América del Sur
Claves
- Positiva evolución de la actividad en los principales países: Argentina, Colombia y Perú.
- Mejora del ratio de eficiencia, apoyado en el crecimiento del margen de intereses y en la reducción de los gastos de explotación.
- Mayor aportación de los ROF en el tercer trimestre por la positiva contribución de las operaciones en divisas.
- Resultado atribuido afectado por el impacto negativo del ajuste por inflación de Argentina.
- Contribución positiva de los principales países del área al resultado atribuido.
Actividad (1)
(Variación interanual a tipos de cambio constantes. Datos al 30-09-19)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje. Tipos de cambio constante)
Margen neto
(Millones de euros a tipos de cambio constantes)
(1) A tipos de cambio corrientes: +14,6%.
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipos de cambio constantes)
(1) A tipos de cambio corrientes: +24,5%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | Ene.-Sep. 19 | ∆% | ∆% (1) | Ene.-Sep. 18 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 2.376 | 6,7 | 12,9 | 2.226 |
| Comisiones netas | 424 | (6,8) | (2,1) | 455 |
| Resultados de operaciones financieras | 417 | 37,9 | 48,8 | 303 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (333) | 60,5 | 54,7 | (207) |
| Margen bruto | 2.884 | 3,9 | 10,8 | 2.777 |
| Gastos de explotación | (1.151) | (9,0) | (2,5) | (1.264) |
| Gastos de personal | (584) | (6,8) | 0,3 | (626) |
| Otros gastos de administración | (444) | (18,8) | (13,2) | (547) |
| Amortización | (123) | 35,4 | 41,3 | (91) |
| Margen neto | 1.733 | 14,6 | 21,8 | 1.513 |
| Deterioro del valor de los activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (563) | 12,1 | 16,3 | (502) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (34) | (11,4) | 3,1 | (38) |
| Resultado antes de impuestos | 1.137 | 16,9 | 25,5 | 972 |
| Impuesto sobre beneficios | (321) | (4,0) | (0,2) | (334) |
| Resultado del ejercicio | 816 | 27,9 | 39,6 | 638 |
| Minoritarios | (247) | 36,4 | 45,0 | (181) |
| Resultado atribuido | 569 | 24,5 | 37,4 | 457 |
| Balances | 30-09-19 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-18 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 7.163 | (20,3) | (13,9) | 8.987 |
| Activos financieros a valor razonable | 7.101 | 26,0 | 30,8 | 5.634 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 302 | 134,3 | 135,9 | 129 |
| Activos financieros a coste amortizado | 38.231 | 4,3 | 7,3 | 36.649 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 35.875 | 4,1 | 7,0 | 34.469 |
| Activos tangibles | 961 | 18,3 | 23,1 | 813 |
| Otros activos | 2.518 | 9,9 | 11,8 | 2.290 |
| Total activo/pasivo | 55.973 | 2,9 | 6,8 | 54.373 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 1.641 | 21,0 | 22,3 | 1.357 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 3.682 | 19,7 | 18,5 | 3.076 |
| Depósitos de la clientela | 36.159 | 0,9 | 5,6 | 35.842 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 3.307 | 3,2 | 1,4 | 3.206 |
| Otros pasivos | 8.808 | 3,1 | 7,3 | 8.539 |
| Dotación de capital económico | 2.375 | 0,9 | 6,0 | 2.355 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-09-19 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-18 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 35.598 | 3,1 | 6,0 | 34.518 |
| Riesgos dudosos | 1.862 | 6,6 | 6,9 | 1.747 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 36.164 | 0,5 | 5,2 | 35.984 |
| Recursos fuera de balance (4) | 12.986 | 11,4 | 9,1 | 11.662 |
| Activos ponderados por riesgo | 45.284 | 6,0 | 11,0 | 42.724 |
| Ratio de eficiencia (%) | 39,9 | 46,2 | ||
| Tasa de mora (%) | 4,4 | 4,3 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 97 | 97 | ||
| Coste de riesgo (%) | 1,91 | 1,44 |
- (1) A tipos de cambio constantes.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables.
- (4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.
