América del Sur
Claves
- Crecimiento de la actividad crediticia y los recursos de la clientela en el trimestre
- Destacado impulso de los ingresos recurrentes
- Mejora del ratio de eficiencia pese al crecimiento de los gastos en un entorno inflacionista
- Buen comportamiento de los indicadores de riesgo
ACTIVIDAD (1)
(VARIACIÓN A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES RESPECTO AL 31-12-21)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre activos totales medios
(Porcentaje a tipos de cambio constantes)
Margen neto
(Millones de euros a tipos de cambio constantes)
(1) A tipos de cambio corrientes: +26,1%
Resultado atribuido
(Millones de euros a tipos de cambio constantes)
(1) A tipos de cambio corrientes: +58,0%
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 1er Trim. 22 | ∆% | ∆% (1) | 1er Trim. 21 (2) |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 809 | 22,7 | 27,0 | 660 |
| Comisiones netas | 178 | 48,3 | 50,0 | 120 |
| Resultados de operaciones financieras | 93 | 25,3 | 28,2 | 74 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (199) | 42,2 | 45,5 | (140) |
| Margen bruto | 881 | 23,4 | 27,4 | 714 |
| Gastos de explotación | (413) | 20,5 | 24,0 | (343) |
| Gastos de personal | (201) | 21,0 | 24,7 | (166) |
| Otros gastos de administración | (177) | 24,7 | 28,8 | (142) |
| Amortización | (35) | 0,7 | 1,1 | (34) |
| Margen neto | 469 | 26,1 | 30,6 | 372 |
| Deterioro del valor de los activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (141) | (11,5) | (10,6) | (159) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (16) | 2,0 | 3,4 | (16) |
| Resultado antes de impuestos | 311 | 58,5 | 67,9 | 197 |
| Impuesto sobre beneficios | (88) | 52,3 | 61,1 | (57) |
| Resultado del ejercicio | 224 | 61,1 | 70,7 | 139 |
| Minoritarios | (66) | 68,9 | 77,1 | (39) |
| Resultado atribuido | 158 | 58,0 | 68,2 | 100 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".
| Balances | 31-03-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 8.269 | (3,3) | (8,5) | 8.549 |
| Activos financieros a valor razonable | 9.977 | 39,1 | 31,4 | 7.175 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 216 | 37,8 | 27,1 | 157 |
| Activos financieros a coste amortizado | 40.535 | 7,4 | 0,3 | 37.747 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 37.975 | 9,7 | 1,9 | 34.608 |
| Activos tangibles | 993 | 11,0 | 7,4 | 895 |
| Otros activos | 1.862 | 5,9 | 0,4 | 1.758 |
| Total activo/pasivo | 61.637 | 9,8 | 3,0 | 56.124 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 2.584 | 37,2 | 26,4 | 1.884 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 6.514 | 18,4 | 8,6 | 5.501 |
| Depósitos de la clientela | 38.875 | 7,0 | 0,4 | 36.340 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 3.384 | 5,3 | (2,6) | 3.215 |
| Otros pasivos | 4.686 | 11,4 | 9,4 | 4.207 |
| Dotación de capital regulatorio | 5.595 | 12,4 | 5,3 | 4.977 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-03-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 37.932 | 9,7 | 1,9 | 34.583 |
| Riesgos dudosos | 1.904 | 5,0 | (3,1) | 1.813 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 38.893 | 7,0 | 0,3 | 36.364 |
| Recursos fuera de balance (4) | 16.978 | 4,7 | 1,7 | 16.223 |
| Activos ponderados por riesgo | 46.330 | 6,9 | 0,2 | 43.334 |
| Ratio de eficiencia (%) | 46,8 | 48,2 | ||
| Tasa de mora (%) | 4,3 | 4,5 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 99 | 99 | ||
| Coste de riesgo (%) | 1,17 | 1,65 |
- (1) A tipos de cambio constantes.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables.
- (4) Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas en Colombia y Perú y fondos de pensiones.
