México
Claves
- Buen comportamiento de la actividad crediticia, con crecimiento en todos los segmentos.
- Se mantiene el incremento de los gastos por debajo del margen bruto.
- Avance interanual de doble dígito en el resultado atribuido.
- Buenos indicadores de calidad crediticia.
Actividad (1)
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos a 31-12-18)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
Margen neto
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(1) A tipo de cambio corriente: +3,3%.
(1) A tipo de cambio corriente: +9,0%.
Composición de los préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (1)
(31-12-18)
Composición de los recursos de los clientes en gestión (1)
(31-12-18)
(1) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
(1) No incluye las cesiones temporales de activos.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| NIIF 9 | NIC 39 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cuentas de resultados | 2018 | ∆% | ∆%(1) | 2017 | ||
| Margen de intereses | 5.568 | 1,7 | 8,2 | 5.476 | ||
| Comisiones netas | 1.205 | (1,2) | 5,1 | 1.219 | ||
| Resultados de operaciones financieras | 223 | (10,4) | (4,6) | 249 | ||
| Otros ingresos y cargas de explotación | 197 | 11,2 | 18,3 | 177 | ||
| Margen bruto | 7.193 | 1,0 | 7,5 | 7.122 | ||
| Gastos de explotación | (2.368) | (3,4) | 2,8 | (2.452) | ||
| Gastos de personal | (1.024) | (2,6) | 3,7 | (1.051) | ||
| Otros gastos de administración | (1.091) | (4,7) | 1,5 | (1.145) | ||
| Amortización | (253) | (1,3) | 5,1 | (256) | ||
| Margen neto | 4.825 | 3,3 | 10,0 | 4.671 | ||
| Deterioro del valor de los activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.555) | (5,8) | 0,2 | (1.651) | ||
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | 24 | n.s. | n.s. | (35) | ||
| Resultado antes de impuestos | 3.294 | 10,4 | 17,5 | 2.984 | ||
| Impuesto sobre beneficios | (909) | 14,0 | 21,4 | (797) | ||
| Resultado del ejercicio | 2.385 | 9,0 | 16,1 | 2.187 | ||
| Minoritarios | (0) | 9,1 | 16,1 | (0) | ||
| Resultado atribuido | 2.384 | 9,0 | 16,1 | 2.187 | ||
| NIIF 9 | NIC 39 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balances | 31-12-18 | ∆% | ∆%(1) | 31-12-17 | ||
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 8.274 | (6,3) | (11,0) | 8.833 | ||
| Activos financieros a valor razonable | 26.022 | (9,1) | (13,6) | 28.627 | ||
| de los que préstamos y anticipos | 72 | (95,4) | (95,6) | 1.558 | ||
| Activos financieros a coste amortizado | 57.709 | 21,0 | 15,0 | 47.691 | ||
| de los que préstamos y anticipos a la clientela | 51.101 | 11,7 | 6,1 | 45.768 | ||
| Activos tangibles | 1.788 | 2,2 | (2,8) | 1.749 | ||
| Otros activos | 2.663 | (62,8) | (64,7) | 7.160 | ||
| Total activo/pasivo | 96.455 | 2,5 | (2,5) | 94.061 | ||
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 18.028 | 91,7 | 82,2 | 9.405 | ||
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 683 | (88,3) | (88,9) | 5.853 | ||
| Depósitos de la clientela | 50.530 | 1,1 | (3,9) | 49.964 | ||
| Valores representativos de deuda emitidos | 8.566 | 17,1 | 11,4 | 7.312 | ||
| Otros pasivos | 14.508 | (17,7) | (21,8) | 17.627 | ||
| Dotación de capital económico | 4.140 | 6,2 | 0,9 | 3.901 | ||
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-18 | ∆% | ∆%(1) | 31-12-17 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 51.387 | 13,7 | 8,1 | 45.196 |
| Riesgos dudosos | 1.138 | 1,3 | (3,7) | 1.124 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 49.740 | 10,3 | 4,9 | 45.093 |
| Recursos fuera de balance (4) | 20.647 | 6,0 | 0,8 | 19.472 |
| Activos ponderados por riesgo | 53.359 | 18,7 | 12,9 | 44.941 |
| Ratio de eficiencia (%) | 32,9 | - | - | 34,4 |
| Tasa de mora (%) | 2,1 | - | - | 2,3 |
| Tasa de cobertura (%) | 154 | - | - | 123 |
| Coste de riesgo (%) | 3,07 | - | - | 3,24 |
(1) A tipo de cambio constante.
(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
(3) No incluye las cesiones temporales de activos.
(4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.
