Turquía
Claves
- Comportamiento positivo de la actividad, tanto en lira turca como en dólares estadounidenses.
- Positiva evolución de los recursos de clientes, especialmente de los depósitos a la vista.
- Favorable desempeño de los ROF y crecimiento de los gastos de explotación por debajo de la inflación.
- Resultado atribuido impactado por el incremento significativo en la línea de deterioro de activos financieros.
Actividad (1)
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos al 31-03-20)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
Margen neto
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(1) A tipo de cambio corriente: +33,7%.
(1) A tipo de cambio corriente: -9,1%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 1er Trim. 20 | ∆% | ∆% (1) | 1er Trim. 19 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 819 | 18,0 | 30,2 | 695 |
| Comisiones netas | 165 | (14,9) | (6,1) | 194 |
| Resultados de operaciones financieras | 67 | n.s. | n.s. | (11) |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 22 | 273,6 | n.s. | 6 |
| Margen bruto | 1.073 | 21,5 | 34,0 | 884 |
| Gastos de explotación | (310) | (0,9) | 9,3 | (313) |
| Gastos de personal | (157) | (8,5) | 0,9 | (171) |
| Otros gastos de administración | (105) | 8,2 | 19,4 | (97) |
| Amortización | (48) | 8,4 | 19,6 | (44) |
| Margen neto | 763 | 33,7 | 47,6 | 571 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (403) | 100,1 | 120,8 | (202) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (20) | n.s. | n.s. | (1) |
| Resultado antes de impuestos | 340 | (7,6) | 1,9 | 368 |
| Impuesto sobre beneficios | (78) | (1,4) | 8,8 | (79) |
| Resultado del ejercicio | 262 | (9,3) | 0,0 | 289 |
| Minoritarios | (133) | (9,6) | (0,2) | (147) |
| Resultado atribuido | 129 | (9,1) | 0,3 | 142 |
| Balances | 31-03-20 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-19 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 5.194 | (5,3) | 2,1 | 5.486 |
| Activos financieros a valor razonable | 5.059 | (4,0) | 3,5 | 5.268 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 463 | 4,2 | 12,4 | 444 |
| Activos financieros a coste amortizado | 50.863 | (0,8) | 6,9 | 51.285 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 39.916 | (1,4) | 6,3 | 40.500 |
| Activos tangibles | 1.033 | (7,5) | (0,3) | 1.117 |
| Otros activos | 1.355 | 7,6 | 16,0 | 1.260 |
| Total activo/pasivo | 63.504 | (1,4) | 6,3 | 64.416 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 2.336 | 7,0 | 15,3 | 2.184 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 4.415 | (1,3) | 6,4 | 4.473 |
| Depósitos de la clientela | 41.058 | (0,7) | 7,1 | 41.335 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 4.201 | (1,6) | 6,0 | 4.271 |
| Otros pasivos | 8.704 | (8,2) | (1,0) | 9.481 |
| Dotación de capital económico | 2.790 | 4,4 | 12,5 | 2.672 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-03-20 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-19 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 39.473 | (0,5) | 7,3 | 39.662 |
| Riesgos dudosos | 3.503 | (4,4) | 3,1 | 3.663 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 41.050 | (0,7) | 7,1 | 41.324 |
| Recursos fuera de balance (4) | 3.863 | (1,1) | 6,6 | 3.906 |
| Activos ponderados por riesgo | 59.163 | 4,5 | 12,6 | 56.642 |
| Ratio de eficiencia (%) | 28,9 | 33,8 | ||
| Tasa de mora (%) | 6,7 | 7,0 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 86 | 75 | ||
| Coste de riesgo (%) | 3,80 | 2,07 |
(1) A tipo de cambio constante.
(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
(3) No incluye las cesiones temporales de activos.
(4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.
Actividad
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el primer trimestre de 2020 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 7,3% por encima del cierre de 2019 gracias principalmente al crecimiento de los préstamos en lira turca (+4,7%), favorecidos por los recortes en los tipos de interés así como por el crecimiento de la demanda tanto de la cartera comercial como minorista, tras la contracción experimentada en 2019. Los préstamos en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) también mostraron una tendencia positiva durante el primer trimestre de 2020, aumentando en un 2,2%.
- Por segmentos, los préstamos a empresas en lira turca continuaron creciendo en el trimestre gracias a la caída de los tipos de interés aunque se ha notado una reducción en la actividad al final del trimestre. Adicionalmente, los préstamos al consumo incrementaron significativamente, lo cual viene explicado principalmente por el crecimiento de los llamados General Purpose Loans.
- En términos de calidad de activos, la tasa de mora mejoró hasta el 6,7% desde el 7,0% a 31 de diciembre de 2019, por las menores entradas en mora en el trimestre apoyado por el comportamiento de las recuperaciones. La cobertura se situó en el 86% a 31 de marzo de 2020.
- Los depósitos de la clientela (65% del pasivo total del área a 31 de marzo de 2020) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance de Turquía y crecieron un 7,1% en el trimestre. Cabe resaltar la positiva evolución de los depósitos a la vista, que representan un 42,1% del total de depósitos de la clientela y que se incrementaron un 18,3% entre enero y marzo de 2020.
Resultados
El resultado atribuido generado por Turquía en el primer trimestre de 2020 se situó en 129 millones de euros, en línea con respecto del mismo período del año anterior, si bien se vio impactado por el aumento del deterioro de los activos financieros, ascendiendo, el margen neto, un 47,6%. Los aspectos más relevantes de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área fueron:
- El margen de intereses creció (+30,2%) fundamentalmente debido al incremento del diferencial de los préstamos en lira turca, así como al mayor volumen de inversión y que fue contrarrestado por una menor contribución de los bonos ligados a la inflación.
- Debido a cambios en la regulación aplicable a las comisiones cobradas a clientes, de aplicación desde el mes de marzo de 2020, las comisiones netas registraron una disminución del 6,1%.
- Los ROF cerraron el trimestre con un resultado positivo que contrasta favorablemente con las pérdidas del primer trimestre de 2019. Lo anterior se debe al impacto positivo de los tipos de cambio, a la favorable contribución de operaciones de cobertura y negociación de moneda extranjera así como a los resultados generados por la operativa de trading.
- Otros ingresos y cargas de explotación crecieron fuertemente comparado con el mismo periodo del año pasado, gracias principalmente a la evolución positiva de los servicios no financieros y los resultados netos de seguros y se situó en 22 millones de euros al final de marzo de 2020.
- Los gastos de explotación se incrementaron un 9,3%, significativamente por debajo de la tasa de inflación, que se situó en el 13,3%. Como consecuencia de una estricta disciplina de control de costes, el ratio de eficiencia se mantuvo en niveles bajos (28,9%).
- En cuanto al deterioro de activos financieros, el fuerte incremento (+120,8%) se debió a mayores provisiones para clientes específicos de la cartera comercial y, fundamentalmente, al ajuste en el escenario macro por los efectos negativos del COVID-19, todo ello por un importe de 169 millones de euros. Resultado de lo anterior, el coste de riesgo se incrementó hasta el 3,80%.