América del Sur. Información por países (Millones de euros)
| Margen neto | Resultado atribuido | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| País | Ene.-Sep. 19 | ∆% | ∆% (1) | Ene.-Sep. 18 | Ene.-Sep. 19 | ∆% | ∆% (1) | Ene.-Sep. 18 |
| Argentina | 421 | 230,6 | n.s. | 127 | 117 | n.s. | n.s. | (4) |
| Chile | 103 | (59,2) | (58,1) | 254 | 47 | (59,1) | (58,0) | 116 |
| Colombia | 483 | 1,7 | 7,3 | 475 | 198 | 12,2 | 18,4 | 177 |
| Perú | 624 | 17,6 | 12,9 | 531 | 153 | 22,8 | 17,8 | 125 |
| Otros países (2) | 101 | (19,5) | (16,4) | 126 | 53 | 20,5 | 28,8 | 44 |
| Total | 1.733 | 14,6 | 21,8 | 1.513 | 569 | 24,5 | 37,4 | 457 |
- (1) A tipos de cambio constantes.
- (2) Venezuela, Paraguay, Uruguay y Bolivia. Adicionalmente, incluye eliminaciones y otras imputaciones.
América del Sur. Indicadores relevantes y de gestión por países (Millones de euros)
| Argentina | Chile | Colombia | Perú | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30-09-19 | 31-12-18 | 30-09-19 | 31-12-18 | 30-09-19 | 31-12-18 | 30-09-19 | 31-12-18 | |
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (1) (2) | 3.332 | 2.928 | 2.036 | 2.059 | 12.240 | 11.759 | 15.035 | 14.010 |
| Riesgos dudosos (1) | 129 | 60 | 68 | 58 | 703 | 763 | 817 | 744 |
| Depósitos de clientes en gestión (1) (3) | 4.392 | 4.152 | 9 | 10 | 12.564 | 12.462 | 14.629 | 13.476 |
| Recursos fuera de balance (1) (4) | 658 | 543 | - | - | 1.473 | 1.278 | 1.802 | 1.748 |
| Activos ponderados por riesgo | 6.070 | 8.036 | 2.248 | 2.243 | 14.051 | 12.680 | 19.130 | 15.739 |
| Ratio de eficiencia (%) | 44,5 | 73,7 | 33,1 | 42,1 | 35,9 | 37,1 | 35,3 | 36,0 |
| Tasa de mora (%) | 3,7 | 2,0 | 3,2 | 2,8 | 5,2 | 6,0 | 4,1 | 4,0 |
| Tasa de cobertura (%) | 133 | 111 | 89 | 93 | 96 | 100 | 95 | 93 |
| Coste de riesgo (%) | 4,49 | 1,60 | 2,36 | 0,81 | 1,66 | 2,16 | 1,50 | 0,98 |
- (1) Cifras a tipos de cambio constantes.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables.
- (4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.
Actividad y resultados
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. Adicionalmente, las variaciones trimestrales son del trimestre que finaliza con respecto al trimestre anterior.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área a 30 de septiembre del 2019 ha sido:
- La actividad crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) continúa por encima del cierre del año anterior, en concreto un 6,0%. Destaca la evolución de la cartera minorista (especialmente positiva en consumo y tarjetas de crédito).
- Con respecto a la calidad crediticia, la tasa de mora se situó en el 4,4% a 30 de septiembre del 2019, ligeramente superior a 31 de diciembre del 2018, y la cobertura en el 97%, en línea con el cierre del año anterior.
- Por el lado de los recursos, los depósitos de la clientela aumentaron un 5,2% en los primeros nueve meses, debido fundamentalmente a la evolución de los depósitos a plazo y, en menor medida, de los depósitos a la vista. Por su parte, los recursos fuera de balance crecieron un 9,1% en el mismo período.
En relación a los resultados, América del Sur generó un resultado atribuido acumulado de 569 millones de euros en los primeros nueve meses del 2019, lo que representa un crecimiento interanual del 37,4% (+24,5% a tipos de cambio corrientes). El impacto acumulado entre enero y septiembre del 2019 derivado de la inflación en Argentina en el resultado atribuido del área se situó en -72 millones de euros.
Lo más destacado de la evolución de la cuenta de resultados se resume a continuación:
- Continúa la generación de ingresos de carácter más recurrente, es decir, el margen de intereses y las comisiones (netas), que crecieron en su conjunto un 10,3% en los últimos doce meses (+4,4% a tipos de cambio corrientes).