América del Sur. Información por países (Millones de euros)
| Margen neto | Resultado atribuido | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| País | 1er Trim. 22 | ∆% | ∆% (1) | 1er Trim. 21 (2) | 1er Trim. 22 | ∆% | ∆% (1) | 1er Trim. 21 (2) |
| Argentina | 82 | 161,6 | n.s. | 31 | 18 | n.s | n.s | 4 |
| Colombia | 169 | 18,7 | 21,6 | 143 | 69 | 47,5 | 51,1 | 47 |
| Perú | 187 | 17,2 | 13,3 | 160 | 51 | 89,7 | 83,4 | 27 |
| Otros países (3) | 30 | (21,1) | (22,0) | 38 | 19 | (11,4) | (12,0) | 22 |
| Total | 469 | 26,1 | 30,6 | 372 | 158 | 58,0 | 68,2 | 100 |
- (1) A tipos de cambio constantes.
- (2) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".
- (3) Bolivia, Chile (Forum), Uruguay y Venezuela. Adicionalmente, incluye eliminaciones y otras imputaciones.
América del Sur. Indicadores relevantes y de gestión por países (Millones de euros)
| Argentina | Colombia | Perú | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31-03-22 | 31-12-21 | 31-03-22 | 31-12-21 | 31-03-22 | 31-12-21 | |
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (1) (2) | 3.387 | 3.150 | 14.069 | 13.366 | 16.806 | 17.010 |
| Riesgos dudosos (1) | 59 | 77 | 725 | 755 | 1.039 | 1.057 |
| Depósitos de clientes en gestión (1) (3) | 6.466 | 5.749 | 13.454 | 13.886 | 14.961 | 15.253 |
| Recursos fuera de balance (1) (4) | 1.986 | 1.622 | 2.573 | 2.574 | 1.539 | 1.786 |
| Activos ponderados por riesgo | 6.767 | 6.775 | 15.853 | 14.262 | 19.004 | 18.016 |
| Ratio de eficiencia (%) | 63,9 | 69,0 | 34,3 | 37,0 | 38,8 | 38,2 |
| Tasa de mora (%) | 1,7 | 2,3 | 4,6 | 5,0 | 4,9 | 4,9 |
| Tasa de cobertura (%) | 165 | 146 | 107 | 103 | 87 | 89 |
| Coste de riesgo (%) | 2,04 | 2,20 | 1,62 | 1,85 | 0,73 | 1,59 |
- (1) Cifras a tipos de cambio constantes.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables.
- (4) Incluye fondos de inversión y carteras gestionadas (en Colombia y Perú).
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Actividad y resultados del área
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el primer trimestre del año 2022 ha sido:
- La actividad crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró una variación del +1,9% en los primeros tres meses de 2022, con crecimiento en prácticamente todos los segmentos, a excepción de los créditos con administraciones públicas.
- Con respecto a la calidad crediticia, la tasa de mora se situó en el 4,3% con una reducción de 18 puntos básicos en el trimestre, con reducciones en Colombia y Argentina fruto de unas entradas en mora limitadas y una adecuada gestión de las recuperaciones y pases a fallidos. Por su parte, la tasa de cobertura del área permaneció estable en el 99%.
- Los recursos de clientes en gestión permanecieron estables (+0,8%) con respecto a los saldos de cierre de 2021, con crecimiento de los recursos fuera de balance (+1,7%) y los depósitos a plazo (+3,1%), que compensaron la ligera reducción de los depósitos a la vista (-0,6%).
América del Sur generó 158 millones de euros en el primer trimestre de 2022, lo que representa una variación interanual del +68,2%, derivado principalmente de la mejor evolución de los ingresos recurrentes (+30,6%) y el ROF (+28,2%) que compensaron holgadamente el mayor impacto por inflación en Argentina y el crecimiento de los gastos. A cierre de marzo de 2022 el impacto acumulado derivado de la inflación en Argentina en el resultado atribuido del área se situó en -62 millones de euros frente a los -43 millones acumulados a cierre de marzo de 2021.
