América del Sur
Claves
- Crecimiento de la actividad crediticia entre enero y septiembre, con un mayor dinamismo a partir del mes de abril, sobre todo en el segmento de particulares
- Reducción de los recursos de clientes de mayor coste
- Favorable evolución interanual de los ingresos recurrentes y el ROF y mayor ajuste por inflación en Argentina
- Comparativa interanual influida a nivel del resultado atribuido por el incremento en la línea de deterioro de activos financieros en 2020 por la irrupción de la pandemia
Actividad (1)
(Variación respecto al 31-12-20, a tipos de cambio constantes)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos. Excluye los saldos de BBVA Paraguay a 31-12-20.
Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje a tipos de cambio constantes)
Nota general: excluye BBVA Paraguay.
Margen neto
(Millones de euros a tipos de cambio constantes)
(1) A tipos de cambio corrientes: -12,7%
A tipos de cambio constantes excluyendo BBVA Paraguay: +4,8%
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipos de cambio constantes)
(1) A tipos de cambio corrientes: +3,9%
A tipos de cambio constantes excluyendo BBVA Paraguay: +35,6%
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | Ene.-Sep.21 | ∆% | ∆% (1) | ∆% (2) | Ene.-Sep.20 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 2.061 | (0,4) | 13,8 | 16,5 | 2.069 |
| Comisiones netas | 426 | 15,9 | 34,9 | 38,0 | 368 |
| Resultados de operaciones financieras | 250 | (7,2) | 7,3 | 10,4 | 270 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (443) | 66,5 | 76,3 | 78,9 | (266) |
| Margen bruto | 2.294 | (6,0) | 8,8 | 11,5 | 2.441 |
| Gastos de explotación | (1.074) | 2,9 | 17,6 | 20,2 | (1.044) |
| Gastos de personal | (519) | 0,7 | 15,8 | 18,7 | (515) |
| Otros gastos de administración | (449) | 9,4 | 24,9 | 27,2 | (410) |
| Amortización | (107) | (10,1) | 0,4 | 2,7 | (119) |
| Margen neto | 1.220 | (12,7) | 2,1 | 4,8 | 1.397 |
| Deterioro del valor de los activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (508) | (24,8) | (16,2) | (14,9) | (675) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (47) | (36,9) | (27,2) | (26,7) | (75) |
| Resultado antes de impuestos | 665 | 2,8 | 27,1 | 32,4 | 647 |
| Impuesto sobre beneficios | (207) | 7,2 | 31,3 | 33,1 | (193) |
| Resultado del ejercicio | 458 | 0,9 | 25,3 | 32,0 | 454 |
| Minoritarios | (119) | (6,8) | 22,8 | 22,8 | (128) |
| Resultado atribuido | 339 | 3,9 | 26,2 | 35,6 | 326 |
| Balances | 30-09-21 | ∆% | ∆% (1) | ∆% (2) | 31-12-20 |
|---|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 7.853 | 10,2 | 15,9 | 24,3 | 7.127 |
| Activos financieros a valor razonable | 7.357 | 0,4 | 6,4 | 6,5 | 7.329 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 172 | 59,3 | 67,9 | 67,9 | 108 |
| Activos financieros a coste amortizado | 36.365 | (5,7) | 0,1 | 3,2 | 38.549 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 32.422 | (3,6) | 2,2 | 5,7 | 33.615 |
| Activos tangibles | 814 | 0,7 | 5,0 | 6,1 | 808 |
| Otros activos | 1.751 | 7,8 | 14,2 | 16,3 | 1.624 |
| Total activo/pasivo | 54.139 | (2,3) | 3,4 | 6,7 | 55.436 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 1.588 | 19,8 | 26,7 | 26,7 | 1.326 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 5.240 | (2,6) | 4,3 | 4,6 | 5.378 |
| Depósitos de la clientela | 35.458 | (3,8) | 1,6 | 5,8 | 36.874 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 3.159 | (3,4) | 3,2 | 4,1 | 3.269 |
| Otros pasivos | 4.076 | 6,9 | 12,9 | 14,6 | 3.813 |
| Dotación de capital regulatorio | 4.617 | (3,3) | 2,6 | 6,2 | 4.776 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-09-21 | ∆% | ∆% (1) | ∆% (2) | 31-12-20 |
|---|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no deteriorados en gestión (3) | 32.542 | (3,5) | 2,3 | 5,8 | 33.719 |
| Riesgos dudosos | 1.731 | (2,8) | 3,2 | 5,6 | 1.780 |
| Depósitos de clientes en gestión (4) | 35.453 | (3,9) | 1,6 | 5,7 | 36.886 |
| Recursos fuera de balance (5) | 14.418 | 5,1 | 3,4 | 3,4 | 13.722 |
| Activos ponderados por riesgo | 40.849 | 2,6 | 8,8 | 12,5 | 39.804 |
| Ratio de eficiencia (%) | 46,8 | 42,6 | |||
| Tasa de mora (%) | 4,5 | 4,4 | |||
| Tasa de cobertura (%) | 108 | 110 | |||
| Coste de riesgo (%) | 1,87 | 2,36 |
- (1) A tipos de cambio constantes.
