Eurasia incorpora la actividad llevada a cabo en el resto de Europa y Asia. En este sentido, Europa incluye principalmente la información de gestión de la actividad del Grupo Garanti (Turquía), así como BBVA Portugal, los negocios de Consumer Finance en Italia y Portugal, los negocios minoristas de las sucursales en París, Londres y Bruselas, y la actividad mayorista desarrollada en la región (con excepción de España). Asia integra todos los negocios mayoristas y minoristas que se ejecutan en este continente y la participación en el Grupo CITIC que incluye los bancos CNCB (China continental) y CIFH (Hong Kong).
Entorno sectorial
La situación macroeconómica en Europa ha mejorado a lo largo del año 2013, aunque todavía a un ritmo moderado y con cierta heterogeneidad por países. En este contexto, y dado el entorno de baja inflación, el BCE ha rebajado los tipos de interés hasta situarlos en mínimos históricos, con el fin de acelerar dicha recuperación.
Por lo que respecta al sistema financiero de la zona, los responsables políticos han continuado avanzando hacia la creación de la unión bancaria. En este sentido, el pasado 23 de octubre, el BCE publicó información sobre el proceso de evaluación integral de los balances de los cerca de 130 bancos que se supervisarán en la segunda mitad de 2014. Los resultados del ejercicio serán de gran importancia para despejar las dudas sobre la solvencia de la banca europea, recuperar la confianza de los inversores y cuantificar los problemas heredados de la crisis, que deberán solventarse a nivel nacional.
En Turquía, la actividad económica ha seguido mostrando una tendencia positiva a lo largo del ejercicio 2013, a pesar de los factores adversos que se han sucedido en la segunda mitad del año. Por un lado, el escenario macro ha estado afectado por una renovada volatilidad de los mercados financieros influida por la retirada de los estímulos por parte de la Fed. Adicionalmente, surgieron nuevas incertidumbres en el panorama político interno. En este entorno, tanto el Gobierno como el Banco Central de Turquía (CBT) han apostado por una política encaminada a favorecer el ahorro y estimular el tejido productivo, a través de una serie de medidas que enfríen el crecimiento del crédito al consumo y promuevan la financiación a Pymes y la exportación. Dentro de este contexto, el sector financiero turco conserva unos niveles de capitalización sólidos y una rentabilidad alta, a pesar del endurecimiento de las medidas de política monetaria y la evolución de los tipos de interés. En los últimos meses, los préstamos parecen empezar a moderar su tasa de crecimiento interanual, aunque sigue en niveles superiores al 20%, mientras que la captación de recursos continúa avanzando, pero a ritmos más moderados que los del crédito.
En China, en la primera mitad del año, el crecimiento económico presentó una cierta desaceleración, que en buena parte se explicaba por la implementación de políticas que perseguían limitar el avance del crédito, aunque también influyeron las tensiones de liquidez en el mercado interbancario chino. Sin embargo los últimos datos disponibles confirman una recuperación del ritmo de avance del PIB (+7,8% interanual en el tercer trimestre). Esta mejora se ha visto favorecida por las medidas de estímulo fiscal aplicadas por las autoridades, pero también por la recuperación de los niveles de confianza. En cuanto al sector financiero hay que destacar la auditoría realizada sobre las entidades financieras locales durante el último trimestres de 2013, así como los planes, puestos de manifiesto por el Partido Comunista en su último pleno, para liberalizar los tipos de interés, la apertura a bancos extranjeros y el plan para introducir un sistema de garantía para los depósitos. El significativo crecimiento del crédito ha continuado en los últimos meses, a pesar de los esfuerzos que ha hecho el Gobierno por limitar los riesgos de un endeudamiento elevado, lo que ha provocado momentos de tensión de liquidez en el mercado interbancario. También se está observando un repunte moderado de la morosidad, más visible en los bancos pequeños y medianos, que tienen una mayor concentración en empresas de pequeña dimensión (y, por tanto, más vulnerables a un entorno económico menos favorable).