A continuación se proporciona información más detallada sobre los países más representativos del área de negocio:
Argentina
Entorno macroeconómico y sectorial
El mayor control de la pandemia durante la segunda mitad del año 2021 ha permitido una rápida recuperación de la actividad económica y un crecimiento de 10,3% del PIB en 2021, por encima de lo estimado por BBVA Research, que prevé una moderación hasta aproximadamente el 3,5% en 2022 (sin cambios con respecto a la previsión anterior, de hace tres meses). La inflación se mantiene muy elevada, en torno al 50% a cierre de diciembre de 2021, y se prevé una cierta aceleración durante 2022. Asimismo, el nuevo acuerdo de préstamos con el Fondo Monetario Internacional podría aumentar el margen para la corrección de algunas de las actuales distorsiones macroeconómicas y reducir la incertidumbre sobre la evolución futura de la economía argentina.
El sistema bancario continúa influenciado por el escenario de elevada inflación. A cierre de marzo de 2022, el crédito creció al 46,0% con respecto al mismo mes de 2021 mientras que los depósitos lo hicieron al 49,0%. Por su parte, la tasa de mora alcanzó el 4,3% en enero 2022 (50 puntos básicos más respecto a enero de 2021).
Actividad y resultados
- La actividad crediticia aumentó un 7,5% con respecto al cierre de diciembre de 2021, cifra que está por debajo de la inflación, con crecimiento en el segmento minorista (+7,5%), destacando los créditos al consumo (+13,1%), las tarjetas de crédito (+5,0%) y en el segmento de empresas (+7,7%). La tasa de mora se situó en el 1,7% como resultado de unas entradas en mora limitadas, una adecuada gestión de las recuperaciones y el pase a fallido de un cliente relevante provisionado al 100%. Por su parte, la tasa de cobertura se incrementó hasta el 165% con origen en la reducción del saldo de dudosos en el trimestre.
- Los recursos en balance crecieron un 12,5% en el primer trimestre de 2022 y los recursos fuera de balance (fondos de inversión) crecieron un 22,4% en el mismo horizonte temporal.
- El resultado atribuido acumulado a cierre de marzo de 2022 se situó en 18 millones de euros, por encima del registrado a cierre de marzo de 2021. Buen comportamiento del margen de intereses, favorecido principalmente por las mayores tasas y la gestión de los excedentes de liquidez, y favorable evolución de las comisiones, destacando medios de pago. Lo anterior fue parcialmente compensado por un ajuste más negativo por inflación, así como por mayores gastos y saneamientos originados estos últimos, en parte, por el impacto negativo registrado por el deterioro en el escenario macroeconómico a comienzos de 2022, ya que las necesidades de provisiones de la cartera crediticia resultaron inferiores.
Colombia
Entorno macroeconómico y sectorial
La actividad económica ha mostrado mayor dinamismo del previsto en los últimos meses de 2021, con lo que el crecimiento en el año podría situarse en el 10,6%, una significativa recuperación tras la contracción de 6,8% del PIB en 2020. Además, la elevada inflación ha contribuido a que el Banco de la República suba los tipos de interés hasta el 5,0% en abril, desde el 1,75% en agosto de 2021. Asimismo, BBVA Research estima que, pese a las subidas adicionales de los tipos de interés previstas, la inflación se mantendrá relativamente elevada este año (8,0%, en promedio), y que el crecimiento convergerá hasta cerca de 4,5% en 2022.
En un contexto de mayor inflación, el crecimiento del crédito total del sistema bancario se aceleró al 10,9% interanual en enero de 2022, impulsado por el crédito a hogares, tanto por el lado del consumo como por el de las hipotecas (14,5% y 14,7% interanual, respectivamente). El crecimiento del crédito a empresas también se aceleró hacia el 7,8% interanual en enero de este año. Asimismo, los depósitos totales muestran un fuerte repunte al crecer en un 9,5% interanual a cierre de enero de 2022. La tasa de mora del sistema repunta ligeramente en enero de 2022 hasta el 4,14% (3,93% en diciembre de 2021 y 5,18% en enero de 2021).