- (2) A tipos de cambio constantes excluyendo BBVA Paraguay.
- (3) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (4) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables.
- (5) Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.
América del Sur. Información por países (Millones de euros)
| Margen neto | Resultado atribuido | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| País | Ene.-Sep.21 | ∆% | ∆% (1) | Ene.-Sep.20 | Ene.-Sep.21 | ∆% | ∆% (1) | Ene.-Sep.20 |
| Argentina | 181 | (28,7) | n.s. | 255 | 42 | (49,7) | n.s. | 84 |
| Colombia | 423 | (5,2) | 0,6 | 446 | 159 | 55,4 | 65,0 | 103 |
| Perú | 509 | (6,6) | 10,0 | 545 | 79 | 3,4 | 21,7 | 76 |
| Otros países (2) | 107 | (29,2) | (26,5) | 151 | 58 | (7,6) | (2,2) | 63 |
| Total | 1.220 | (12,7) | 2,1 | 1.397 | 339 | 3,9 | 26,2 | 326 |
- (1) A tipos de cambio constantes.
- (2) Bolivia, Chile (Forum), Paraguay en 2020, Uruguay y Venezuela. Adicionalmente, incluye eliminaciones y otras imputaciones.
América del Sur. Indicadores relevantes y de gestión por países (Millones de euros)
| Argentina | Colombia | Perú | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30-09-21 | 31-12-20 | 30-09-21 | 31-12-20 | 30-09-21 | 31-12-20 | |
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (1) (2) | 2.969 | 2.540 | 11.790 | 11.082 | 14.617 | 14.047 |
| Riesgos dudosos (1) | 80 | 47 | 695 | 642 | 878 | 840 |
| Depósitos de clientes en gestión (1) (3) | 5.515 | 4.176 | 12.170 | 11.506 | 14.239 | 14.738 |
| Recursos fuera de balance (1) (4) | 1.674 | 876 | 1.049 | 1.486 | 1.552 | 1.995 |
| Activos ponderados por riesgo | 6.180 | 5.685 | 13.387 | 13.096 | 17.305 | 15.845 |
| Ratio de eficiencia (%) | 67,8 | 53,6 | 36,1 | 35,2 | 37,2 | 37,7 |
| Tasa de mora (%) | 2,6 | 1,8 | 5,3 | 5,2 | 4,7 | 4,5 |
| Tasa de cobertura (%) | 177 | 241 | 107 | 113 | 101 | 101 |
| Coste de riesgo (%) | 2,79 | 3,24 | 2,05 | 2,64 | 1,85 | 2,13 |
- (1) Cifras a tipos de cambio constantes.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables.
- (4) Incluye fondos de inversión.
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. La información de este área de negocio incluye BBVA Paraguay para los datos de resultados, actividad, balance e indicadores relevantes de gestión de 2020 y no incluye Paraguay para 2021 al haberse materializado el acuerdo para su venta en enero de ese mismo año. Con el objetivo de facilitar una comparativa más homogénea, las tablas adjuntas incluyen una columna a tipos de cambio constantes que no tiene en cuenta BBVA Paraguay. Igualmente, los comentarios del área excluyen BBVA Paraguay.
Actividad y resultados del área
Lo más relevante de la evolución de la del área durante los primeros nueve meses de 2021 ha sido:
- La actividad crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró una variación del +5,8% respecto a diciembre 2020. Por carteras, la mayorista registró un aumento del +4,8% y la minorista cerró con un crecimiento del +6,8%.
- Con respecto a la calidad crediticia, la tasa de mora se situó en el 4,5%, lo que supone una caída de 13 puntos básicos con respecto al cierre del primer semestre de 2021, con disminución generalizada en los principales países del área, por menores entradas y mayor nivel de fallidos y recuperaciones.
