Turquía
Claves
- Crecimiento de los créditos impulsado por los préstamos en lira turca. Fuerte crecimiento de los depósitos en moneda extranjera.
- Excelente desempeño de los ingresos recurrentes y mejora del ratio de eficiencia.
- Ligero incremento de la tasa de mora en el año.
- Crecimiento interanual de doble dígito en los principales márgenes de la cuenta de resultados.
Actividad (1)
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos a 30-09-20)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre ATM
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
Margen neto
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(1) A tipo de cambio corriente: +24,9%.
(1) A tipo de cambio corriente: +32,4%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | Ene.-Sep. 20 | ∆% | ∆% (1) | Ene.-Sep. 19 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 2.218 | 9,3 | 31,0 | 2.029 |
| Comisiones netas | 391 | (28,5) | (14,3) | 547 |
| Resultados de operaciones financieras | 206 | n.s. | n.s. | (65) |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 51 | 38,6 | 66,1 | 37 |
| Margen bruto | 2.866 | 12,5 | 34,8 | 2.548 |
| Gastos de explotación | (792) | (10,7) | 7,0 | (886) |
| Gastos de personal | (437) | (13,7) | 3,5 | (507) |
| Otros gastos de administración | (236) | (4,7) | 14,3 | (247) |
| Amortización | (119) | (10,5) | 7,3 | (132) |
| Margen neto | 2.075 | 24,9 | 49,6 | 1.661 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (680) | 5,5 | 26,4 | (645) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (70) | 103,2 | 143,5 | (34) |
| Resultado antes de impuestos | 1.325 | 34,9 | 61,6 | 982 |
| Impuesto sobre beneficios | (308) | 46,8 | 76,0 | (209) |
| Resultado del ejercicio | 1.017 | 31,6 | 57,7 | 773 |
| Minoritarios | (515) | 30,9 | 56,9 | (393) |
| Resultado atribuido | 503 | 32,4 | 58,6 | 380 |
| Balances | 30-09-20 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-19 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 5.510 | 0,4 | 36,7 | 5.486 |
| Activos financieros a valor razonable | 5.430 | 3,1 | 40,3 | 5.268 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 434 | (2,3) | 33,0 | 444 |
| Activos financieros a coste amortizado | 45.251 | (11,8) | 20,1 | 51.285 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 36.797 | (9,1) | 23,7 | 40.500 |
| Activos tangibles | 827 | (26,0) | 0,7 | 1.117 |
| Otros activos | 1.110 | (11,9) | 19,9 | 1.260 |
| Total activo/pasivo | 58.128 | (9,8) | 22,8 | 64.416 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 2.164 | (0,9) | 34,9 | 2.184 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 3.726 | (16,7) | 13,4 | 4.473 |
| Depósitos de la clientela | 38.130 | (7,8) | 25,6 | 41.335 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 3.650 | (14,5) | 16,3 | 4.271 |
| Otros pasivos | 7.880 | (16,9) | 13,1 | 9.481 |
| Dotación de capital económico | 2.577 | (3,6) | 31,3 | 2.672 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-09-20 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-19 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 36.185 | (8,8) | 24,2 | 39.662 |
| Riesgos dudosos | 3.378 | (7,8) | 25,5 | 3.663 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 38.125 | (7,7) | 25,6 | 41.324 |
| Recursos fuera de balance (4) | 3.431 | (12,2) | 19,6 | 3.906 |
| Activos ponderados por riesgo | 50.131 | (11,5) | 20,5 | 56.642 |
| Ratio de eficiencia (%) | 27,6 | 33,8 | ||
| Tasa de mora (%) | 7,1 | 7,0 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 82 | 75 | ||
| Coste de riesgo (%) | 2,00 | 2,07 |
(1) A tipo de cambio constante.
(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
(3) No incluye las cesiones temporales de activos.
(4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.
Actividad
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante los primeros nueve meses de 2020 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 24,2% por encima del cierre de 2019 gracias principalmente al crecimiento de los préstamos en lira turca (+26,0%), favorecidos por los créditos a empresas y al consumo. Los préstamos en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) se redujeron durante los primeros nueve meses de 2020 (-2,3%).