Actividad y resultados
- La actividad crediticia registró un buen comienzo de ejercicio, con un crecimiento del 5,3% con respecto al cierre de 2021, un comportamiento más dinámico en la cartera mayorista (+6,4%) y algo menor en la cartera minorista (+4,6%), donde destacaron los créditos al consumo "libranzas" y "libre inversión", ambos destinados a clientes con nómina o ingresos fijos y las tarjetas de crédito. En cuanto a la calidad de los activos, la tasa de mora se situó en el 4,6% a cierre del primer trimestre de 2022 lo que supone una reducción de 41 puntos básicos en el trimestre debido a unas entradas en mora limitadas y una adecuada gestión de las recuperaciones y pases a fallidos. Por su parte, la tasa de cobertura se incrementó hasta el 107%, gracias a la evolución favorable del saldo de dudosos.
- Los depósitos de la clientela en gestión disminuyeron un 3,1% con respecto al cierre de 2021 con crecimiento de los depósitos a la vista, que no compensó la reducción estratégica de los depósitos a plazo (-12,8%), con mayor coste para BBVA Colombia. Por su parte, los recursos fuera de balance (fondos de inversión y carteras gestionadas) se mantuvieron estables (-0,1%) entre enero y marzo de 2022.
- El resultado atribuido del primer trimestre de 2022 se situó en 69 millones de euros, o lo que es lo mismo un 51,1% por encima del alcanzado en el mismo periodo del año anterior, gracias a la favorable evolución de los ingresos recurrentes y el ROF, así como a las menores dotaciones por deterioro de activos financieros y provisiones, que compensaron el incremento de los gastos de explotación.
Perú
Entorno macroeconómico y sectorial
El proceso de recuperación económica continuó en los últimos meses de 2021. Los indicadores de actividad han sorprendido positivamente respecto a lo esperado. Así, BBVA Research estima que tras la caída de 11% registrada en 2020, el PIB habría aumentado en 2021 en torno al 13,3%, a pesar de las presiones inflacionarias y de las subidas de los tipos de interés de política monetaria hasta el 4,5% en abril de 2022. BBVA Research prevé que en 2022 el crecimiento se sitúe alrededor del 2%, ligeramente por debajo de su anterior previsión, en un contexto de inflación relativamente elevada (alrededor de 6,5%, en promedio) y con subidas adicionales de los tipos de interés.
El crecimiento del crédito total del sistema bancario alcanzó el 6,7% interanual en enero 2022, caracterizado por una moderación del crédito a empresas (al +5,7% interanual) tras el fuerte impulso del programa de crédito Reactiva Perú, pero compensado por un mayor dinamismo del crédito al consumo (+9,1% interanual). La cartera de vivienda mantuvo su ritmo de crecimiento interanual, en torno al 8,3%. Por su parte, la tasa de mora del sistema se mantuvo estable en torno al 3,21% en enero (22 puntos básicos menos que el mismo mes de 2021).
Actividad y resultados
- La actividad crediticia registró un descenso del 1,2% entre enero y marzo de 2022, debido principalmente al desapalancamiento de los préstamos a empresas (-1,9%) en un entorno de elevada competencia que está dificultando compensar las amortizaciones del programa "Reactiva Perú", si bien las renovaciones se están realizando a tasas superiores. La tasa de mora se mantiene estable en el 4,9% y la tasa de cobertura se reduce 155 puntos básicos en el trimestre hasta el 87%, con unas entradas en mora y requerimientos de provisiones inferiores al trimestre anterior.
- Los recursos de clientes en gestión disminuyeron un 3,2% en el primer trimestre de 2022, debido principalmente a los menores saldos en cuentas corrientes mientras que los depósitos a plazo se incrementaron un 13,6% debido a los saldos depositados por determinados clientes mayoristas.
- Durante el primer trimestre de 2022 los ingresos recurrentes crecieron un 14,9%, gracias al favorable comportamiento del margen de intereses, que se benefició de los mayores volúmenes y de las subidas de tasas, y de las comisiones, que comparan con el primer trimestre del año anterior, afectado por los confinamientos de febrero de 2021. Lo anterior, junto con las menores dotaciones por deterioro de activos financieros (-55,1%), compensa el incremento de los gastos de explotación (+12,4%). Así, el resultado atribuido se situó a cierre de marzo de 2022 en 51 millones de euros, un 83,4% por encima del alcanzado a cierre del primer trimestre de 2021.