La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) creció un 7,9%, con un comportamiento más dinámico de la cartera mayorista, que se incrementó a una tasa del 10,3% impulsada principalmente por los préstamos a empresas corporativas. Por su parte, la cartera minorista creció un 5,9%, con una favorable evolución de todos los productos, si bien sobresale el dinamismo de los créditos al consumo.

Los recursos de clientes registraron un incremento del 5,4% en los primeros nueve meses de 2026, con un papel destacado de los recursos fuera de balance (+7,9%). Asimismo, los depósitos de la clientela crecieron un 3,5%, favorecidos por el crecimiento de los saldos a la vista, como resultado del impulso comercial en un entorno de alta competencia para captar pasivo. Por tipología de clientes, el impulso se concentró en los saldos mayoristas.

En el trimestre la inversión crediticia registró un incremento total del 3,0% y mostró las mismas tendencias que en los primeros nueve meses de 2026, con un crecimiento de la cartera mayorista del 4,4% favorecido por el dinamismo de los préstamos a empresas y al sector público, que resultó superior al de la cartera minorista (+1,8%), con un comportamiento positivo de todos los productos.

En cuanto a los indicadores de calidad crediticia, la tasa de mora se situó a cierre de septiembre de 2026 en el 2,9%, con un crecimiento de 13 puntos básicos con respecto al cierre de 2025. En comparación con en el segundo trimestre de 2026, registró un ascenso de 9 puntos básicos, con entradas en mora concentradas en las carteras minoristas y recuperaciones y pases a fallido en niveles similares al trimestre previo. Por su parte, la tasa de cobertura se situó a cierre de septiembre de 2026 en el 111%, con un descenso de 7 puntos porcentuales con respecto al cierre de junio, principalmente por el impacto del recalibrado anual de los parámetros de los modelos de cálculo de estimación de pérdidas y el incremento del saldo dudoso.

Los recursos de clientes en gestión se situaron un 1,3% por encima de los saldos de junio, impulsados principalmente por los depósitos a la vista, que crecieron a una tasa del 1,7% y donde destacó el dinamismo de la cartera de empresas.

El margen de intereses aumentó un 8,5%, reflejando principalmente el buen dinamismo de la cartera de préstamos, con volúmenes de crédito que mitigan una menor tasa de referencia. A lo anterior se unen unos menores costes de financiación, tanto mayorista como minorista.

Las comisiones netas crecieron un 7,0%, como resultado principalmente de mayores ingresos procedentes de la gestión de activos (por mayores saldos en fondos de inversión) y de las comisiones asociadas a la emisión, asesoramiento y resto de operativa con valores, así como a operativa con clientes mayoristas.

La aportación del ROF subió un 15,2% e incluye mayores resultados de Global Markets.

La línea de otros ingresos y cargas de explotación se incrementó un 6,5% favorecida por el buen comportamiento del negocio de seguros, que se vio parcialmente compensado por una mayor contribución al Fondo de Protección al Ahorro Bancario, asociado al incremento de los depósitos de la clientela.

Los gastos de explotación crecieron un 8,8%, con origen principalmente en el incremento de los gastos generales, donde destacaron los mayores gastos en tecnología y publicidad y, en menor medida, en los mayores gastos de personal, vinculados principalmente al crecimiento de la plantilla.

Los saneamientos crediticios aumentaron un 5,2% con respecto a los primeros nueve meses de 2025, principalmente como resultado del crecimiento de las carteras. Así, el coste de riesgo acumulado a cierre de septiembre de 2026 se situó en el 3,19%, con una reducción de 7 puntos básicos con respecto al trimestre previo, favorecido por el impacto positivo del recalibrado anual de los parámetros de los modelos de cálculo de estimación de pérdidas.