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BBVA en 2012

Margen de intereses

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3 Grupo BBVA. Margen de intereses

(Millones de euros)

(1) A tipos de cambio constantes: +11,0%

El margen de intereses del Grupo acumulado a diciembre de 2012 asciende a 15.122 millones de euros, lo que supone un avance del 15,0% respecto al del mismo período del año previo. Este aumento, que se produce prácticamente en todas las geografías, se debe, una vez más, a la defensa de los diferenciales de la clientela y a la favorable evolución de la actividad en los países emergentes. Por áreas de negocio destaca:

  • Resistencia en España, en un contexto de menores volúmenes, de tipos de interés bajos y de elevada competencia en la captación de pasivo, gracias a la mejor situación relativa de BBVA en términos de liquidez y solvencia. En definitiva, esta área genera un margen de intereses acumulado de 4.836 millones de euros y crece un 10,1% frente a la cifra del mismo período de 2011.
  • En Eurasia crece un 5,5% interanual, hasta los 847 millones de euros acumulados en el ejercicio. La incorporación de Garanti, el 22 de marzo de 2011, la positiva evolución de la actividad con clientes minoristas y la favorable trayectoria del diferencial de la clientela, en especial en Turquía (fruto, fundamentalmente, de la reducción del coste del pasivo) explican este buen comportamiento.
  • México genera un margen de intereses en 2012 de 4.164 millones, un 7,8% más que en 2011 a tipo de cambio constante. El mayor volumen de actividad y la adecuada gestión de precios han permitido compensar el impacto derivado de un entorno de tipos de interés en mínimos históricos.
  • América del Sur mantiene el buen desempeño de su margen de intereses, que se beneficia tanto del dinamismo de la actividad como de la defensa de los diferenciales de la clientela. En definitiva, el área alcanza una cifra acumulada a diciembre de 2012 de 4.291 millones de euros, es decir, vuelve a crecer un 25,6% en comparación con el dato del mismo período del año anterior (también sin considerar el efecto de las divisas).
  • En Estados Unidos, el margen de intereses sigue afectado negativamente por el run-off de Guaranty, el menor volumen de negocio en CIB y el actual entorno de bajos tipos de interés y curva sin apenas pendiente. También está influenciado favorablemente por el aumento del volumen de créditos y la reducción interanual del coste de los depósitos. Por todo lo anterior, esta rúbrica se sitúa en los 1.682 millones de euros en 2012, una disminución del 4,7% a tipo de cambio constante.
Estructura de rendimientos y costes
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2012 2011 2010

% s/ATM % Rdto./Coste % s/ATM % Rdto./Coste % s/ATM % Rdto./Coste
Caja y depósitos en bancos centrales 4,2 0,99 3,7 1,18 3,8 1,12
Cartera de títulos y derivados 26,8 2,87 24,9 2,99 26,1 2,70
Depósitos en entidades de crédito 4,2 1,79 4,6 2,42 4,6 1,96
Créditos a la clientela 57,5 5,72 60,1 5,51 59,6 4,89
Euros 34,8 3,34 38,7 3,40 39,3 3,19
Residentes 28,8 3,79 33,8 3,69 35,6 3,30
Otros 6,1 1,22 4,9 1,40 3,7 2,18
Moneda extranjera 22,7 9,39 21,5 9,31 20,3 8,19
Otros activos 7,3 0,44 6,5 0,58 5,9 0,48
Total activo 100,0 4,21 100,0 4,25 100,0 3,78
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito 17,3 2,14 13,6 2,63 14,3 1,89
Depósitos de la clientela 45,4 1,84 48,7 2,04 46,4 1,37
Euros 23,5 1,34 27,0 1,58 21,8 1,02
Residentes 15,3 1,57 16,9 1,66 15,8 1,28
Otros 8,2 0,90 10,1 1,43 6,0 0,33
Moneda extranjera 21,9 2,38 21,7 2,62 24,6 1,68
Valores negociables y pasivos subordinados 16,7 2,71 19,3 2,38 21,4 1,95
Otros pasivos 13,8 0,94 11,6 1,11 11,9 0,62
Patrimonio neto 6,9 - 6,8 - 5,9 -
Total patrimonio neto y pasivo 100,0 1,79 100,0 1,94 100,0 1,40
Margen de intereses/Activos totales medios (ATM)
2,42
2,31
2,38
4 Grupo BBVA. Margen de intereses sobre ATM

(Porcentaje)

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