23. Pasivos financieros a coste amortizado

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos es:

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Pasivos financieros a coste amortizado	Notas	Millones de euros
		2012	2011	2010
Depósitos de bancos centrales	9	46.790	33.147	11.010
Depósitos de entidades de crédito	23.1	59.722	59.356	57.170
Depósitos de la clientela	23.2	292.716	282.173	275.789
Débitos representados por valores negociables	23.3	87.212	81.930	85.179
Pasivos subordinados	23.4	11.831	15.419	17.420
Otros pasivos financieros	23.5	8.216	7.879	6.596
Total		506.487	479.904	453.164

23.1 Depósitos de entidades de crédito

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se muestra a continuación:

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Depósitos de entidades de crédito	Notas	Millones de euros
		2012	2011	2010
Cuentas mutuas		280	298	140
Cuentas a plazo		32.684	32.859	38.265
Cuentas a la vista		3.530	2.095	1.530
Resto de cuentas		206	343	696
Cesión temporal de activos	37	22.759	23.452	16.314
Subtotal		59.459	59.047	56.945
Intereses devengados pendientes de vencimiento		263	309	225
Total		59.722	59.356	57.170

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipo de instrumento financiero y por área geográfica, sin tener en cuenta los intereses devengados pendientes de vencimiento, es el siguiente:

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Depósitos de entidades de crédito 2012	Millones de euros
	A la vista y otros	Plazo	Activos cedidos con acuerdo de recompra	Total
España	2.078	8.412	1.157	11.647
Resto de Europa	373	14.002	8.043	22.418
México	220	1.674	12.967	14.861
América del Sur	477	3.455	376	4.308
Estados Unidos	630	4.916	216	5.762
Resto del mundo	33	431	-	464
Total	3.811	32.890	22.759	59.459

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Depósitos de entidades de crédito 2011	Millones de euros
	A la vista y otros	Plazo	Activos cedidos con acuerdo de recompra	Total
España	472	8.364	394	9.230
Resto de Europa	399	14.652	12.496	27.547
México	359	1.430	9.531	11.320
América del Sur	251	2.863	478	3.593
Estados Unidos	799	4.965	553	6.318
Resto del mundo	112	928	-	1.040
Total	2.393	33.202	23.453	59.047

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Depósitos de entidades de crédito 2010	Millones de euros
	A la vista y otros	Plazo	Activos cedidos con acuerdo de recompra	Total
España	961	7.566	340	8.867
Resto de Europa	151	16.160	6.315	22.626
México	161	3.060	8.645	11.866
América del Sur	195	2.349	349	2.892
Estados Unidos	147	6.028	665	6.840
Resto del mundo	56	3.799	-	3.855
Total	1.671	38.961	16.314	56.945

23.2 Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se indica a continuación:

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Depósitos de la clientela	Notas	Millones de euros
		2012	2011	2010
Administraciones Públicas		32.515	40.602	30.983
Españolas		5.185	4.269	4.484
Extranjeras		10.687	12.289	13.563
Cesión temporal de activos	37	16.607	24.016	12.920
Ajustes por valoración		36	28	16
Otros sectores residentes		119.362	108.217	116.218
Cuentas corrientes		28.654	28.212	18.705
Cuentas de ahorro		19.554	16.003	24.521
Imposiciones a plazo		61.973	49.105	49.160
Cesiones temporales de activos	37	8.443	14.154	23.197
Otras cuentas		53	35	46
Ajustes por valoración		685	708	589
No residentes		140.839	133.355	128.590
Cuentas corrientes		54.031	45.742	39.567
Cuentas de ahorro		35.970	30.860	26.435
Imposiciones a plazo		46.174	49.770	56.752
Cesiones temporales de activos	37	4.003	6.317	5.370
Otras cuentas		236	210	122
Ajustes por valoración		425	456	344
Total		292.716	282.173	275.789
De los que:
En euros		150.093	152.375	151.806
En moneda extranjera		142.623	129.799	123.983
De los que:
Depósitos de la clientela sin intereses devengados		291.867	281.364	275.055
Intereses devengados		849	809	734

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumento y por área geográfica, sin considerar los ajustes por valoración, es la siguiente:

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Depósitos de la clientela 2012	Millones de euros
	A la vista y otros	Ahorro	Plazo	Activos cedidos con acuerdo de recompra	Total
España	32.665	19.729	63.025	21.594	137.013
Resto de Europa	3.499	1.441	13.228	4.639	22.807
México	19.029	7.990	8.187	2.061	37.267
América del Sur	22.381	14.423	17.207	759	54.770
Estados Unidos	15.416	13.947	9.626	-	38.989
Resto del mundo	218	62	445	-	725
Total	93.208	57.592	111.718	29.053	291.570

