España
Claves
- Crecimiento de la actividad crediticia y recursos de la clientela estables en el trimestre
- Sólidos indicadores de calidad crediticia
- Mejora significativa de la eficiencia
- Reducción interanual del deterioro de activos financieros en el semestre
Actividad (1) (Variación respecto al 31-12-21)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre Activos totales medios (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
Resultado atribuido (1) (Millones de euros)
(1) Excluye el impacto neto por la compra de oficinas en España en 2T22.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 1er Sem. 22 | ∆% | 1er Sem. 21 (1) |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 1.763 | 0,1 | 1.761 |
| Comisiones netas | 1.110 | 4,6 | 1.061 |
| Resultados de operaciones financieras | 288 | 11,2 | 259 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (92) | 98,9 | (46) |
| De los que: Actividad de seguros (2) | 194 | 7,9 | 180 |
| Margen bruto | 3.069 | 1,1 | 3.035 |
| Gastos de explotación | (1.434) | (4,8) | (1.506) |
| Gastos de personal | (768) | (9,7) | (851) |
| Otros gastos de administración | (457) | 5,1 | (435) |
| Amortización | (209) | (4,9) | (220) |
| Margen neto | 1.635 | 6,9 | 1.529 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (193) | (43,7) | (343) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (27) | (86,6) | (202) |
| Resultado antes de impuestos | 1.414 | 43,7 | 985 |
| Impuesto sobre beneficios | (403) | 56,2 | (258) |
| Resultado del ejercicio | 1.012 | 39,2 | 727 |
| Minoritarios | (2) | 36,7 | (1) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 1.010 | 39,2 | 725 |
| Impacto neto de la compra de oficinas en España | (201) | - | - |
| Resultado atribuido | 808 | 11,5 | 725 |
- (1) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".
- (2) Incluye las primas recibidas netas de las reservas técnicas estimadas de seguros.
| Balances | 30-06-22 | ∆% | 31-12-21 |
|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 37.732 | 43,0 | 26.386 |
| Activos financieros a valor razonable | 140.377 | (3,6) | 145.546 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 41.721 | (17,6) | 50.633 |
| Activos financieros a coste amortizado | 204.749 | 2,6 | 199.646 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 176.109 | 2,9 | 171.081 |
| Posiciones inter-áreas activo | 39.466 | 16,2 | 33.972 |
| Activos tangibles | 2.973 | 17,3 | 2.534 |
| Otros activos | 6.714 | 25,6 | 5.346 |
| Total activo/pasivo | 432.012 | 4,5 | 413.430 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 89.119 | 9,5 | 81.376 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 62.815 | 14,7 | 54.759 |
| Depósitos de la clientela | 211.023 | 2,1 | 206.663 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 36.805 | (3,7) | 38.224 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | — | — | — |
| Otros pasivos | 17.745 | (3,6) | 18.406 |
| Dotación de capital regulatorio | 14.505 | 3,6 | 14.002 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-06-22 | ∆% | 31-12-21 |
|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (1) | 173.268 | 3,0 | 168.235 |
| Riesgos dudosos | 8.378 | (0,9) | 8.450 |
| Depósitos de clientes en gestión (2) | 210.533 | 2,2 | 205.908 |
| Recursos fuera de balance (3) | 86.828 | (7,7) | 94.095 |
| Activos ponderados por riesgo | 109.821 | (3,5) | 113.797 |
| Ratio de eficiencia (%) | 46,7 | 51,7 | |
| Tasa de mora (%) | 4,0 | 4,2 | |
| Tasa de cobertura (%) | 61 | 62 | |
| Coste de riesgo (%) | 0,20 | 0,30 |
- (1) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (2) No incluye las cesiones temporales de activos.
- (3) Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y fondos de pensiones.
Entorno macroeconómico y sectorial
La actividad económica ha mostrado cierto dinamismo en la primera mitad del año, pese a la guerra en Ucrania que, sin embargo, ha presionado al alza los precios de la energía y de los alimentos, contribuyendo a aumentar la inflación hasta 10,2% en junio. Según BBVA Research, el PIB aumentaría 4,1% este año, sin cambios respecto a la previsión anterior. Aunque el PIB estuvo por debajo de lo esperado en el primer trimestre, los datos recientes sugieren un mejor desempeño que lo esperado en el segundo trimestre. Las subidas de los tipos de interés por el BCE y la desaceleración global y europea previsiblemente provocarán una moderación económica y el PIB de 2023 crecería alrededor de 1,8%. La inflación se mantendrá elevada, por encima del objetivo de 2% del BCE, principalmente en 2022, pero también en 2023 (en promedio, alrededor de 7,9% en 2022 y 3,2% en 2023).