- Por segmentos, a pesar de que mostraron estabilidad en el tercer trimestre, los préstamos a empresas en lira turca mostraron un notable incremento entre enero y septiembre de 2020 (+43,7%), gracias principalmente a las disposiciones del Fondo de Garantía de Crédito (Credit Guarantee Fund, CGF, por sus siglas en inglés) y a la financiación a empresas a corto plazo durante el segundo trimestre. Adicionalmente, los préstamos al consumo en lira turca continuaron creciendo un 22,2% entre enero y septiembre, gracias a la buena originación en el tercer trimestre, principalmente por los llamados General Purpose Loans, préstamos para la compra de automóvil e hipotecarios. Las tarjetas de crédito en lira turca también mostraron un excelente desempeño (+13,3%), favoreciendo el crecimiento del volumen de créditos en el tercer trimestre (+15,4%) gracias a la recuperación de la actividad económica en el entorno de la nueva normalidad.
- En términos de calidad de activos, la tasa de mora se incrementó ligeramente con respecto a diciembre 2019 y se situó en el 7,1%. La cobertura mejoró hasta situarse en el 82% a 30 de septiembre de 2020.
- Los depósitos de la clientela en gestión (66% del pasivo total del área a 30 de septiembre de 2020) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance de Turquía y crecieron un 25,6% entre enero y septiembre de 2020. Cabe resaltar la positiva evolución de los depósitos a la vista, que representan un 51,2% del total de depósitos de la clientela y que se incrementaron un 69,0% durante los primeros nueve meses de 2020 y de los recursos fuera de balance, que registraron un incremento del 19,6% en el mismo horizonte temporal. Los depósitos a la vista en moneda extranjera crecieron un 74,6% entre enero y septiembre y mostraron un incremento significativo en el tercer trimestre del 18,5%, principalmente por el impacto de la dolarización y la creciente demanda de depósitos en oro.
Resultados
El resultado atribuido generado por Turquía durante los primeros nueve meses de 2020 se situó en 503 millones de euros, un 58,6% por encima del mismo período del año anterior, con una significativa mejora en el trimestre (+84,8%). Los aspectos más relevantes de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área fueron:
- El margen de intereses se incrementó (+31,0%), fundamentalmente debido al incremento del diferencial de los préstamos en lira turca, así como al mayor volumen de inversión, que fue parcialmente contrarrestado por una menor contribución de los bonos ligados a la inflación.
- Las comisiones netas registraron una disminución interanual del 14,3% debido a los cambios en la regulación aplicable a las comisiones cobradas, de aplicación desde el mes de marzo de 2020 y a la menor actividad producto del COVID-19. En el trimestre, esta línea registró un notable crecimiento (+39,6%), gracias a la recuperación de la actividad económica con las medidas tomadas hacia la normalización.
- Buen comportamiento de los ROF, que aportaron 206 millones de euros entre enero y septiembre de 2020, lo cual compara positivamente con las pérdidas registradas en el mismo período de 2019. Lo anterior se debe a la favorable contribución de la operativa en derivados, las posiciones en moneda extranjera y la actividad de trading.
- Otros ingresos y cargas de explotación se incrementaron un 66,1% en comparación con el mismo período del año pasado, gracias principalmente a la evolución positiva de los servicios no financieros (operativa de renting) y los resultados netos de seguros.
- Los gastos de explotación se incrementaron un 7,0%, significativamente por debajo de la tasa de inflación media (11,5%), y ayudados por la reducción de algunos gastos discrecionales a raíz del COVID-19. Como consecuencia del crecimiento del margen bruto muy por encima del crecimiento de los gastos, el ratio de eficiencia continuó mejorando (27,6%).
- En cuanto al deterioro de activos financieros, se incrementó un +26,4% debido a mayores provisiones para clientes específicos de la cartera de empresas y, fundamentalmente, al ajuste en el escenario macro por los efectos negativos del COVID-19, registrado principalmente en la primera mitad de 2020. Cabe resaltar, a efectos de la comparativa interanual, que esta línea registró en el tercer trimestre de 2019 algunos impactos negativos por el deterioro de las carteras minoristas. Por su parte, el coste de riesgo acumulado continuó la tendencia bajista y se situó en un 2,00% a cierre de septiembre, con una reducción de 71 puntos básicos en el trimestre.
- La línea de provisiones y otros resultados se situó en -70 millones de euros y compara desfavorablemente con la pérdida registrada el mismo período del año anterior, que se situó en -34 millones de euros, principalmente por mayores provisiones para fondos especiales y para riesgos y compromisos contingentes.