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Depósitos de la clientela 2011	Millones de euros
	A la vista y otros	Ahorro	Plazo	Activos cedidos con acuerdo de recompra	Total
España	31.264	16.160	39.334	38.170	124.928
Resto de Europa	4.602	1.310	29.569	1.656	37.137
México	16.987	6.804	8.123	4.479	36.393
América del Sur	16.247	11.429	15.541	182	43.399
Estados Unidos	14.845	12.768	9.586	-	37.199
Resto del mundo	245	234	1.446	-	1.925
Total	84.190	48.705	103.599	44.487	280.981

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Depósitos de la clientela 2010	Millones de euros
	A la vista y otros	Ahorro	Plazo	Activos cedidos con acuerdo de recompra	Total
España	21.867	24.707	50.341	36.117	133.032
Resto de Europa	3.786	482	18.243	1.609	24.120
México	16.646	7.079	9.582	3.629	36.936
América del Sur	12.141	8.765	14.040	132	35.078
Estados Unidos	13.991	11.363	17.141	-	42.495
Resto del mundo	357	201	2.621	-	3.179
Total	68.788	52.597	111.968	41.487	274.840

23.3 Débitos representados por valores negociables

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos es:

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Débitos representados por valores negociables	Millones de euros
	2012	2011	2010
Pagarés y efectos	11.183	7.501	13.215
Bonos y obligaciones emitidos	76.028	74.429	71.964
Total	87.212	81.930	85.180

El detalle de las emisiones vivas más significativas de instrumentos de deuda emitidos por las sociedades consolidadas a 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 se muestra en el Anexo VIII.

Los movimientos de los saldos de este epígrafe, junto con el de “Pasivos Subordinados” en el ejercicio 2012, 2011 y 2010 se recogen en la Nota 58.4.

23.3.1 Pagarés y efectos

La composición del saldo de esta cuenta, por tipo de moneda, se indica a continuación:

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Pagarés y efectos	Millones de euros
	2012	2011	2010
En euros	10.346	6.672	7.672
En otras divisas	838	829	5.543
Total	11.183	7.501	13.215

Estos pagarés fueron emitidos básicamente por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y BBVA Banco de Financiación, S.A.

23.3.2 Bonos y obligaciones emitidos

La composición del saldo de esta cuenta, por tipos de instrumentos financieros y por monedas, se indica a continuación:

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Bonos y obligaciones emitidos	Millones de euros
	2012	2011	2010
En euros -	63.472	64.181	62.811
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés variable	3.142	6.539	9.771
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés fijo	14.429	13.199	10.804
Cédulas hipotecarias	35.765	33.842	30.864
Pasivos financieros híbridos	248	288	373
Bonos de titulizaciones realizadas por el Grupo	5.599	6.755	8.047
Intereses devengados y otros (*)	4.288	3.557	2.952
En moneda extranjera -	12.556	10.248	9.152
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés variable	2.175	2.370	4.033
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés fijo	7.652	5.386	2.871
Cédulas hipotecarias	225	289	315
Pasivos financieros híbridos	1.550	1.397	1.119
Otros valores asociados a actividades financieras	-	-	-
Bonos de titulizaciones realizadas por el Grupo	891	755	799
Intereses devengados y otros (*)	63	51	15
Total	76.028	74.428	71.964

(*) Operaciones de cobertura y gastos de emisión.

La mayor parte de las emisiones en moneda extranjera está denominada en dólares estadounidenses.

Las emisiones de bonos y obligaciones realizadas por BBVA Senior Finance, S.A.U., BBVA U.S Senior, S.A.U. y BBVA Global Finance, Ltd., están garantizadas con carácter solidario e irrevocable por el Banco.

A continuación, se detallan los tipos de interés medios de los bonos y obligaciones emitidos en euros y en moneda extranjera, a tipo fijo y variable, en vigor al cierre del ejercicio 2012, 2011 y 2010:

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Tipos de interés de bonos y obligaciones emitidos	2012		2011		2010
	Euros	Moneda extranjera	Euros	Moneda extranjera	Euros	Moneda extranjera
Tipo fijo	3,89%	5,92%	3,81%	5,13%	3,75%	5,31%
Tipo variable	3,78%	4,25%	2,38%	4,88%	1,30%	3,00%

La variación del saldo de esta cuenta en el balance consolidado del ejercicio 2012 se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:

• Recompra titulizaciones Junio 2012

El 20 de junio de 2012 BBVA realizó una invitación a todos aquellos tenedores de bonos de titulización correspondientes a ciertas emisiones para que presentasen ofertas de venta de sus bonos. El plazo para la presentación de ofertas de venta finalizó el 27 de junio de 2012.

Una vez finalizado dicho plazo, BBVA decidió, de conformidad con los términos establecidos en la invitación, aceptar la compra de bonos de titulización por un importe nominal total de 638.221.693,07 euros. La compra se efectuó mediante un procedimiento de subasta holandesa no modificada y no se aplicó ningún factor de prorrateo a los bonos objeto de recompra por parte de BBVA.

