Turquía
Claves
- Actividad impactada por los programas de apoyo y por el confinamiento.
- Favorable desempeño del margen de intereses y del ROF.
- Mejora del ratio de eficiencia.
- Resultado atribuido impactado por el incremento significativo en la línea de deterioro de activos financieros.
Actividad (1)
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos al 30-06-20)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
Margen neto
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(1) A tipo de cambio corriente: +28,7%.
(1) A tipo de cambio corriente: -5,5%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 1er Sem. 20 | ∆% | ∆% (1) | 1er Sem. 19 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 1.534 | 13,4 | 27,6 | 1.353 |
| Comisiones netas | 264 | (26,7) | (17,5) | 360 |
| Resultados de operaciones financieras | 127 | n.s. | n.s. | (65) |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 32 | 8,0 | 21,6 | 30 |
| Margen bruto | 1.957 | 16,7 | 31,3 | 1.677 |
| Gastos de explotación | (562) | (5,3) | 6,6 | (594) |
| Gastos de personal | (307) | (8,4) | 3,0 | (335) |
| Otros gastos de administración | (172) | (0,3) | 12,2 | (173) |
| Amortización | (83) | (3,1) | 9,1 | (86) |
| Margen neto | 1.394 | 28,7 | 44,8 | 1.084 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (618) | 83,6 | 106,5 | (337) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (61) | 186,5 | 222,4 | (21) |
| Resultado antes de impuestos | 715 | (1,4) | 10,9 | 726 |
| Impuesto sobre beneficios | (175) | 14,7 | 29,1 | (153) |
| Resultado del ejercicio | 540 | (5,7) | 6,1 | 573 |
| Minoritarios | (274) | (5,9) | 5,9 | (291) |
| Resultado atribuido | 266 | (5,5) | 6,3 | 282 |
| Balances | 30-06-20 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-19 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 5.489 | 0,1 | 14,9 | 5.486 |
| Activos financieros a valor razonable | 5.712 | 8,4 | 24,5 | 5.268 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 454 | 2,1 | 17,3 | 444 |
| Activos financieros a coste amortizado | 50.079 | (2,4) | 12,1 | 51.285 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 41.196 | 1,7 | 16,8 | 40.500 |
| Activos tangibles | 942 | (15,7) | (3,2) | 1.117 |
| Otros activos | 1.302 | 3,4 | 18,8 | 1.260 |
| Total activo/pasivo | 63.525 | (1,4) | 13,2 | 64.416 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 2.249 | 3,0 | 18,3 | 2.184 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 5.572 | 24,6 | 43,0 | 4.473 |
| Depósitos de la clientela | 40.132 | (2,9) | 11,5 | 41.335 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 4.074 | (4,6) | 9,5 | 4.271 |
| Otros pasivos | 8.751 | (7,7) | 6,0 | 9.481 |
| Dotación de capital económico | 2.748 | 2,8 | 18,1 | 2.672 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-06-20 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-19 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 40.529 | 2,2 | 17,3 | 39.662 |
| Riesgos dudosos | 3.708 | 1,2 | 16,2 | 3.663 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 39.929 | (3,4) | 11,0 | 41.324 |
| Recursos fuera de balance (4) | 4.212 | 7,8 | 23,8 | 3.906 |
| Activos ponderados por riesgo | 57.190 | 1,0 | 15,9 | 56.642 |
| Ratio de eficiencia (%) | 28,7 | 33,8 | ||
| Tasa de mora (%) | 7,0 | 7,0 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 82 | 75 | ||
| Coste de riesgo (%) | 2,71 | 2,07 |
(1) A tipo de cambio constante.
(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
(3) No incluye las cesiones temporales de activos.
(4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.
Actividad
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el primer semestre de 2020 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 17,3% por encima del cierre de 2019 gracias principalmente al crecimiento de los préstamos en lira turca (+22,0%), favorecidos por el entorno de bajos tipos de interés, las empresas apoyadas por la financiación del Fondo de Garantía de Crédito (Credit Guarantee Fund, en adelante CGF, por sus siglas en inglés) y la financiación a empresas a corto plazo. Los préstamos en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) mostraron estabilidad durante el primer semestre de 2020 (+0,4%).
- Por segmentos, los préstamos a empresas en lira turca continuaron creciendo en el semestre (+43,0%), gracias principalmente a las disposiciones de CGF y a la caída de los tipos de interés. Adicionalmente, los préstamos al consumo continuaron creciendo a doble dígito entre enero y junio, gracias a la buena facturación de finales del segundo trimestre después del incremento significativo del primer trimestre, y a las tarjetas de crédito, que mostraron una ligera recuperación en el segundo trimestre del año y un incremento en el primer semestre de 2020.
- En términos de calidad de activos, la tasa de mora se situó en el 7,0%, estable respecto a diciembre de 2019. La cobertura se situó en el 82% a 30 de junio de 2020.
- Los depósitos de la clientela en gestión (63% del pasivo total del área a 30 de junio de 2020) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance de Turquía y crecieron un 11,0% en el semestre. Cabe resaltar la positiva evolución de los depósitos a la vista, que representan un 49,2% del total de depósitos de la clientela y que se incrementaron un 43,5% entre enero y junio de 2020 y de los recursos fuera de balance, que registraron un incremento del 23,8% en el mismo horizonte temporal.
Resultados
El resultado atribuido generado por Turquía en el primer semestre de 2020 se situó en 266 millones de euros, un 6,3% por encima del mismo período del año anterior. Si bien la cuenta se vio impactada por el aumento del deterioro de los activos financieros, el margen neto se incrementó un 44,8%. Los aspectos más relevantes de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área fueron:
- El margen de intereses se incrementó un 27,6%, fundamentalmente debido al incremento del diferencial de los préstamos en lira turca, así como al mayor volumen de inversión y depósitos y que fue contrarrestado por una menor contribución de los bonos ligados a la inflación.
- Las comisiones netas registraron una disminución del 17,5% debido a los cambios en la regulación aplicable a las comisiones cobradas, de aplicación desde el mes de marzo de 2020 y a la menor actividad producto del COVID-19.
- El comportamiento del ROF en el semestre compara muy positivamente con las pérdidas registradas en el mismo período de 2019. Lo anterior se debe a la favorable contribución de operaciones de cobertura, de negociación de moneda extranjera así como a los resultados generados por la operativa de negociación de valores.
- Otros ingresos y cargas de explotación se incrementaron un 21,6% en comparación con el mismo período del año pasado, gracias principalmente a la evolución positiva de los servicios no financieros (operativa de renting) y los resultados netos de seguros.
- Los gastos de explotación se incrementaron un 6,6%, significativamente por debajo de la tasa de inflación media y ayudados por la reducción de algunos gastos de explotación a raíz del COVID-19. Como consecuencia del crecimiento del margen bruto muy por encima del crecimiento de los gastos, el ratio de eficiencia se mantuvo en niveles bajos (28,7%).
- En cuanto al deterioro de activos financieros, el fuerte incremento (+106,5%) se debió a mayores provisiones para clientes específicos de la cartera comercial y, fundamentalmente, al ajuste en el escenario macro por los efectos negativos del COVID-19. Por su parte, el coste de riesgo acumulado a cierre de junio se situó en el 2,71% tras el repunte experimentado en marzo debido al incremento del deterioro de activos financieros.
- La línea de provisiones y otros resultados cerró el semestre en -61 millones de euros y compara desfavorablemente con el mismo período del año anterior principalmente por mayores provisiones para fondos especiales y para riesgos y compromisos contingentes.