Turquía
Claves
- Crecimiento de la actividad impulsado por los préstamos y depósitos en lira turca.
- Excelente desempeño de los ROF y comisiones netas.
- Incremento de los gastos de explotación en línea con la inflación media.
- Crecimiento del beneficio atribuido impulsado por menores pérdidas por deterioro de activos financieros en una comparativa afectada por el inicio de la pandemia.
Actividad (1)
(Variación respecto al a 31-12-20)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
Margen neto
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(1) A tipo de cambio corriente: +25,5%.
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(1) A tipo de cambio corriente: +48,2%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 1er Trim. 21 | ∆% | ∆% (1) | 1er Trim. 20 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 530 | (35,4) | (14,6) | 819 |
| Comisiones netas | 154 | (6,5) | 23,7 | 165 |
| Resultados de operaciones financieras | 126 | 87,9 | 148,5 | 67 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 24 | 11,8 | 47,8 | 22 |
| Margen bruto | 834 | (22,3) | 2,8 | 1.073 |
| Gastos de explotación | (265) | (14,5) | 13,1 | (310) |
| Gastos de personal | (142) | (9,5) | 19,6 | (157) |
| Otros gastos de administración | (89) | (15,1) | 12,2 | (105) |
| Amortización | (34) | (29,4) | (6,7) | (48) |
| Margen neto | 569 | (25,5) | (1,4) | 763 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (123) | (69,5) | (59,7) | (403) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | 35 | n.s. | n.s. | (20) |
| Resultado antes de impuestos | 481 | 41,5 | 87,1 | 340 |
| Impuesto sobre beneficios | (94) | 20,0 | 58,7 | (78) |
| Resultado del ejercicio | 387 | 48,0 | 95,6 | 262 |
| Minoritarios | (196) | 47,7 | 95,3 | (133) |
| Resultado atribuido | 191 | 48,2 | 96,0 | 129 |
| Balances | 31-03-21 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-20 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 6.682 | 22,0 | 30,2 | 5.477 |
| Activos financieros a valor razonable | 5.492 | 3,0 | 9,9 | 5.332 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 434 | 4,7 | 11,7 | 415 |
| Activos financieros a coste amortizado | 44.633 | (4,4) | 2,0 | 46.705 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 36.859 | (1,2) | 5,5 | 37.295 |
| Activos tangibles | 871 | (3,3) | 3,2 | 901 |
| Otros activos | 1.197 | 2,3 | 9,2 | 1.170 |
| Total activo/pasivo | 58.876 | (1,2) | 5,4 | 59.585 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 2.062 | (11,7) | (5,8) | 2.336 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 4.671 | 38,2 | 47,5 | 3.381 |
| Depósitos de la clientela | 38.089 | (3,2) | 3,3 | 39.353 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 4.243 | 5,1 | 12,2 | 4.037 |
| Otros pasivos | 3.365 | (21,9) | (16,7) | 4.308 |
| Dotación de capital económico | 6.446 | 4,5 | 11,5 | 6.170 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-03-21 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-20 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 36.126 | (1,4) | 5,2 | 36.638 |
| Riesgos dudosos | 3.332 | 4,7 | 11,7 | 3.183 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 38.087 | (3,2) | 3,3 | 39.346 |
| Recursos fuera de balance (4) | 3.667 | 7,1 | 14,3 | 3.425 |
| Activos ponderados por riesgo | 53.252 | 0,4 | 7,2 | 53.021 |
| Ratio de eficiencia (%) | 31,8 | 28,8 | ||
| Tasa de mora (%) | 6,9 | 6,6 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 78 | 80 | ||
| Coste de riesgo (%) | 1,34 | 2,13 |
(1) A tipo de cambio constante.
(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
(3) No incluye las cesiones temporales de activos.
(4) Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el primer trimestre de 2021 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 5,2% en el primer trimestre por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+5,9%), favorecidos por los créditos al consumo gracias a la fuerte originación de los llamados General Purpose Loans y también a tarjetas de crédito e hipotecas a tipos competitivos y a los préstamos a empresas. Los préstamos en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) se redujeron a lo largo del primer trimestre (-5,5%).
- En términos de calidad de activos, la tasa de mora aumentó 31 puntos básicos con respecto a diciembre 2020 hasta situarse en el 6,9%, debido al incremento de las entradas en mora. La cobertura se situó en el 78% a 31 de marzo de 2021.
- Los depósitos de la clientela en gestión (65% del pasivo total del área a 31 de marzo de 2021) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance y crecieron un 3,3% en lo que va de año. Cabe resaltar la positiva evolución de los depósitos a la vista en liras turcas, que representan un 27% del total de depósitos de la clientela en la moneda local, así como los recursos fuera de balance, que registraron un incremento del 14,3% en el mismo horizonte temporal. En línea con la tendencia del sector, los depósitos en moneda extranjera disminuyeron un 6,4% entre enero y marzo. Se observó un traspaso de depósitos en moneda extranjera a depósitos en liras turcas debido al entorno de tipos de interés más elevados.
Resultados
El resultado atribuido generado por Turquía en el primer trimestre de 2021 se situó en 191 millones de euros, un 96,0% por encima del alcanzado el mismo período del año anterior. Los aspectos más relevantes de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área fueron:
- El margen de intereses disminuyó (-14,6%), fundamentalmente debido a la contracción del diferencial de la clientela y al aumento de los costes de financiación, a pesar del mayor volumen de créditos y la mayor contribución de los bonos ligados a la inflación.
- Las comisiones netas crecieron significativamente (+23,7% interanual) impulsado principalmente por el positivo desempeño de las comisiones de intermediación y medios de pago, especialmente las comisiones a establecimientos comerciales.
- Los ROF se comportaron significativamente bien (+148,5%), aportando 126 millones de euros en el primer trimestre de 2021. Lo anterior se debe principalmente al impacto positivo de la actividad de trading en moneda extranjera y a las ganancias por transacciones con valores y derivados.
- Otros ingresos y cargas de explotación se incrementaron un 47,8% en comparación con el mismo período de 2020, gracias principalmente a la contribución positiva de los servicios no financieros (operativa de renting).
- Los gastos de explotación se incrementaron un 13,1%, en línea con la tasa de inflación media. Este incremento también ha sido impactado por la depreciación de la lira turca, mientras que hubo una reducción de algunos gastos discrecionales debido al COVID-19. A pesar de lo anterior, el ratio de eficiencia continuó en niveles bajos (31.8%).
- En cuanto al deterioro de activos financieros, disminuyeron un 59,7% frente al primer trimestre de 2020, derivado del estallido de la pandemia. En el primer trimestre de 2021, se han registrado menos requerimientos de provisiones para determinados clientes mayoristas y buena evolución de las recuperaciones, también en este segmento. Como resultado de lo anterior, el coste de riesgo decreció hasta el 1,34%.
- La línea de provisiones y otros resultados cerró el primer trimestre de 2021 con un beneficio de 35 millones de euros, frente a los -20 millones de euros registrados en el mismo período del año anterior, principalmente gracias a las plusvalías por ventas de activos inmobiliarios y las menores provisiones para fondos especiales y pasivos y compromisos contingentes.