La liquidación de la compra de los bonos de titulización generó unas plusvalias brutas de 250 millones de euros que han sido registradas en el epígrafe “Resultados de operaciones financieras (neto)” (Nota 44) de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas del ejercicio 2012.

Esta operación se realizó con el propósito de mejorar la gestión del pasivo y fortalecer el balance del Grupo BBVA, así como proporcionar liquidez a los tenedores de los bonos de titulización.

23.4 Pasivos subordinados

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se indica a continuación:

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Pasivos subordinados	Notas	Millones de euros
		2012	2011	2010
Financiación subordinada		9.275	12.781	11.569
Participaciones preferentes		1.847	1.760	5.202
Subtotal		11.122	14.541	16.771
Ajustes por valoración y otros conceptos (*)		709	878	649
Total	23	11.831	15.419	17.420

(*) Incluye los intereses devengados pendientes de pago, así como las correcciones por valoración de derivados de cobertura.

De los saldos anteriores, las emisiones de BBVA International Limited., BBVA Capital Finance, S.A.U., BBVA International Preferred, S.A.U., BBVA Subordinated Capital, S.A.U. y BBVA Global Finance, Ltd., están garantizadas con carácter solidario e irrevocable por el Banco.

Financiación subordinada

Estas emisiones tienen el carácter de deuda subordinada por lo que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes pero por delante de los accionistas del Banco, sin perjuicio de que existen diferentes prelaciones entre los distintos tipos de instrumentos de deuda subordinada de acuerdo con sus términos y condiciones de emisión. El detalle del saldo de esta cuenta de los balances consolidados adjuntos, sin tener en consideración los ajustes por valoración, en función de la moneda de emisión y del tipo de interés de las emisiones, se muestra en el Anexo VIII. La variación del saldo se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:

• Recompra bonos subordinados noviembre 2012

El 11 de octubre de 2012, BBVA realizó una invitación a todos aquellos tenedores de bonos subordinados correspondientes a ciertas emisiones españolas e internacionales para que presentasen ofertas de venta de sus bonos. Dentro de los bonos subordinados españoles, existían dos series para las cuales la aceptación de las ofertas de compra por parte de BBVA estaba condicionada a la previa aprobación por los correspondientes sindicatos de obligacionistas de la posibilidad de que BBVA pudiera adquirir dichos bonos. El plazo para la presentación de ofertas de venta finalizó el 26 de octubre de 2012.

Una vez finalizado dicho plazo, BBVA decidió, de conformidad con los términos establecidos en la invitación a la presentación de ofertas de venta de los bonos subordinados con consentimiento y tras la aprobación por parte de los correspondientes sindicatos de obligacionistas, aceptar la compra de bonos subordinados con consentimiento por un importe nominal total aproximado de 410 millones de euros. Asimismo, de conformidad con los términos establecidos en la invitación a la presentación de ofertas de venta de los bonos subordinados sin consentimiento, BBVA aceptó comprar bonos subordinados sin consentimiento por un importe nominal total aproximado de 692 millones de euros. Tanto la compra de los bonos subordinados con consentimiento como de los bonos subordinados sin consentimiento, se efectuaron mediante un procedimiento de subasta holandesa no modificada y no se aplicó ningún factor de prorrateo a los bonos recomprados por parte de BBVA.

La liquidación de ambas compras de bonos subordinados generó unas plusvalías brutas de 192 millones de euros que han sido registradas en el epígrafe “Resultados de operaciones financieras (neto)” (Nota 44) de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas del ejercicio 2012.

• Conversiones de bonos subordinados

El Consejo de Administración de BBVA, en su reunión de 22 de noviembre de 2011, acordó, en uso de la facultad delegada por la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 14 de marzo de 2008 en su punto sexto del orden del día, la emisión de los Bonos Convertibles–Diciembre 2011 (en adelante, la “Emisión” o los “Bonos Convertibles-Diciembre 2011” o los “Bonos”) por un importe máximo de 3.475 millones de euros, excluyéndose el derecho de suscripción preferente.

Esta Emisión se dirigió exclusivamente a los titulares de las participaciones preferentes emitidas por BBVA Capital Finance, S.A. Unipersonal (series A, B, C y D) y BBVA International Limited (serie F), todas ellas garantizadas por BBVA, S.A., que aceptasen la oferta de compra de dichas participaciones preferentes por parte de BBVA.

De esta forma, los destinatarios que aceptasen la oferta de compra formulada por BBVA se comprometían incondicional e irrevocablemente a suscribir un importe nominal de Bonos Convertibles-Diciembre 2011 equivalente al importe nominal o efectivo total de las participaciones preferentes de las que eran titulares, que serían adquiridas por BBVA.

