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cuentas anuales 2012

12. Activos financieros disponibles para la venta

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12.1 Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, es la siguiente:

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Activos financieros disponibles para la venta Millones de Euros
2012 2011 2010
Valores representativos de deuda 67.648 53.050 51.064
Pérdidas por deterioro (105) (136) (189)
Subtotal 67.543 52.914 50.875
Instrumentos de capital 4.193 5.663 6.010
Pérdidas por deterioro (236) (433) (429)
Subtotal 3.957 5.230 5.581
Total 71.500 58.144 56.456

12.2 Valores representativos de deuda

El desglose del saldo del epígrafe “Valores representativos de deuda”, por tipos de instrumentos financieros, es:

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Valores representativos de deuda disponibles para la venta 2012 Millones de euros
Coste Amortizado (*) Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 25.439 243 (860) 24.822
Otros instrumentos de deuda 9.604 145 (120) 9.629
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 7.888 71 (59) 7.900
Emitidos por otras entidades 1.716 74 (61) 1.729
Subtotal 35.043 388 (980) 34.451
Valores extranjeros



México 8.251 964 (1) 9.214
Deuda del estado mexicano y otras administraciones publicas mexicanas 7.251 835 - 8.086
Otros instrumentos de deuda 1.000 129 (1) 1.128
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 334 56 (1) 389
Emitidos por otras entidades 666 73 - 739
Estados Unidos 6.944 189 (88) 7.045
Deuda del estado 714 21 (10) 725
Deuda del tesoro USA y otras agencias gubernamentales 228 1 (1) 228
Subdivisiones estatales y políticas 486 20 (9) 497
Otros instrumentos de deuda 6.230 168 (78) 6.320
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 151 11 (7) 155
Emitidos por otras entidades 6.079 157 (71) 6.165
Otros países 16.817 579 (563) 16.833
Deuda de otros estados y otras administraciones públicas 9.285 321 (377) 9.229
Otros instrumentos de deuda 7.532 258 (186) 7.604
Emitidos por bancos centrales 1.161 2 (1) 1.162
Emitidos por entidades de crédito 4.663 210 (101) 4.772
Emitidos por otras entidades 1.708 46 (84) 1.670
Subtotal 32.012 1.732 (652) 33.092
Total 67.055 2.120 (1.632) 67.543
(*) El coste amortizado incluye determinadas plusvalías/minusvalías de cartera vinculadas a contratos de seguros en los que el tomador, en caso de rescate, asume el riesgo. Excel Descargar Excel
Valores representativos de deuda disponibles para la venta 2011 Millones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 20.597 58 (1.384) 19.271
Otros instrumentos de deuda 4.426 125 (300) 4.251
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 3.307 80 (247) 3.140
Emitidos por otras entidades 1.119 45 (53) 1.111
Subtotal 25.023 183 (1.684) 23.522
Valores extranjeros



México 4.815 176 - 4.991
Deuda del estado mexicano y otras administraciones publicas mexicanas 4.742 164 - 4.906
Otros instrumentos de deuda 73 12 - 85
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 59 11 - 70
Emitidos por otras entidades 14 1 - 15
Estados Unidos 7.355 243 (235) 7.363
Deuda del estado 996 36 (12) 1.020
Deuda del tesoro USA y otras agencias gubernamentales 487 8 (12) 483
Subdivisiones estatales y políticas 509 28 - 537
Otros instrumentos de deuda 6.359 207 (223) 6.343
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 631 22 (36) 617
Emitidos por otras entidades 5.728 185 (187) 5.726
Otros países 17.403 619 (984) 17.038
Deuda de otros estados y otras administraciones públicas 11.617 345 (666) 11.296
Otros instrumentos de deuda 5.786 274 (318) 5.742
Emitidos por bancos centrales 849 6 - 855
Emitidos por entidades de crédito 3.080 184 (266) 2.998
Emitidos por otras entidades 1.857 84 (52) 1.889
Subtotal 29.573 1.038 (1.219) 29.392
Total 54.596 1.221 (2.903) 52.914
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Valores representativos de deuda disponibles para la venta 2010 Milliones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 16.543 58 (1.264) 15.337
Otros instrumentos de deuda 5.386 49 (206) 5.229
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 4.222 24 (156) 4.090
Emitidos por otras entidades 1.164 25 (50) 1.139
Subtotal 21.929 107 (1.470) 20.566
Valores extranjeros



México 9.653 470 (17) 10.106
Deuda del estado mexicano y otras administraciones publicas mexicanas 8.990 441 (14) 9.417
Otros instrumentos de deuda 663 29 (3) 689
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 553 28 (2) 579
Emitidos por otras entidades 110 1 (1) 110
Estados Unidos 6.850 216 (234) 6.832
Deuda del estado 767 13 (9) 771
Deuda del tesoro USA y otras agencias gubernamentales 580 6 (8) 578
Subdivisiones estatales y políticas 187 7 (1) 193
Otros instrumentos de deuda 6.083 203 (225) 6.061
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 2.981 83 (191) 2.873
Emitidos por otras entidades 3.102 120 (34) 3.188
Otros países 13.606 394 (629) 13.371
Deuda de otros estados y otras administraciones públicas 6.743 169 (371) 6.541
Otros instrumentos de deuda 6.863 225 (258) 6.830
Emitidos por bancos centrales 944 1 - 945
Emitidos por entidades de crédito 4.431 177 (188) 4.420
Emitidos por otras entidades 1.488 47 (70) 1.465
Subtotal 30.109 1.080 (880) 30.309
Total 52.038 1.187 (2.350) 50.875

A 31 de diciembre de 2012, la distribución, atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores representativos de deuda de la cartera disponible para la venta, era la siguiente:

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Activos financieros disponibles para la venta
Valores representativos de deuda por rating
2012 2011

