Estados Unidos
Claves
- Buen comportamiento de la actividad crediticia minorista.
- Favorable desempeño del margen de intereses y del diferencial de la clientela.
- Continúa la mejora del ratio de eficiencia.
- Resultado atribuido afectado por el deterioro de activos financieros asociado a clientes específicos de la cartera comercial y al pase a fallidos en consumo.
Actividad (1)
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos al 30-06-19)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
Margen neto
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(1) A tipo de cambio corriente: +20,5%.
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(1) A tipo de cambio corriente: -22,9%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 1erSem. 19 | ∆% | ∆% (1) | 1erSem. 18 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 1.217 | 12,6 | 5,2 | 1.082 |
| Comisiones netas | 320 | 5,8 | (1,0) | 302 |
| Resultados de operaciones financieras | 79 | 61,8 | 52,5 | 49 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (1) | n.s. | n.s. | 4 |
| Margen bruto | 1.615 | 12,4 | 5,1 | 1.437 |
| Gastos de explotación | (959) | 7,5 | 0,4 | (893) |
| Gastos de personal | (554) | 8,0 | 0,9 | (513) |
| Otros gastos de administración | (295) | 0,5 | (6,1) | (294) |
| Amortización | (110) | 28,3 | 19,8 | (86) |
| Margen neto | 655 | 20,5 | 12,7 | 544 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (286) | n.s. | n.s. | (63) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (6) | n.s. | n.s. | 12 |
| Resultado antes de impuestos | 363 | (26,3) | (31,0) | 493 |
| Impuesto sobre beneficios | (67) | (38,4) | (42,3) | (108) |
| Resultado del ejercicio | 297 | (22,9) | 27,8 | 385 |
| Minoritarios | - | - | - | - |
| Resultado atribuido | 297 | (22,9) | (27,8) | 385 |
| Balances | 30-06-19 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-18 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 7.504 | 55,2 | 54,2 | 4.835 |
| Activos financieros a valor razonable | 10.283 | (1,9) | (2,5) | 10.481 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 1.433 | n.s. | n.s. | 156 |
| Activos financieros a coste amortizado | 64.839 | 2,0 | 1,4 | 63.539 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 60.130 | (1,1) | (1,7) | 60.808 |
| Posiciones inter-áreas activo | - | - | - | - |
| Activos tangibles | 925 | 38,4 | 37,5 | 668 |
| Otros activos | 2.678 | 5,7 | 5,0 | 2.534 |
| Total activo/pasivo | 86.229 | 5,1 | 4,4 | 82.057 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 1.475 | n.s. | n.s. | 234 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 4.568 | 35,6 | 34,7 | 3.370 |
| Depósitos de la clientela | 63.122 | (1,2) | (1,8) | 63.891 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 3.382 | (6,0) | (6,6) | 3.599 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | 3.757 | 95,0 | 93,8 | 1.926 |
| Otros pasivos | 6.232 | 10,2 | 9,6 | 5.654 |
| Dotación de capital económico | 3.692 | 9,1 | 8,5 | 3.383 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-06-19 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-18 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 60.172 | (1,0) | (1,6) | 60.784 |
| Riesgos dudosos | 827 | 3,2 | 2,5 | 802 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 63.120 | (1,2) | (1,8) | 63.888 |
| Recursos fuera de balance (4) | - | - | - | - |
| Activos ponderados por riesgo | 62.383 | (2,8) | (3,4) | 64.175 |
| Ratio de eficiencia (%) | 59,4 | 62,2 | ||
| Tasa de mora (%) | 1,3 | 1,3 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 91 | 85 | ||
| Coste de riesgo (%) | 0,94 | 0,39 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos.
- (4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.
Actividad
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. Adicionalmente, las variaciones trimestrales son del trimestre que finaliza con respecto al trimestre anterior.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el primer semestre del 2019 ha sido:
- La inversión crediticia del área (crédito a la clientela no dudoso en gestión) mostró un descenso del 1,6% con respecto a la cifra de diciembre del 2018, aunque creció un 3,7% comparado con la cifra del mismo periodo del año anterior. El crecimiento de los préstamos se moderó en el 2019 debido, principalmente, a una contracción en la cartera comercial así como, a menor medida, en la cartera minorista.
- La cartera comercial mostró una evolución negativa en el semestre (-1,8%) pero creció en términos interanuales (+3,7%). Las tasas de interés más elevadas continuaron afectando negativamente a las hipotecas (-0,4% semestral, +0,9% interanual). El resto de la cartera minorista, tarjetas de crédito y préstamos al consumo, con márgenes más altos y que se está concediendo cada vez más por canales digitales, mostró un ligero descenso en el semestre del -1,6% pero creció interanualmente (+11,2%).
- En cuanto a los indicadores de riesgo, la tasa de mora se mantuvo estable durante el semestre en el 1,3%. La tasa de cobertura mejoró hasta el 91% al 30 de junio del 2019.
- Debido a la elevada competencia en la captación de fondos, los depósitos de clientes en gestión disminuyeron un 1,8% en el semestre, mientras que se incrementaron un 1,3% en términos interanuales, principalmente explicado por un incremento interanual del 4,0% en los depósitos a plazo (-5,9% en el semestre) y, en menor medida, en los depósitos a la vista (+0,4% interanual, si bien -0,4% en el semestre).
Resultado
Estados Unidos generó un resultado atribuido en el primer semestre del 2019 de 297 millones de euros, que supone un 27,8% menos que el obtenido en el mismo período del año anterior como consecuencia de los mayores deterioros de activos financieros registrados en el semestre. Lo más relevante en la evolución de la cuenta de resultados se resume a continuación:
- El margen de intereses continuó registrando un favorable desempeño, con un incremento interanual del 5,2%, a pesar de la situación actual del mercado en los Estados Unidos afectados por la incertidumbre acerca de las decisiones sobre la política monetaria que tomará la Reserva Federal.
- Las comisiones netas mostraron una reducción del 1,0% interanual, debido fundamentalmente a las relacionadas con los depósitos, a la banca de inversión y a una menor contribución de los mercados.
- Mayor aportación de los ROF por el buen desempeño durante el primer semestre del 2019 asociado a mayores ventas de carteras COAP realizadas en el primer trimestre del 2019.
- Los gastos de explotación crecieron ligeramente (+0,4% interanual), pero este incremento es inferior al mostrado por el margen bruto (+5,1%). En consecuencia, mejoró el ratio de eficiencia.
- Mayor importe del deterioro del valor de los activos financieros en el semestre, debido a provisiones para clientes específicos de la cartera comercial, a mayores pases a fallidos en la cartera de consumo y, en menor medida, al ajuste en el escenario macro. Además, la comparativa se ve afectada por la liberación en el 2018 de provisiones relacionadas con los huracanes del año anterior. En consecuencia, el coste de riesgo acumulado a junio del 2019 se incrementó al 0,94% en comparación con el 0,39% a diciembre del 2018.