Turquía
Claves
- Incremento de la actividad en el trimestre impulsada por los préstamos y depósitos en lira turca
- Crecimiento interanual de los ingresos recurrentes y el ROF
- Sólidos indicadores de riesgo
- Mejora del ratio de eficiencia
ACTIVIDAD (1)
(VARIACIÓN A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE RESPECTO AL
31-12-21)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre activos totales medios
(PORCENTAJE A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
Margen neto
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
(1) A tipo de cambio corriente: +40,1%.
Resultado atribuido
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
(1) A tipo de cambio corriente: +30,6%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 1er Trim. 22 | ∆% | ∆% (1) | 1er Trim. 21 (2) |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 706 | 33,2 | 134,2 | 530 |
| Comisiones netas | 132 | (14,7) | 50,0 | 154 |
| Resultados de operaciones financieras | 175 | 39,2 | 144,7 | 126 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 15 | (40,0) | 5,5 | 24 |
| Margen bruto | 1.027 | 23,1 | 116,4 | 834 |
| Gastos de explotación | (230) | (13,4) | 52,3 | (265) |
| Gastos de personal | (130) | (8,0) | 61,6 | (142) |
| Otros gastos de administración | (77) | (14,4) | 50,5 | (90) |
| Amortización | (23) | (33,1) | 17,6 | (34) |
| Margen neto | 797 | 40,1 | 146,4 | 569 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (97) | (21,1) | 38,6 | (123) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (4) | n.s. | n.s. | 33 |
| Resultado antes de impuestos | 696 | 44,7 | 154,4 | 481 |
| Impuesto sobre beneficios | (193) | 105,3 | 261,0 | (94) |
| Resultado del ejercicio | 503 | 30,0 | 128,6 | 387 |
| Minoritarios | (254) | 29,5 | 127,6 | (196) |
| Resultado atribuido | 249 | 30,6 | 129,6 | 191 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".
| Balances | 31-03-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 7.926 | 2,1 | 9,1 | 7.764 |
| Activos financieros a valor razonable | 5.178 | (2,1) | 4,6 | 5.289 |
| De los que: Préstamos y anticipos | — | (99,9) | (99,8) | 295 |
| Activos financieros a coste amortizado | 43.624 | 5,0 | 12,2 | 41.544 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 33.726 | 7,4 | 14,8 | 31.414 |
| Activos tangibles | 607 | (2,6) | 4,1 | 623 |
| Otros activos | 1.217 | 18,7 | 26,9 | 1.025 |
| Total activo/pasivo | 58.551 | 4,1 | 11,3 | 56.245 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 2.198 | (3,2) | 3,4 | 2.272 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 3.677 | (10,0) | (3,8) | 4.087 |
| Depósitos de la clientela | 40.157 | 4,7 | 11,9 | 38.341 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 3.548 | (1,9) | 4,8 | 3.618 |
| Otros pasivos | 2.568 | 18,6 | 26,7 | 2.166 |
| Dotación de capital regulatorio | 6.403 | 11,1 | 18,8 | 5.761 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-03-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 32.979 | 7,7 | 15,2 | 30.610 |
| Riesgos dudosos | 3.072 | 2,6 | 9,6 | 2.995 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 40.155 | 4,7 | 12,0 | 38.335 |
| Recursos fuera de balance (4) | 4.422 | 13,5 | 21,3 | 3.895 |
| Activos ponderados por riesgo | 49.589 | (0,3) | 6,6 | 49.718 |
| Ratio de eficiencia (%) | 22,4 | 29,5 | ||
| Tasa de mora (%) | 6,7 | 7,1 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 75 | 75 | ||
| Coste de riesgo (%) | 1,00 | 1,33 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos.
- (3) Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.
Entorno macroeconómico y sectorial
El PIB aumentó con fuerza en el cuarto trimestre de 2021, lo que ha contribuido a un crecimiento anual medio del 11%, por encima de lo anteriormente previsto por BBVA Research. La relativa fortaleza de la demanda, los elevados precios de las materias primas, así como la fuerte depreciación de la lira turca tras los recortes de los tipos de interés anunciados en los últimos meses han contribuido a que la inflación anual aumente muy significativamente hasta el 61,1% en marzo de 2022. De acuerdo a las estimaciones de BBVA Research, el crecimiento podría moderarse significativamente hasta el 2,5% en 2022 (en comparación con una previsión anterior de 3,5%), en parte debido a las consecuencias de la guerra entre Ucrania y Rusia. No obstante, el entorno económico es altamente inestable, dada la combinación de una elevada inflación (en promedio podría estar por encima del 60% en 2022), unos tipos de interés reales muy negativos, la presión sobre la lira turca y las elevadas necesidades de financiación externa y el actual contexto global.