El 30 de diciembre de 2011, tras la finalización del periodo establecido al efecto, se recibieron órdenes de suscripción de 34.300.002 Bonos Convertibles por un importe total de 3.430 millones de euros, a razón de 100 euros de valor nominal por Bono Convertible, de los 3.475 millones de euros de importe máximo inicialmente previsto. Esto supuso que tenedores del 98,71% de las participaciones preferentes a recomprar aceptaron la oferta de recompra formulada por BBVA. Los Bonos Convertibles se registraron como un pasivo financiero dado que el número de acciones del Banco a entregar es variable.

Los términos y condiciones de los Bonos Convertibles establecían una conversión voluntaria a opción de los tenedores el 30 de marzo de 2012. Una vez finalizado el plazo establecido al efecto, se recibieron órdenes de conversión voluntaria por un importe total de 955 millones de euros correspondientes a 9.547.559 Bonos Convertibles, lo que supuso la conversión del 27,84% del importe total original de la emisión de Bonos Convertibles-Diciembre 2011. Para atender a dicha conversión se emitieron 157.875.375 nuevas acciones ordinarias de BBVA, de 0,49€ de valor nominal cada una de ellas (ver Nota 27).

Asimismo, de acuerdo con los términos y condiciones de los Bonos Convertibles, el 30 de junio de 2012 se produjo la conversión obligatoria parcial del 50% del valor nominal de la emisión, mediante la correspondiente reducción del valor nominal de todos y cada uno de los Bonos Convertibles en circulación en ese momento, pasando éstos de tener un valor nominal de 100 € a un valor nominal de 50 € a partir de dicha fecha. Para atender a dicha conversión se emitieron 238.682.213 nuevas acciones ordinarias de BBVA, de 0,49€ de valor nominal cada una de ellas (ver Nota 27).

A 31 de diciembre de 2012, el importe nominal de los Bonos Convertibles que queda en circulación es de 1.238 millones de euros.

Sin perjuicio de la facultad del emisor para convertir los Bonos Convertibles en cualquier fecha de pago de la remuneración, los términos y condiciones de la emisión establecen que el 30 de junio de 2013, fecha de vencimiento de la emisión, se producirá la conversión obligatoria de los Bonos Convertibles que permanezcan en circulación a dicha fecha.

Participaciones preferentes

El desglose, por sociedades emisoras, del saldo de esta cuenta de los balances consolidados adjuntos se indica a continuación:

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Participaciones preferentes por sociedades emisoras	Millones de euros
	2012	2011	2010
BBVA International Preferred, S.A.U. (*)	1.695	1.696	1.671
Grupo Unnim (**)	95	-	-
BBVA Capital Finance, S.A.U. (***)	32	36	2.975
Phoenix Loan Holdings, Inc.	16	19	19
BBVA International, Ltd. (***)	9	9	500
Banco Provincial, S.A.	-	-	36
Total	1.847	1.760	5.202

(*) Emisiones cotizadas en AIAF España. A 31 de diciembre de 2012, los saldos que permanecen vivos de estas emisiones corresponden a los tenedores de la preferentes que no acudieron, en diciembre de 2011, al canje de dichas emisiones de preferentes por bonos subordinados, tal y como se ha mencionado en el apartado anterior. (**) Grupo Unnim: Emisiones previas a la adquisición por parte de BBVA. A 31 de diciembre de 2012, se muestra el saldo que permanece vivo de estas emisiones después del canje de ciertas emisiones de preferentes por acciones de BBVA. (***) Cotiza en las Bolsas de Londres y Nueva York.

Estas emisiones fueron suscritas íntegramente por terceros ajenos al Grupo y son amortizables por decisión de la sociedad emisora, en su totalidad o parcialmente, una vez transcurridos cinco o diez años desde la fecha de emisión, según las condiciones particulares de cada una de ellas, y con el consentimiento previo del Banco de España.

En el Anexo VIII se muestra el detalle de las emisiones de participaciones preferentes que figuran en los balances consolidados adjuntos, sin tener en cuenta los ajustes por valoración, en función de la moneda de emisión y del tipo de interés de las emisiones.

23.5 Otros pasivos financieros

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos es:

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Otros pasivos financieros	Millones de euros
	2012	2011	2010
Acreedores por otros pasivos financieros	2.288	2.223	2.295
Cuentas de recaudación	2.343	2.239	2.068
Acreedores por otras obligaciones a pagar	3.040	2.927	1.829
Dividendo a cuenta pendiente de pago (Nota 4)	545	490	404
Total	8.216	7.879	6.596

A 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 el “Dividendo a cuenta pendiente de pago” del cuadro anterior corresponde al dividendo a cuenta de los ejercicio 2012, 2011 y 2010, pagados en el mes de enero de los ejercicios siguientes (véase Nota 4).