El riesgo de mercado del Grupo continúa en niveles bajos si se compara con las magnitudes de riesgos gestionadas por BBVA, especialmente las de riesgo de crédito. Ello es consecuencia de la naturaleza del negocio y de la política del Grupo, con apenas posiciones propias. Durante el año 2013, el riesgo de mercado de la cartera de negociación del Grupo BBVA ha aumentado ligeramente respecto al ejercicio anterior, situándose, en términos de capital económico promedio, en 233 millones de euros.
Evolución del riesgo de mercado en 2013
(VaR, en millones de euros)
El principal factor de riesgo en el Grupo continúa siendo el ligado a los tipos de interés, con un peso del 55% del total, según datos de cierre de 2013 (esta cifra incorpora el riesgo de spread). Por su parte, el riesgo de volatilidad y correlación representa un 27%, el cambiario un 10% y el de renta variable un 8%.
Grupo BBVA. Riesgo de mercado por factores de riesgo en 2013
(Millones de euros)
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| VaR por factores de riesgo | Riesgo de interés y spread de crédito |
Riesgo de cambio |
Riesgo de renta variable |
Riesgo vega/ correlación |
Efecto diversificación (1) |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VaR medio del período |
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23 |
| VaR máximo del período | 39 | 4 | 2 | 13 | (24) | 34 |
| VaR mínimo del período | 19 | 3 | 2 | 11 | (18) | 17 |
| VaR al final del período | 22 | 4 | 3 | 11 | (18) | 22 |
Por áreas geográficas, en promedio anual, el 49,2% del riesgo de mercado corresponde a la tesorería de Global Markets en Europa y Global Markets de Estados Unidos y el 50,8% a los bancos latinoamericanos del Grupo, del cual un 35,0% se concentra en la unidad de Global Markets de México.
Grupo BBVA. Riesgo de mercado por áreas geográficas
(Media 2013. Porcentaje)
