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cuentas anuales 2015

América del Sur

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Claves

  • Aceleración del avance de la actividad.
  • Elevada capacidad de generación de ingresos recurrentes.
  • Gastos condicionados por los planes de inversión y la elevada inflación de algunos países.
  • Estabilidad de los indicadores de riesgo.
Actividad

(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos a 31-12-2015)

Margen de intereses sobre ATM

(Porcentaje. Tipo de cambio constante)

América del Sur sin Venezuela. Margen neto

(Millones de euros a tipo de cambio constante)

(1) A tipo de cambio corriente: +11,0%.
América del Sur sin Venezuela. Beneficio atribuido

(Millones de euros a tipo de cambio constante)

(1) A tipo de cambio corriente: +7,9%.
América del Sur sin Venezuela. Composición del credito a la clientela bruto

(Porcentaje a 31-12-2015)

América del Sur sin Venezuela. Composición de los depósitos de clientes en gestión

(Porcentaje a 31-12-2015)

Estados financieros e indicadores relevantes de gestión
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Millones de euro y procentaje

América del Sur América del Sur sin Venezuela (1)
Cuentas de resultados 2015 2015 Δ% Δ% (3) 2014
Margen de intereses 3.202 3.044 9,8 9,7 2.774
Comisiones 718 694 16,1 12,8 598
Resultados de operaciones financieras 595 453 22,1 19,4 371
Otros ingresos netos (38) 107 27,5 26,3 84
Margen bruto 4.477 4.299 12,3 11,5 3.827
Gastos de explotación (1.979) (1.920) 14,1 13,2 (1.683)
Gastos de personal (1.022) (1.001) 15,4 14,0 (867)
Otros gastos generales de administración (853) (823) 12,7 12,3 (730)
Amortizaciones (104) (96) 11,8 11,6 (86)
Margen neto 2.498 2.379 11,0 10,3 2.144
Pérdidas por deterioro de activos financieros (614) (598) 25,5 26,4 (477)
Dotaciones a provisiones y otros resultados (71) (37) (67,8) (69,3) (114)
Beneficio antes de impuestos 1.814 1.745 12,3 11,4 1.554
Impuesto sobre beneficios (565) (497) 28,3 28,4 (387)
Beneficio después de impuestos 1.248 1.248 6,9 5,9 1.167
Resultado atribuido a la minoría (343) (343) 4,5 (0,8) (328)
Beneficio atribuido al Grupo 905 905 7,9 8,7 838
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Millones de euro y procentaje
Balances 31-12-15 31-12-15 Δ% Δ% (3) 31-12-14
Caja y depósitos en bancos centrales 11.447 11.107 43,1 57,5 7.761
Cartera de títulos 9.561 9.354 4,9 16,1 8.914
Inversiones crediticias 47.284 46.120 6,0 16,5 43.529
Crédito a la clientela neto 43.596 42.787 5,0 15,5 40.742
Depósitos en entidades de crédito y otros 3.688 3.334 19,6 31,3 2.788
Activo material 718 664 (3,5) 10,1 688
Otros activos 1.652 1.578 6,2 15,7 1.485
Total activo/pasivo 70.661 68.823 10,3 21,5 62.377
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito 8.070 8.065 49,4 58,2 5.397
Depósitos de la clientela 41.998 40.599 6,8 19,0 38.029
Débitos representados por valores negociables 4.806 4.806 2,8 8,3 4.677
Pasivos subordinados 1.994 1.994 20,2 28,6 1.658
Cartera de negociación 3.342 3.342 26,2 35,6 2.648
Otros pasivos 7.825 7.541 (0,9) 8,9 7.609
Dotación de capital económico 2.626 2.478 5,0 20,5 2.359
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Millones de euro y procentaje
Indicadores relevantes y de gestión 31-12-15 31-12-15 Δ% Δ% (3) 31-12-14
Crédito a la clientela bruto (2) 44.970 44.140 5,2 15,7 41.966
Depósitos de clientes en gestión (3) 42.032 40.642 6,1 18,3 38.287
Recursos fuera de balance (4) 9.729 9.729 14,9 12,6 8.470
Ratio de eficiencia (%) 44,2 44,7

44,0
Tasa de mora (%) 2,3 2,3

2,2
Tasa de cobertura (%) 123 122

123
Coste de riesgo (%) 1,26 1,33

1,19
(1) A tipos de cambio constantes. (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos. (3) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables. (4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.