Resultados y Actividad
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| Eurasia | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | % Variación | |
| MARGEN DE INTERESES | 911 | 851 | 7,0 |
| Comisiones netas | 391 | 451 | (13,4) |
| Resultados de operaciones financieras (neto) y diferencias de cambio (neto) | 194 | 131 | 47,8 |
| Otros ingresos netos | 225 | 232 | (2,7) |
| MARGEN BRUTO | 1.721 | 1.665 | 3,4 |
| Gastos de explotación | (733) | (779) | (5,8) |
| Gastos de administración | (683) | (724) | (5,8) |
| Gastos de personal | (381) | (404) | (5,8) |
| Otros gastos de administración | (301) | (320) | (5,8) |
| Amortizaciones | (51) | (54) | (6,7) |
| MARGEN NETO | 987 | 886 | 11,4 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | (330) | (328) | 0,5 |
| Dotaciones a provisiones (neto) y otros resultados | (65) | (49) | 31,5 |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 593 | 508 | 16,6 |
| Impuesto sobre beneficios | (139) | (105) | 32,6 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS | 454 | 404 | 12,4 |
| Resultado de operaciones corporativas | - | - | n.s. |
| RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS | 454 | 404 | 12,4 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | - | - | - |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 454 | 404 | 12,4 |
En relación a los resultados de Eurasia ,como se ha mencionado anteriormente, con el objeto de facilitar una mejor compresión del negocio recurrente del área, los resultados del cuarto trimestre procedentes de la puesta a valor del mercado de la participación actual de BBVA en CNCB y los resultados por puesta en equivalencia, tanto de 2013 como de 2012, han sido clasificados como resultados de operaciones corporativas dentro del Centro Corporativo, Además cabe destacar el impacto negativo de los tipos de cambio han tenido sobre los resultados a lo largo de 2013.
El “Margen de intereses” generado por el área en 2013 se situó en 911 millones de euros, un incremento del 7,0% frente a los 851 millones de euros de 2012, debido fundamentalmente a la evolución de Garanti que en la primera mitad del ejercicio vio su margen de intereses muy positivamente influenciado, tanto por el dinamismo de su actividad como por la positiva gestión del diferencial de la clientela. Sin embargo en la segunda mitad del ejercicio la evolución positiva ha sido moderada por el impacto negativo del alza de los tipos de interés sobre el diferencial de la clientela, con un encarecimiento del coste del pasivo que no ha sido compensado por el rendimiento de la inversión. No obstante en las últimas semanas del año se observa una ligera mejora fruto de la subida del rendimiento de la nueva producción de créditos y de la relajación en el encarecimiento del coste de los depósitos.
El saldo del epígrafe “Comisiones netas” de 2013 fue de 391 millones de euros, con un retroceso del 13,4% frente a los 451. A tipo de cambio constante la disminución ha sido del 10,1% y se explica por los menores ingresos procedentes de clientes mayoristas. La evolución de esta rúbrica ha ido mejorando progresivamente a lo largo del ejercicio, debido a un desempeño más favorable de las procedentes de Garanti, especialmente de aquellas partidas más relacionadas con la actividad desarrollada con sus clientes.
A 31 de diciembre de 2013 “Resultados de operaciones financieras (neto)” y “Diferencias de cambio (neto)” totalizaron 194 millones de euros, lo que supone un incremento de un 47,8% (54,2% a tipo de cambio constante), en comparación con los 131 millones de euros del año anterior, gracias a los excelentes resultados de la unidad de Global Markets.
El saldo de “Otros ingresos netos” de 2013 totalizó 225 millones de euros, frente a 232 millones de euros en 2012, con un descenso del 2,7%.
Por todo lo anterior, el “Margen bruto” al cierre de 2013 se situó en los 1.721 millones de euros, lo que implica un incremento del 3,4% (8,6% a tipo de cambio constante) frente a los 1.665 millones de 2012.
El saldo de los “Gastos de explotación” en 2013 fue de 733 millones de euros, con una reducción del 15,8% (1,4% a tipo de cambio constante) sobre los 779 millones al cierre de 2012. Los gastos de explotación continúan contenidos a pesar del efecto de los planes de expansión desarrollados por Garanti en el año. En este sentido, desde el cierre de 2012, la red de oficinas del banco turco se ha incrementado en 65 y la de cajeros automáticos en 495, a lo que hay que añadir los costes derivados del lanzamiento de i-Garanti antes del verano.