- Los recursos de clientes en gestión se incrementaron (+5,0%) con respecto a los saldos de cierre de diciembre de 2020. Los depósitos de la clientela en gestión aumentaron un 5,7%, a pesar de los esfuerzos en algunos países por reducir el pasivo de mayor coste, en un entorno de adecuada situación de liquidez del Grupo en toda la región. Por su parte, los recursos fuera de balance aumentaron un +3,4% en el conjunto del área entre enero y septiembre de 2021.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el trimestre ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se situó por encima del trimestre anterior (+1,0%), principalmente gracias a la buena evolución de los préstamos al consumo y tarjetas de créditos (+3,1% y 6,5%, respectivamente).
- Los recursos totales de la clientela se incrementaron en el trimestre favorecidos por el crecimiento tanto de los depósitos a la vista (+1,6%) como de los recursos fuera de balance (+1,9%).
En relación a la evolución interanual de América del Sur, el área generó un resultado atribuido acumulado de 339 millones de euros entre enero y septiembre de 2021, lo que representa una variación interanual del +35,6%, derivado principalmente de la mejor evolución de los ingresos recurrentes y del ROF en 2021 (+18,8%), a pesar de los rebrotes y restricciones a la movilidad por el COVID-19 que han estado vigentes durante parte del año 2021 en algunos países de la región, en una comparativa que también se ve afectada por la significativa dotación por deterioro de los activos financieros realizada en 2020, provocada igualmente por el COVID-19. El impacto acumulado a cierre de septiembre de 2021 derivado de la inflación en Argentina en el resultado atribuido del área se situó en -125 millones de euros frente a los -82 millones acumulados a cierre de septiembre de 2020.
En el trimestre y excluyendo el efecto de la variación de los tipos de cambio, América del Sur generó un resultado atribuido de 124 millones de euros, apoyado principalmente en el buen comportamiento de los ingresos recurrentes (+10,1% con respecto al trimestre precedente), que junto con un menor nivel de provisiones por deterioro de activos financieros (-8,5%) compensaron los menores resultados del ROF y el incremento de los gastos de explotación en el contexto de mayor actividad.
A continuación se proporciona información más detallada sobre los países más representativos del área de negocio:
Argentina
Entorno macroeconómico y sectorial
En un entorno marcado por la reducción del número de contagios y la aceleración de la vacunación en los últimos meses, la actividad económica sigue recuperándose paulatinamente de la fuerte caída del PIB registrada en 2020. Así, BBVA Research estima que el crecimiento del PIB será del 7,5% en el 2021. La inflación se mantiene elevada y el tipo de cambio sigue depreciándose gradualmente.
El sistema bancario continúa influenciado por el escenario de elevada inflación. A cierre de julio de 2021 el crédito creció al 14,2% con respecto a diciembre 2020 mientras que los depósitos lo hicieron al 25,6%. Por su parte, la tasa de mora aumentó durante el segundo trimestre de 2021 hasta el 4,8% (+1 punto porcentual con respecto al primer trimestre de 2021).
Actividad y resultados
- La actividad crediticia aumentó un 16,9% con respecto al cierre de diciembre de 2020, cifra que está por debajo de la inflación, con crecimiento en el segmento minorista (+22,6%), destacando las tarjetas de crédito (+20,5%), y el segmento de empresas (+8,3%). La tasa de mora disminuyó ligeramente en el trimestre hasta el 2,6% impulsado por el incremento en actividad y un mejor desempeño de las recuperaciones.
- Los recursos en balance continuaron creciendo (+32,1% entre enero y septiembre de 2021), tanto de particulares como mayoristas, mientras que los recursos fuera de balance se incrementaron un 91,1% con respecto a diciembre 2020.
- En el tercer trimestre de 2021, Argentina registró un buen comportamiento de los ingresos recurrentes, contrarrestado por mayores gastos de explotación. El resultado atribuido acumulado a cierre de septiembre de 2021 se situó en 42 millones de euros, al continuar el buen comportamiento de los ingresos recurrentes procedentes de las comisiones y una mayor aportación del ROF por las operaciones de derivados en divisas, compensado por mayores gastos y mayores saneamientos con respecto a 2020.
Colombia
Entorno macroeconómico y sectorial
La mejora de la situación epidemiológica ha respaldado el proceso de recuperación económica. Los indicadores recientes muestran que el PIB podría crecer 9,2% este año, según BBVA Research. En línea con las tendencias globales, la inflación ha aumentado más de lo esperado y ha alcanzado el 4,4% a cierre de agosto. En este contexto, el Banco Central ha iniciado el ciclo alcista de tipos de interés antes de lo previsto.