- Mayor aportación de los ROF (+48,8%, +37,9% a tipos de cambio corrientes) por la positiva contribución, especialmente en el tercer trimestre, de las operaciones en divisa.
- Reducción de los gastos de explotación con respecto al mismo período del ejercicio anterior (-2,5%, -9,0% a tipos de cambio corrientes).
- Mayores necesidades por deterioro de activos financieros (+16,3%,+12,1% a tipos de cambio corrientes) haciendo que el coste de riesgo acumulado a cierre de septiembre del 2019 se sitúe en el 1,91%.
- Mayores dotaciones a provisiones y otros resultados que en el mismo período del año anterior (+3,1%, -11,4% a tipos de cambio corrientes).
En la comparativa a perímetro homogéneo, es decir, excluyendo BBVA Chile por la venta que se completó en julio del 2018, el resultado atribuido se incrementó un 45,0% en los primeros nueve meses del 2019, a tipos de cambio corrientes, con respecto a la misma cifra del año anterior (+62,0% a tipos de cambio constantes).
Los países más representativos del área de negocio, Argentina, Colombia y Perú, registraron las siguientes trayectorias en actividad y resultados en los primeros nueve meses del 2019:
Argentina
- Crecimiento durante los primeros nueve meses de la actividad crediticia del 13,8% debido al incremento de las carteras minoristas de consumo, tarjetas y, en menor medida, hipotecas. Con respecto a la calidad crediticia, se registró un incremento de la tasa de mora, que se situó en el 3,7% al 30 de septiembre del 2019, aunque sigue comparando favorablemente con el sistema.
- Por el lado de los recursos, los depósitos de la clientela aumentaron un 5,8%, apoyados principalmente por los depósitos a la vista, mientras que los recursos fuera de balance lo hicieron un 21,1%, ambos comparados con datos de diciembre del 2018.
- El resultado atribuido se situó en 117 millones de euros, sustentado en la evolución positiva del margen de intereses (impulsado por una aportación mayor de las carteras de valores y mejora del spread de clientes) así como por un incremento en los ROF (impactado positivamente por la venta de la participación Prisma Medios de Pago, S.A. en el primer trimestre del 2019 y operaciones en divisa). Esta evolución positiva fue parcialmente contrarrestada por mayores gastos de explotación muy influidos por los altos niveles de inflación y mayor necesidad por deterioro de activos financieros debido a la reciente bajada de rating del país.
Colombia
- Crecimiento de la actividad crediticia del 4,1% en los primeros nueve meses del año debido al desempeño de las carteras minoristas (principalmente consumo e hipotecas). En cuanto a calidad de los activos, la tasa de mora se reduce situándose en el 5,2% a septiembre del 2019.
- Los depósitos de la clientela se incrementaron ligeramente (+0,8%) con respecto al cierre del ejercicio 2018 (+1,8% en términos interanuales).
- El resultado atribuido se situó en 198 millones de euros, con un incremento del +18,4% interanual, gracias a la generación de ingresos de carácter más recurrente, el buen desempeño de los ROF (+18,3%) por ventas de cartera de activos ligados a la inflación y valoración de cartera de valores, los esfuerzos del área en contención de costes y una menor necesidad por deterioro de activos financieros y dotaciones a provisiones (-10,7%).
Perú
- La actividad crediticia se situó en el 7,3% por encima del cierre del ejercicio 2018, debido principalmente a la cartera mayorista y apoyado también en la evolución de la cartera minorista (fundamentalmente por consumo e hipotecas). En cuanto a la calidad crediticia, se registró un ligero incremento en la tasa de mora, situándose en el 4,1%, y en la cobertura, en el 95%.
- Los depósitos de clientes se incrementaron un 8,6% en los primeros nueve meses del 2019, debido principalmente a los depósitos a plazo (+24,8% en los últimos nueve meses).
- Crecimiento de doble dígito del margen de intereses, que aumenta interanualmente un 11,6% por mayores volúmenes de actividad tanto de la cartera mayorista como de la minorista. Incremento de los ROF (+19,8% interanual) debido a las operaciones en divisas. Así, el resultado atribuido se situó en 153 millones de euros, con un crecimiento interanual del 17,8%.