Turquía

Actividad ⁽¹⁾
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos a 30-09-2018)

⁽¹⁾ No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.

Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)

Margen neto
(Millones de euros a tipo de cambio constante)

Resultado atribuido
(Millones de euros a tipo de cambio constante)

Composición de los préstamos y anticipos a la clientela no dudoso en gestión ⁽¹⁾
(30-09-2018)

⁽¹⁾ No incluye las adquisiciones temporales de activos.

Composición de los recursos de los clientes en gestión ⁽¹⁾
(30-09-2018)

⁽¹⁾ No incluye las cesiones temporales de activos.

Entorno macroeconómico y sectorial

Acorde con la información más reciente del Turkish Statistical Institute, el crecimiento económico interanual de Turquía en el segundo trimestre del 2018 fue del 5,2%, apoyado en una menor contribución de la demanda interna mientras que la contribución de la demanda externa fue positiva.

La variación interanual de la inflación subió al 24,5% en septiembre (el nivel más alto desde junio del 2003), como consecuencia de la depreciación de la moneda, el aumento de los costes y la alta inflación de alimentos, motivada las malas condiciones climáticas.

El CBRT subió el tipo de interés de financiación 625 puntos básicos (1.125 puntos básicos en lo que va del año) hasta el 24,0% en su reunión de septiembre. Las decisiones de CBRT no solo contribuyen a luchar contra la inflación y las expectativas de inflación, sino que también apoyan la estabilidad financiera al disminuir las presiones sobre la moneda.

El Nuevo Programa Económico (NEP) del gobierno turco recomienda un plan de consolidación fiscal más prudente que contribuirá a mantener las cuentas públicas equilibradas y apoyará la política monetaria para equilibrar la economía hacia un camino más sostenible. El plan contiene un objetivo de déficit a medio plazo del 1,7% del PIB.

En cuanto a la evolución de sector financiero turco, el crecimiento interanual del crédito se ha ido desacelerando a lo largo del tercer semestre del 2018, principalmente debido a la financiación empresarial. A finales de septiembre del 2018, la tasa de aumento interanual del total de inversión crediticia (ajustada por el efecto de la depreciación de la lira turca) alcanzó el 9,0%. Por su parte, los depósitos de clientes también mostraron signos de desaceleración. El avance interanual del total de depósitos de clientes retrocedió hasta el 6,4% (ajustado también por el efecto de la depreciación de la lira). Los depósitos en lira turca se incrementaron un 12,5% y los recursos en moneda extranjera (principalmente en dólares estadounidenses) disminuyeron un 10,2%. Por último, la tasa de mora cerró el mes de septiembre en el 3,1% (un aumento de 15 puntos básicos en el tercer trimestre).

Actividad

Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.

Lo más relevante de la evolución en lo que va de año de la actividad del área a 30-9-2018 ha sido:

• Crecimiento de la inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) del 19,7% en el año, (+25,1% en términos interanuales), favorecido por la evolución de los tipos de cambio. Los préstamos en lira turca de Garanti Bank permanecieron planos en el trimestre y, en consecuencia, el crecimiento durante los primeros nueve meses del 2018 se situó en el 8,5%. Por otra parte, el crédito en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) de Garanti Bank registró un retroceso del 8,3% en el año.
• Por segmentos, aunque la financiación a empresas y los préstamos al consumo en lira turca crecieron durante la primera mitad del año, como ya se ha mencionado, el total de préstamos en lira turca permaneció plano en el trimestre, principalmente debido a los altos tipos de interés.
• En términos de calidad de activos, la tasa de mora cerró en el 5,2% debido al deterioro del entorno macro y la entrada en dudosos de ciertos clientes. Por su parte, la cobertura se situó en el 76%.
• Los depósitos de la clientela (59% del pasivo total del área al 30-9-2018) siguieron siendo la principal fuente de financiación del balance de Turquía y subieron un 33,6% durante los primeros nueve meses del 2018 (+41,1% en términos interanuales), muy apoyados en el mayor crecimiento mostrado por los denominados en lira turca y al incremento de los tipos de cambio. En el trimestre, los depósitos en lira turca crecieron un 9,1% y fortalecieron la base de financiación de Garanti Bank. Sin embargo, los depósitos en moneda extranjera (dólares estadounidenses) de Garanti Bank registraron una tendencia a la baja del -3,0% en el trimestre. Buen desempeño de los depósitos a la vista (coste prácticamente nulo), con un peso del 33% sobre el total de los depósitos de la clientela. Además, continuó la concentración en depósitos de los segmentos retail y pymes, lo que está favoreciendo un coste de financiación bajo.
• Todos los ratios de financiación y liquidez se mantuvieron dentro de los niveles de confort y Garanti mantuvo los niveles de solvencia muy por encima de los requeridos.

Resultados

Durante los primeros nueve meses del 2018, Turquía generó un resultado atribuido acumulado de 488 millones de euros, lo que supone una subida interanual del 18,1%. Los aspectos más relevantes de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área fueron:

• Favorable desempeño del margen de intereses, que creció un 26,4% pese a la presión de los diferenciales de la clientela, gracias principalmente a la mayor aportación de los bonos ligados a la inflación.
• Crecimiento de las comisiones netas del 32,0%. Este aumento significativo se debió principalmente al buen desempeño de las procedentes de sistemas de pago, anticipos, transferencias y otras comisiones.
• Reducción de los ROF (+99,8%) aprovechando las condiciones volátiles del mercado, la gestión de las carteras COAP y ganancias en derivados.
• El margen bruto fue un 28,1% superior al del mismo período del 2017, gracias al incremento de la actividad típicamente bancaria.
• Los gastos de explotacion se incrementaron un 10,8%, ligeramente por debajo del nivel medio de inflación (13,75%) y muy inferior a la tasa de incremento interanual del margen bruto, fruto de una estricta disciplina de control de costes. Por tanto, el ratio de eficiencia se redujo hasta el 32,6%.
• Ascenso del deterioro de activos financieros en un 149,5%, debido a ciertos impactos negativos de la cartera de clientes mayoristas y a la actualización del escenario macroeconómico. Como resultado, el coste de riesgo acumulado del área se situó en el 1,72%.

Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)