Valor razonable
(Millones de euros)
% Valor razonable
(Millones de euros)
%
AAA 1.436 2,1% 3.022 5,7%
AA+ 5.873 8,7% 5.742 10,9%
AA 214 0,3% 1.242 2,3%
AA- 1.690 2,5% 18.711 35,4%
A+ 741 1,1% 735 1,4%
A 1.125 1,7% 2.320 4,4%
A- 6.521 9,7% 949 1,8%
Con rating igual o inferior a BBB+ 41.153 60,9% 14.212 26,9%
Sin clasificar 8.790 13,0% 5.980 11,2%
Total 67.543 100,0% 52.913 100,0%

12.3 Instrumentos de capital

El desglose del saldo del epígrafe “Instrumentos de capital” 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, es:

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Instrumentos de capital disponibles para la venta
2012
Millones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Instrumentos de capital cotizados


 
Acciones de sociedades españolas cotizadas 3.301 122 (380) 3.043
Entidades de crédito 2 - - 2
Otras entidades 3.299 122 (380) 3.041
Acciones de sociedades en el extranjero cotizadas 297 10 (45) 262
Estados Unidos 32 1 (4) 29
Mexico - - - -
Otros países 265 9 (41) 233
Subtotal 3.598 132 (425) 3.305
Instrumentos de capital no cotizados - - - -
Acciones de sociedades españolas no cotizadas 76 2 (4) 74
Entidades de crédito 3 - - 3
Otras entidades 73 2 (4) 71
Acciones de sociedades en el extranjero no cotizadas 571 7 - 578
Estados Unidos 474 - - 474
Mexico (1) - - (1)
Otros países 98 7 - 105
Subtotal 647 9 (4) 652
Total 4.245 141 (429) 3.957
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Instrumentos de capital disponibles para la venta
2011
Millones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Instrumentos de capital cotizados



Acciones de sociedades españolas cotizadas 3.802 468 (2) 4.268
Entidades de crédito 2 - - 2
Otras entidades 3.800 468 (2) 4.266
Acciones de sociedades en el extranjero cotizadas 361 5 (91) 275
Estados Unidos 41 - (12) 29
Mexico - - - -
Otros países 320 5 (79) 246
Subtotal 4.163 473 (93) 4.543
Instrumentos de capital no cotizados



Acciones de sociedades españolas no cotizadas 36 - - 36
Entidades de crédito 1 - - 1
Otras entidades 35 - - 35
Acciones de sociedades en el extranjero no cotizadas 638 13 - 651
Estados Unidos 560 2 - 562
Mexico 1 - - 1
Otros países 77 11 - 88
Subtotal 674 13 - 687
Total 4.837 486 (93) 5.230
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Instrumentos de capital disponibles para la venta
2010
Millones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Instrumentos de capital cotizados



Acciones de sociedades españolas cotizadas 3.378 1.212 (7) 4.583
Entidades de crédito 3 - - 3
Otras entidades 3.375 1.212 (7) 4.580
Acciones de sociedades en el extranjero cotizadas 270 8 (25) 253
Estados Unidos 12 1 - 13
Otros países 258 7 (25) 240
Subtotal 3.648 1.220 (32) 4.836
Instrumentos de capital no cotizados



Acciones de sociedades españolas no cotizadas 25 - - 25
Entidades de crédito 1 - - 1
Otras entidades 24 - - 24
Acciones de sociedades en el extranjero no cotizadas 657 63 - 720
Estados Unidos 594 55 - 649
Otros países 63 8 - 71
Subtotal 682 63 - 745
Total 4.330 1.283 (32) 5.581

12.4 Plusvalías/minusvalías

El movimiento de las plusvalías/minusvalías (netas de impuestos) registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” de los balances consolidados adjuntos fue el siguiente:

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Movimiento de ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta Millones de euros
2012 2011 2010
Saldo inicial (682) 333 1.951
Ganancias y pérdidas por valoración 646 (1.349) (1.952)
Impuesto sobre beneficios y otros (227) 264 540
Importes transferidos a resultados 118 70 (206)
Saldo final (145) (682) 333
De los que:


Valores representativos de deuda 13 (1.027) (746)
Instrumentos de capital (158) 345 1.079

Las minusvalías registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” del balance consolidado del ejercicio 2012 corresponden, principalmente, a valores representativos de deuda del estado español e instrumentos de capital de sociedades españolas cotizadas.

  • A 31 de diciembre de 2012, el 15,2 % de las minusvalías latentes registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” con origen en los valores representativos de deuda estaban generadas en más de doce meses. Sin embargo, no se ha considerado la existencia de deterioro ya que, después de haberse analizado las minusvalías no realizadas, se puede concluir que las mismas eran temporales debido a las siguientes razones: se han cumplido las fechas de pago de intereses de todos los valores de renta fija; y no hay evidencias de que el emisor no continúe cumpliendo con sus obligaciones de pago ni de que los futuros pagos, tanto de principal como intereses, no sean suficientes para recuperar el coste de los valores de renta fija.
  • A 31 de diciembre de 2012, el Grupo ha analizado las minusvalías latentes registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” con origen en los instrumentos de capital generadas en un período temporal de más de 12 meses y con caída de más del 20% en su cotización, como primera aproximación a una evaluación de la existencias de posible deterioro. A 31 de diciembre de 2012, las minusvalías latentes registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” con origen en los instrumentos de capital generadas en un período temporal de más de 18 meses o con caída de más del 40% en su cotización, no eran significativas.

Las minusvalías registradas en el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) - Activos financieros disponibles para la venta” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas ascendieron a 43, 25 y 155 millones de euros en los ejercicios 2012, 2011 y 2010, respectivamente (Nota 49).

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