Respecto al sistema bancario, con datos a febrero de 2022, el volumen total de crédito en el sistema aumentó un 43,7% en términos interanuales expresado en moneda local (+27,0% en la cartera de liras turcas y +76,0% en la cartera de crédito en moneda extranjera), mientras que los depósitos crecieron un 60,5%, incluyendo estas tasas de crecimiento el efecto de la inflación y la depreciación de la lira turca. En cuanto a la tasa de mora del sistema, se situó en el 3,02% a febrero de 2022 (4,02% a febrero de 2021 y 3,16% a cierre de 2021).
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante los tres primeros meses del año 2022 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 15,2% entre enero y marzo de 2022, motivada por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+16,4%). Este crecimiento estuvo favorecido principalmente por los créditos a empresas y respaldado por las tarjetas de crédito y los créditos al consumo. Los préstamos denominados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) aumentaron durante el primer trimestre del año 2022 (+3,3%).
- En términos de calidad de activos, la tasa de mora se redujo 39 puntos básicos con respecto a la alcanzada a cierre de diciembre de 2021 hasta situarse en el 6,7% debido al incremento de la actividad en el trimestre. Crecimiento del saldo dudoso, con unos flujos de mora donde la entrada de individualizados se ha compensado con recuperaciones, ventas minoristas y el efecto tipo de cambio. El ratio de cobertura se mantuvo prácticamente estable en 75% a 31 de marzo de 2022.
- Los depósitos de la clientela en gestión (69% del pasivo total del área a 31 de marzo de 2022) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance y crecieron un 12,0%. Destaca la positiva evolución de los depósitos a plazo en liras turcas (+32,7%), que representan un 73,7% del total de depósitos de la clientela en la moneda local, así como los depósitos a la vista (+17,8%). Los depósitos en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) disminuyeron un 7,1%. Por su parte, la evolución de los recursos fuera de balance también fue destacada (+21,3%).
Resultados
Turquía generó un resultado atribuido de 249 millones de euros en el primer trimestre de 2022, un 129,6% por encima del alcanzado en el mismo periodo del año anterior, impulsado por el fuerte crecimiento de los ingresos recurrentes, especialmente por el lado del margen de intereses y la mayor contribución del ROF. Teniendo en cuenta el efecto de la depreciación de la lira turca en el periodo, los resultados generados por Turquía se incrementaron un 30,6%.
Los aspectos más relevantes de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de marzo de 2022 fueron:
- El margen de intereses registró un incremento significativo (+134,2%), fundamentalmente debido a los mayores volúmenes de préstamos, principalmente en liras turcas, y al aumento del diferencial de la clientela, así como una mayor contribución de los bonos ligados a la inflación. Esto fue parcialmente compensado por mayores costes de financiación.
- Las comisiones netas aumentaron un 50,0%, impulsadas principalmente por el positivo desempeño de las comisiones de medios de pago, transferencias, gestión de activos, compromisos contingentes y Project Finance.
- La evolución del ROF fue muy positiva (+144,7%), principalmente por las ganancias de la unidad de Global Markets, de trading de divisas, así como las procedentes de transacciones con derivados.
- La línea de otros ingresos y cargas de explotación se incrementó un 5,5% en 2022, principalmente por la mayor contribución de las filiales de Garanti BBVA.
- Los gastos de explotación crecieron un 52,3%, con crecimiento tanto en gastos de personal como generales, impactados por la mayor tasa de inflación. No obstante, el ratio de eficiencia se mantuvo en niveles bajos (22,4%), mejorando el dato de marzo de 2021 gracias a la destacada evolución del margen bruto.
- En cuanto al deterioro de activos financieros y en euros corrientes, se redujeron un 21,1%, con unos menores requerimientos en la cartera de individualizados y buenas dinámicas en las recuperaciones de la cartera mayorista. Resultado de lo anterior, el coste de riesgo acumulado a cierre de marzo de 2022 disminuyó hasta el 1,00% frente al 1,33% registrado a cierre del año anterior.
- La línea de provisiones y otros resultados cerró marzo con una pérdida de 4 millones de euros, frente al beneficio de 35 millones de euros registrado en el mismo periodo del año anterior, principalmente debido a las mayores provisiones para fondos especiales y riesgos contingentes en 2022.