El crédito total del sistema bancario se recupera (+3,4% a cierre de julio de 2021 con respecto a diciembre 2020) tras algunos meses de crecimiento débil, impulsado por el crédito a hogares, tanto la cartera de consumo (+3,3%) como empresas (+4,2%), que compensan la caída de hipotecas (-1,1%). Por su parte, los depósitos totales se desaceleran tras crecer un 2,8% a cierre de julio de 2021 con respecto a diciembre 2020. La tasa de mora del sistema a cierre de julio de 2021 se mantuvo estable en el 4,61%.
Actividad y resultados
- La actividad crediticia registró un crecimiento del 6,4% con respecto al cierre de 2020, gracias tanto al desempeño de las carteras mayoristas (+9,1%) como minoristas (+4,9%). En cuanto a la calidad de los activos, a cierre de septiembre de 2021 se registró una ligera reducción trimestral en la tasa de mora hasta situarse en el 5,3% consecuencia de unas entradas en mora contenidas, unas mayores recuperaciones (principalmente en carteras mayoristas) y mayor actividad.
- Los depósitos de la clientela en gestión se incrementan un 5,8% con respecto al cierre de 2020 con gran reducción del coste de los mismos. Por su parte, los recursos fuera de balance cerraron con una variación negativa del 29,4% en los primeros nueve meses de 2021 debido a la volatilidad de las inversiones realizadas por clientes institucionales.
- En el tercer trimestre de 2021 BBVA Colombia registró una leve reducción del margen bruto, debido a que la buena evolución del margen de intereses fue compensada por menores comisiones y ROF, así como un incremento de los gastos de personal en un contexto de mayor actividad. El resultado atribuido de los nueve primeros meses del año 2021 se situó en 159 millones de euros, muy por encima (+65,0% interanual) de los 103 millones de euros alcanzados entre enero y septiembre de 2020, gracias al desempeño del margen de intereses y las comisiones, así como a las menores dotaciones por deterioro de activos financieros con respecto al mismo período del año anterior, cuando se incrementaron notablemente por la irrupción de la pandemia.
Perú
Entorno macroeconómico y sectorial
La recuperación económica continúa, reforzando las perspectivas de BBVA Research de que el crecimiento del PIB podría ser de alrededor de 12,2% en el 2021. La creciente inflación ha llevado al Banco Central a subir los tipos de interés antes de lo previsto.
El sistema bancario continúa influenciado por los efectos de las políticas de apoyo en el contexto de la pandemia de COVID-19, aunque expandiéndose a un ritmo más moderado que durante junio de 2021, con crecimientos en créditos y depósitos del 4,2% y 0,8%, respectivamente con respecto al cierre de diciembre 2020. Por su parte, la tasa de mora del sistema se mantiene aún contenida en el 3,11%.
Actividad y resultados
- La actividad crediticia cerró septiembre con un favorable crecimiento del 4,1% con respecto al cierre del ejercicio 2020, debido principalmente al comportamiento de las hipotecas, de los créditos al consumo (+6,2% y +16,6%, respectivamente) y al crecimiento de los préstamos a empresas (+3,8% con respecto a diciembre 2020), que acapararon liquidez con el objeto de afrontar la incertidumbre política en el marco del proceso electoral. La tasa de mora mejora en el tercer trimestre de 2021 hasta situarse en el 4,7% favorecida por los pases a fallidos. Por su parte, la tasa de cobertura permaneció estable en el 101%.
- Los depósitos de clientes en gestión disminuyeron un 3,4% en los primeros nueve meses de 2021, con caída de los depósitos a plazo para reducir su coste. Por su parte, los recursos fuera de balance también registraron un descenso con respecto al cierre de diciembre de 2020 (-22,2%).
- En el tercer trimestre, BBVA Perú ha mostrado una buena evolución de los ingresos recurrentes, pero una reducción del ROF debido al impacto negativo sobre el mismo de las posiciones en derivados ante la subida de tasas realizada por el Banco Central. En la evolución interanual de la cuenta de resultados, los ingresos recurrentes crecieron un 9,5%, gracias al favorable comportamiento del margen de intereses y las comisiones (que crecieron un 5,0% y un 26,9%, respectivamente). Reducción interanual de las dotaciones por deterioro de activos financieros (-6,1%), producto de las fuertes dotaciones realizadas en 2020 a raíz de la irrupción de la pandemia. Consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido se situó en 79 millones de euros, un 21,7% por encima del alcanzado entre enero y septiembre de 2020.