Dentro de la actividad inmobiliaria de BBVA en España, continúa la reducción de la exposición vinculada al mundo promotor y la positiva evolución del ritmo de venta de inmuebles.
Entorno sectorial
Actualmente, la actividad inmobiliaria en el país se encuentra inmersa en un proceso de ajuste de los desequilibrios que se han ido acumulando en los años recientes. Parte de ellos ya se han corregido de manera significativa, sobre todo, aquéllos relativos al elevado peso de la construcción residencial en el producto interior bruto español, que se ha ido reduciendo desde el punto máximo alcanzado en 2007. En los últimos meses de 2013 la ligera mejoría del clima económico ha empezado a tener un reflejo, aún incipiente, en el sector inmobiliario que, a pesar de su fragilidad, va mostrando indicios de estabilización en lo que a ventas y precios se refiere, especialmente en los mercados más atractivos para la inversión extranjera. Adicionalmente, el descenso de la producción está permitiendo una paulatina reducción del exceso de inventario y con ello atenuar la presión sobre los precios. Por su parte las condiciones financieras se mantienen atractivas en el mercado hipotecario, con tipos de interés y ratios de accesibilidad en mínimos históricos. Sin embargo la falta de liquidez sigue siendo un impedimento al pleno desarrollo de la demanda residencial. Las previsiones apuntan a un mejor comportamiento, tanto en ventas como en precios, a lo largo de 2014.
Resultados y Actividad
En la cuenta de resultados del área destaca un volumen de saneamiento crediticio claramente inferior al de 2012, así como una aceleración interanual de las ventas de inmuebles adjudicados.
Descargar Excel
| Actividades inmobiliarias en España | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | % Variación | |
| MARGEN DE INTERESES | (3) | (20) | (87,1) |
| Comisiones netas | 8 | 18 | (54,0) |
| Resultados de operaciones financieras (neto) y diferencias de cambio (neto) | 67 | (29) | n.s. |
| Otros ingresos netos | (111) | (53) | n.s. |
| MARGEN BRUTO | (38) | (84) | (55,0) |
| Gastos de explotación | (152) | (126) | 20,5 |
| Gastos de administración | (130) | (103) | 26,3 |
| Gastos de personal | (86) | (60) | 44,9 |
| Otros gastos de administración | (43) | (43) | 0,6 |
| Amortizaciones | (23) | (24) | (4,7) |
| MARGEN NETO | (190) | (211) | (9,7) |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | (643) | (3.799) | (83,1) |
| Dotaciones a provisiones (neto) y otros resultados | (1.008) | (1.695) | (40,6) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | (1.840) | (5.705) | (67,7) |
| Impuesto sobre beneficios | 595 | 1.659 | (64,1) |
| RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS | (1.245) | (4.046) | (69,2) |
| Resultado de operaciones corporativas | - | - | n.s. |
| RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS | (1.245) | (4.046) | (69,2) |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | (9) | 3 | n.s. |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | (1.254) | (4.044) | (69,0) |
Las variaciones de los principales epígrafes de la cuenta de resultados de esta área de negocio son:
El “Margen de Intereses” del ejercicio 2013 presenta un resultado negativo de 3 millones de euros, frente a las pérdidas de 20 millones de euros en el año 2012.
El saldo del epígrafe de “Comisiones netas” ascendió a 8 millones de euros frente a los 18 millones de euros de 2012.
A 30 de diciembre de 2013, los “Resultados de operaciones financieras (neto)” y las “Diferencias de cambio (neto)” totalizaron un resultado positivo de 67 millones de euros, en comparación con las pérdidas de 29 millones de euros de 2012.
El epígrafe de “Otros ingresos netos” presenta un resultado negativo de 111 millones de euros, frente a las pérdidas de 53 millones de euros del ejercicio anterior.
Por todo lo anterior, en el año 2013, el “Margen bruto” es negativo en 38 millones de euros, si bien en menor cuantía respecto al resultado negativo de 84 millones de euros de 2012.
El saldo de los “Gastos de explotación” de 2013 fue de 152 millones de euros, con un crecimiento del 20,5% respecto a los 126 millones de euros de 2012. Este incremento se explica por el aumento de la plantilla asignada al área para llevar a cabo una gestión separada y especializada de este negocio y para hacer frente al incremento de la actividad.
Por todo ello, el “Margen neto” de 2013 se situó en 190 millones de euros de pérdidas, frente a un resultado negativo de 211 millones de euros en el ejercicio 2012.
En 2013, el saldo del epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)” ascendió a 643 millones de euros, importe significativamente inferior a los 3.799 millones de euros de 2012, debido a que en dicho ejercicio se registraron unas elevadas pérdidas por deterioro de los activos relacionados con el sector inmobiliario y promotor en España.
El saldo del epígrafe “Dotaciones a provisiones (neto) y otros resultados” del ejercicio 2013 refleja un resultados negativos de 1.008 millones de euros, lo que suponer un importe menos negativo que las pérdidas de 1.695 millones de euros de 2012, Esta reducción en las dotaciones se debe a unos menores saneamientos de inmuebles.
Por todo lo anterior el “Resultado antes de impuestos” de 2013 se situó en 1.840 millones de euros de pérdidas, cifra significativamente inferior a los resultados negativos de 5.705 millones de euros registrados al cierre de 2012.
El saldo de “Impuestos sobre beneficios” de 2013 fue un resultados positivo de 595 millones de euros, frente al resultado positivo de 1.659 millones de ejercicio anterior.
El “Resultado atribuido a la entidad dominante” del ejercicio 2013 totalizó una pérdida de 1.254 millones de euros, muy inferior a la pérdida de 4.046 millones de euros de 2012, debido fundamentalmente como se ha indicado a las menores pérdidas por deterioros de activos inmobiliarios.
En cuanto a la actividad las claves más significativas a lo largo del ejercicio 2013 son, por un parte la reducción de la exposición neta al sector inmobiliario y la positiva evolución del ritmo de ventas de inmuebles.
Actualmente, la exposición neta de BBVA al sector inmobiliario en España muestra una senda descendente. A 31 de diciembre de 2013, el saldo existente se sitúa en 14.570 millones de euros, un 1,5% menos que al cierre del trimestre anterior y un 6,5% por debajo de la cifra de finales de 2012. Dentro de la exposición al sector inmobiliario español, los inmuebles procedentes de créditos hipotecarios a particulares se incrementan un 14,6% interanual. Este ascenso, como ya se ha comentado, está estrechamente vinculado al aumento de las entradas brutas en mora de esta cartera hipotecaria en los años 2008 y 2009.
En 2013 se ha producido un aumento del saldo de dudosos del segmento promotor, fundamentalmente, en los créditos refinanciados. Hay que resaltar que un porcentaje significativo del volumen en dudosos corresponde a clientes que están actualmente al corriente de pago.
En cuanto a las ventas de activos inmobiliarios, hay que destacar la aceleración de su ritmo de crecimiento durante la última parte del ejercicio 2013, En el conjunto del año, las ventas acumuladas ascienden a 21.383 unidades, de las que 6.993 se realizan en nombre de terceros