Entorno macroeconómico y sectorial

La actividad económica en América del Sur continúa ajustándose debido, especialmente, a un entorno externo menos favorable: desaceleración de China, mayor volatilidad financiera, aumento de tipos de interés en Estados Unidos y caída de los precios de las principales materias primas de exportación de la región. También se observa una menor pujanza de la demanda interna privada (tanto del consumo como de la inversión) en una coyuntura en la que la confianza de los hogares y de las empresas sigue ajustándose a la baja.

Asimismo, la depreciación de los tipos de cambio, principalmente ocurrida en los nueve primeros meses del año; ha presionado al alza la inflación en la mayoría de los países, lo que ha forzado a muchos bancos centrales (entre ellos, los de Chile, Colombia y Perú) a aumentar sus tipos de interés, a pesar del entorno de desaceleración económica.

Por lo que respecta al sector financiero, éste se mantiene sólido, con unos niveles de capitalización adecuados, una buena rentabilidad y unos ratios de morosidad contenidos. En cuanto a la actividad, se observa un incremento robusto del crédito, del mismo modo que los depósitos mantienen su dinamismo..

Actividad

Las tasas de variación comentadas a continuación corresponden a tipos de cambio constantes y excluyen las cifras de actividad y resultados de Venezuela, salvo que se indique lo contrario.

El crédito bruto a la clientela ha mantenido una evolución positiva a lo largo de todo el año 2015; especialmente en el último trimestre, en el que ha acelerado su ritmo de crecimiento hasta cerrar el ejercicio con un saldo de 44.140 millones de euros, lo que supone una tasa de variación interanual del +15,7%. Aunque todas las carteras han tenido un comportamiento muy favorable, destaca el excelente desempeño de los préstamos al consumo y las tarjetas de crédito (+16,2% y +37,2% en términos interanuales, respectivamente) y de la financiación a empresas (+17,3%).

En calidad crediticia, la tasa de mora se sitúa en el 2,3%, nivel muy similar al registrado a finales del tercer trimestre de 2015 y del ejercicio 2014 (2,2%), y la cobertura en el 122% (125% a 30-9-2015 y 123% al cierre de 2014).

En cuanto a los depósitos de clientes en gestión, han continuado creciendo a un buen ritmo, cerrando el año con un saldo de 40.642 millones de euros y un aumento interanual del 18,3%. Todos los productos han contribuido positivamente a este avance, siendo especialmente relevante la evolución de las cuentas corrientes y de ahorro, que han presentado un ascenso interanual del 24,8% y favorecido una mejora de la rentabilidad del mix, al incrementarse el peso de los de menor coste. Subida también de los recursos fuera de balance (+12,6%) explicado principalmente por buen desempeño de los fondos de inversión en Argentina, Perú y Chile.

Resultados

América del Sur cierra el año 2015 con un beneficio atribuido de 905 millones de euros, un 8,7% superior al registrado en el año anterior. Las principales dinámicas que explican la evolución de la cuenta a lo largo de 2015 se exponen a continuación:

  • Incremento interanual del 11,5% en el margen bruto. Esta positiva evolución obedece a la elevada capacidad de generación de ingresos recurrentes, gracias al dinamismo de la actividad, al esfuerzo realizado en la defensa de los diferenciales, en un entorno más complejo al de años anteriores, y al buen comportamiento de las comisiones. En este sentido, el margen de intereses crece en el año un 9,7% y las comisiones un 12,8%. Por otra parte, la variación del tipo de cambio de las principales divisas frente al dólar tiene un efecto positivo sobre los ROF del área, que se incrementan un 19,4%.
  • Los gastos de explotación presentan una tasa de variación interanual en línea con la mostrada en los nueve primeros meses de 2015: +13,2%. Las inversiones realizadas en los últimos ejercicios, la elevada inflación de algunos países y el efecto de la depreciación de las monedas de la región frente a la divisa estadounidense sobre aquellas partidas de coste denominadas en dólares explican esta trayectoria.
  • Las pérdidas por deterioro de activos financieros se incrementan en el último trimestre en línea con la aceleración de la actividad. Por tanto, en la comparativa interanual se observa un aumento de los saneamientos (+26,4% interanual) mayor que el registrado por el volumen de crédito, como consecuencia, además, de la moderación del entorno macroeconómico de la región.

En cuanto a la evolución por países, Argentina aporta 265 millones de euros a la cuenta de resultados del área (+16,5% interanual), con incrementos de doble dígito en todas las líneas (también en los gastos; en este caso debido a la inflación), producto del dinamismo de la actividad y unos saneamientos que crecen a un menor ritmo que la inversión. Colombia genera 263 millones (+12,2%), gracias al buen desempeño del margen de intereses y de la moderación de los gastos de explotación. En Perú, a pesar de que el margen de intereses permanece plano y de que las pérdidas por deterioro de activos financieros se incrementan significativamente, la evolución de las comisiones y de los ROF hacen que se cierre 2015 con un resultado atribuido de 184 millones (+1,9%). En Chile la trayectoria de las comisiones, de los ROF y de la línea otros ingresos netos compensa el menor dinamismo del margen de intereses, por lo que el país obtiene un beneficio atribuido de 151 millones de euros (+6,3%).

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Millones de euros

Argentina Chile Colombia Perú Venezuela
América del Sur. Indicadores relevantes y de gestión por países 31-12-15 31-12-14 31-12-15 31-12-14 31-12-15 31-12-14 31-12-15 31-12-14 31-12-15 31-12-14
Crédito a la clientela bruto (1, 2) 4.062 2.973 12.799 11.794 10.858 9.181 13.332 11.713 830 339
Depósitos de clientes en gestión (1, 3) 5.339 3.578 8.794 8.298 10.366 9.339 12.149 9.932 1.391 569
Recursos fuera de balance (1, 4) 621 476 1.329 1.227 531 568 1.311 1.208 - -
Ratio de eficiencia (%) 51,3 47,5 47,0 47,3 38,9 41,4 34,9 34,9 33,3 46,4
Tasa de mora (%) 0,6 0,9 2,3 2,4 2,3 2,2 2,8 2,6 0,6 1,4
Tasa de cobertura (%) 517 366 72 72 137 140 124 128 457 247
Coste de riesgo (%) 1,52 1,48 1,05 0,87 1,55 1,46 1,40 1,30 0,43 2,71
(1) Cifras a tipos de cambio constantes. (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos. (3) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables. (4) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance. Excel Descargar Excel

Millones de euros

Margen neto Beneficio atribuido
América del Sur. Información por países 2015 Δ% Δ% a tipos
de cambio
constantes
2014 2015 Δ% Δ% a tipos
de cambio
constantes
2014
País







Argentina 623 19,0 13,3 523 265 22,4 16,5 217
Chile 374 11,0 6,5 337 151 10,8 6,3 136
Colombia 554 (1,0) 13,8 560 263 (2,3) 12,2 269
Perú 734 12,6 5,6 652 184 8,7 1,9 169
Venezuela 119 (83,8) n.s. 731 1 (99,6) (87,9) 162
Otros países (1) 94 30,0 26,1 72 42 (11,0) (13,2) 47
Total 2.498 (13,1) 14,6 2.875 905 (9,6) 8,1 1.001
(1) Paraguay, Uruguay y Bolivia. Adicionalmente, incluye eliminaciones y otras imputaciones.

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