Entorno macroeconómico y sectorial
El crecimiento del PIB en México se situó en el 0,8% trimestral en el tercer trimestre del 2018, medido en cifras ajustadas de estacionalidad. Esta expansión, que se manifiesta tras un crecimiento de 1,1% en el primer trimestre y una ligera contracción de 0,1% en el segundo trimestre, se explica principalmente por la expansión de los servicios y del sector manufacturero. Por el lado de la demanda, la principal contribución al crecimiento en el tercer trimestre ha venido del consumo mientras la inversión privada ha dado nuevas señales de debilidad. El acuerdo comercial alcanzado por México, Estados Unidos y Canadá, así como la reducción de la incertidumbre con respecto a la política económica de la administración de Andrés Manuel López Obrador, que asumió la presidencia del país el 1 de diciembre, podrían ayudar a mantener el dinamismo observado en el tercer trimestre en los períodos siguientes.
Con respecto a la inflación, se ha observado una moderación en los últimos meses, en línea con lo esperado. Las menores presiones inflacionistas, así como la relativa estabilidad del tipo de cambio, apunta a que Banxico podría mantener sin cambios los tipos de interés en los próximos meses.
Un trimestre más, el sistema bancario mexicano mostró unos excelentes niveles de solvencia y calidad de activos. Los datos de actividad, según la última información disponible de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) de noviembre del 2018, conservaron el dinamismo de trimestres anteriores, con crecimientos interanuales de la cartera de crédito y del volumen de depósitos (depósitos a la vista y a plazo) del 10,6% y 8,4%, respectivamente. La tasa de mora se mantiene estable (2,2%), mientras que la tasa de cobertura cae ligeramente hasta el 150%. Por último, la solvencia del sistema es holgada, con un índice de capitalización del 15,65% al cierre de octubre del 2018.
Actividad
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el 2018 ha sido:
- Ascenso interanual de la inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) del 8,1%. BBVA mantiene la posición de liderazgo en el país, con una cuota de mercado del 22,6% en cartera viva no dudosa, de acuerdo con las cifras locales de la CNBV al cierre de noviembre del 2018.
- Por carteras, la mayorista que supone un 51,8% del total de inversión crediticia, se incrementó un 9,4% en el año, impulsada principalmente por las empresas medianas y el segmento de banca corporativa. En cuanto a la cartera minorista aumentó un 6,7% (incluyendo pymes), muy apoyada en los préstamos al consumo (nómina, personal y auto), que subieron un 8,7%.
- En cuanto a los indicadores de calidad crediticia, la tasa de mora cerró en 2,1% desde el 2,3% registrado doce meses antes. La cobertura cerró en el 154%.
- Los recursos totales de clientes (depósitos de clientes en gestión, fondos de inversión y otros recursos fuera de balance) mostraron un aumento interanual del 3,6%, con crecimiento notable en los depósitos a plazo (+7,6%), los depósitos a la vista (+ 4,0%) y los fondos de inversión (+ 2,6%).
- Mix rentable de financiación: las partidas de bajo coste representan el 77% del total de los depósitos de clientes en gestión.
Resultados
BBVA en México alcanzó un resultado atribuido acumulado en el 2018 de 2.384 millones de euros, cifra que refleja un incremento interanual del 16,1%. Lo más relevante en la evolución de la cuenta de resultados de México se resume a continuación:
- Positiva evolución del margen de intereses, que presentó un crecimiento interanual del +8,2%, muy alineado con el que presentó la actividad crediticia (+8,1%).
- Buen desempeño de las comisiones netas, que presentaron un aumento del 5,1%, resultado de la mayor actividad en fondos de inversión, así como por un mayor volumen de transacciones con clientes de banca electrónica y tarjetas de crédito.
- Los ROF registraron un descenso (-4,6%) debido a la desfavorable evolución de la unidad de Global Markets durante el 2018.
- En la línea de otros ingresos y cargas de explotación registró un crecimiento interanual del 18,3%, debido principalmente al positivo desempeño de seguros.
- Los gastos de explotación mantuvieron un ritmo de crecimiento muy controlado (+2,8% interanual) y por debajo del avance mostrado por el margen bruto del área (+7,5%). Con ello, el ratio de eficiencia siguió mejorando y se situó en el 32,9% a 31-12-2018.
- La adecuada gestión del riesgo se vio reflejada en la evolución de la rúbrica de deterioro de activos financieros, que se mantiene en el mismo nivel del 2017 (+0,2% interanual) a pesar del crecimiento de la actividad en el año, explicado principalmente por un cambio en el mix de cartera crediticia. Lo anterior hizo que el coste de riesgo acumulado del área terminara en el 3,07%, desde el 3,24% de diciembre del 2017.
- La evolución positiva dentro de la línea de otros resultados incluyó, en el 2018, el ingreso extraordinario derivado de la venta de la participación de BBVA Bancomer en un desarrollo inmobiliario y la plusvalía por la venta de un edificio corporativo.