En cuanto al sistema bancario, con datos a cierre de abril de 2022 el volumen de crédito al sector privado registró un ligero aumento del 0,6% interanual, tras una caída del 0,1% en el conjunto del año 2021. La tasa de mora continúa disminuyendo, situándose en el 4,19% en abril de 2022, 34 puntos básicos por debajo del dato de abril de 2021 y 10 puntos básicos mejor que a cierre de 2021. Adicionalmente, señalar que el sistema mantiene holgados niveles de solvencia y liquidez.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el primer semestre de 2022 fue:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se situó por encima del cierre de 2021 (+3,0%) debido en gran medida al crecimiento de los segmentos empresariales, especialmente de los créditos a medianas empresas (+7,6%) y a corporaciones (+4,2%), a las instituciones pertenecientes al sector público (+9,8%) y a los mayores saldos en consumo (+4,1% incluyendo tarjetas).
- Los recursos totales de la clientela registraron una variación del -0,9% con respecto al cierre del año 2021. En el semestre, los recursos fuera de balance registraron un descenso del 7,7% debido principalmente al efecto negativo de la evolución de los mercados. Por su parte, el saldo de los depósitos de clientes en gestión se incrementó un 2,2% entre entre enero y junio con el siguiente desglose por productos: los depósitos a la vista crecieron un 3,4%, compensando la caída de los depósitos a plazo (-10,1%).
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el segundo trimestre de 2022 fue:
- La inversión crediticia se situó por encima del trimestre anterior (+2,5%), favorecida por el crecimiento registrado por las instituciones del sector público (+11,9%), los segmentos empresariales (+3,4%) y por los créditos al consumo (+3,4%, incluyendo tarjetas).
- En calidad crediticia, la tasa de mora disminuyó 14 puntos básicos en el trimestre y se situó en el 4,0% principalmente por el incremento de la actividad, apoyado por una ligera reducción del saldo dudoso. En términos de cobertura, estabilidad de la tasa en el trimestre, hasta situarse en el 61%.
- Los recursos totales de la clientela se mantuvieron estables entre abril y junio (+0,2%). Por productos, crecimiento de los depósitos a la vista (+2,5%) y reducción de los recursos fuera de balance (-4,4%, afectados por la desfavorable evolución de los mercados) y en los depósitos a plazo (-1,0%).
Resultados
España generó un resultado atribuido de 1.010 millones de euros durante el primer semestre de 2022, un 39,2% por encima del resultado alcanzado durante la primera mitad del año anterior debido a la fortaleza del margen bruto, impulsado por las comisiones, y a la significativa reducción de los gastos de personal, así como a los menores saneamientos y provisiones. Este resultado no incluye el impacto neto de -201 millones de euros por la compra de oficinas a Merlin. Si se tiene en cuenta dicho impacto, el resultado atribuido del área acumulado a cierre de junio de 2022 se sitúa en 808 millones de euros, un 11,5% por encima del resultado atribuido del mismo periodo del año anterior.
Lo más destacado de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de junio de 2022 ha sido:
- El margen de intereses registró un ligero incremento interanual del 0,1% resultado principalmente del mayor rendimiento de las carteras. El margen de intereses del área se incrementó un 5,2% entre abril y junio, resultado principalmente del mayor rendimiento de la inversión, que refleja un entorno de tipos más favorable.
- Las comisiones mostraron una evolución positiva (+4,6% interanual), favorecidas principalmente por una mayor contribución de las comisiones asociadas a servicios bancarios y, en menor medida, de los ingresos por seguros.
- El ROF se situó a cierre de junio de 2022, un 11,2% por encima del alcanzado en el mismo periodo del año anterior, debido en parte a la mayor contribución del área de Global Markets.
- La línea de otros ingresos y cargas de explotación compara negativamente con el primer semestre del año anterior, debido principalmente a la mayor aportación al FUR, que compensó el buen desempeño del negocio de seguros.
- Los gastos de explotación resultaron inferiores a los acumulados al cierre del primer semestre de 2021 (-4,8% en términos interanuales), principalmente por los menores gastos de personal como resultado de la disminución en la plantilla.
- Resultado del crecimiento del margen bruto y de la reducción de los gastos, el ratio de eficiencia se situó en el 46,7%, lo que supone una significativa mejora con respecto al 49,6% registrado a cierre de junio de 2021.
- El deterioro de activos financieros se situó un 43,7% por debajo del primer semestre de 2021, debido al buen comportamiento del subyacente en el primer semestre de 2022. Resultado de lo anterior, el coste de riesgo acumulado a cierre de junio de 2022 disminuyó hasta el 0,20%.
- La partida de provisiones y otros resultados cerró el primer semestre del año en -27 millones de euros, que comparan positivamente con el año anterior, gracias, entre otros factores, a los mayores resultados de activos inmobiliarios y las menores dotaciones a riesgos fuera de balance, en comparación con el mismo periodo de 2021.
En el segundo trimestre de 2022, España generó un resultado atribuido de 409 millones de euros (-31,9% con respecto al trimestre precedente). Los ingresos recurrentes crecieron entre abril y junio, aunque la evolución se ha visto marcada principalmente por la aportación al FUR realizada en el trimestre junto con el menor ROF. Si se incluye el impacto neto de la compra de oficinas a Merlin, el resultado atribuido del área se sitúa en 208 millones de euros.