Con todo ello, el “Margen neto” de 2013 fue de 987 millones de euros, superior en un 11,4% respecto a los 886 millones de euros de 2012.
El saldo del epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)” al cierre de 2013 se situó en los 330 millones de euros, con un aumento del 0,5% (3,8% a tipo de cambio constante) con respecto al importe registrado en 2012. En este ascenso influyen las mayores dotaciones derivadas del avance de la actividad.
El saldo de los epígrafes “Dotaciones a provisiones (neto)” y “Otros resultados” del ejercicio 2013 totalizó 65 millones de euros, frente a 49 millones de euros de 2012.
Por todo lo anterior el “Resultado antes de impuestos” al cierre de 2013 es de 593 millones de euros, superior en un 16,6% a los 508 millones de euros registrados en 2012.
Los “Impuestos sobre beneficios” fueron 139 millones de euros en 2013, lo que representa un aumento del 32,6% respecto a los 105 millones de euros de 2012.
En definitva Eurasia genera un “Resultado después de impuestos”, en el ejercicio 2013, de 454 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 12,4% frente a los 404 millones de euros al cierre de 2012. A tipo de cambio constante el aumento es del 20,7%. De los 454 millones de resultado, 267 proceden de la aportación de Garanti (un 58.9%).
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| Eurasia | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | % Variación | |
| Activos totales | 41.223 | 48.324 | (14,7) |
| Crédito a la clientela bruto | 28.397 | 30.228 | (6,1) |
| Depósitos de clientes en gestión (*) | 16.475 | 16.484 | (0,1) |
| Recursos fuera de balance | 1.966 | 2.016 | (2,5) |
| Dotación de capital | 3.115 | 4.607 | (32,4) |
| Ratio de eficiencia (%) | 42,6 | 46,8 |
|
| Tasa de mora (%) | 3,4 | 2,8 |
|
| Tasa de cobertura (%) | 87 | 87 |
|
| Prima de riesgo (%) | 1,11 | 0,97 |
|
(*) No incluye cesiones temporales de activos
Las variaciones de los principales epígrafes de actividad de esta área de negocio fueron las siguientes:
A 31 de diciembre de 2013, el saldo de “Crédito a la clientela bruto” se situó en 28.397 millones de euros, frente a los 30.228 millones de euros a 31 de diciembre de 2012, lo que supone una disminución del 6,1%. Este descenso se debe fundamentalmente a la reducción de la cartera de préstamos con clientes mayoristas, resultado del proceso de desapalancamiento en curso en Europa, ya que la actividad minorista continúa con su favorable trayectoria. En este sentido, sobresale el dinamismo mostrado por las carteras de Garanti, especialmente las de créditos en liras, que suben un 27,6% en términos interanuales a tipo de cambio constante. También se registra un avance en la cartera en divisas, orientada al Project finance (+9,7% interanual a tipo de cambio constante).
Por lo que respecta a los indicadores de riesgo, se aprecia un incremento en la tasa de mora que se situó, a 30 de diciembre de 2013, en el 3,4% frente al 2,8% de 2012. La tasa de cobertura se mantiene en línea con la de 2012,y la prima de riesgo se incrementa hasta 1,11%.
A 31 de diciembre de 2013, el saldo de “Depósitos de la clientela”, ascendió a 16.475, sin apenas variaciones respecto al saldo de diciembre 2012. Si bien a tipo de cambio constante se registra un incremento del 12,6%, debido al buen comportamiento del volumen mantenido con clientes mayoristas, que avanza un 9,3% en el año, y el procedente del negocio minorista que registra unas tasas de crecimiento interanual del 13,6% . Por lo que respecta al stock de recursos de Garanti, la entidad turca presenta en el año una eleva captación de depósitos en moneda local (+20,6% a tipo de cambio constante), muy por encima de la media del sector (+14,8%) lo que le ha supuesto un incremento interanual de la cuota de mercado de alrededor de 50 puntos básicos, según la última información disponible a diciembre de 2013. En el caso de los depósitos en divisa, el porcentaje de incremento anual ha sido del 3,5% a tipo de cambio constante.