Durante el año 2012, el Grupo BBVA consigue un beneficio atribuido de 1.676 millones de euros. La principal característica de este resultado es la alta calidad de sus ingresos, a pesar del entorno tremendamente complicado y exigente en el que se genera. En este sentido, el Grupo sigue demostrando, un año más, su elevada capacidad de generación de resultados recurrentes, que se han incrementado trimestre a trimestre y que ha supuesto un avance del 12,8% en el acumulado del año. Este comportamiento diferencial se debe al modelo de hacer banca de BBVA, descrito en el apartado de Entorno y Posicionamiento de este informe.
En definitiva, lo más relevante del ejercicio 2012, desde el punto de vista de resultados, es:
- Solidez de los ingresos de carácter recurrente. Por un lado, el margen de intereses se sitúa por encima del alcanzado en el año 2011 y, por otro, las comisiones también logran cifras superiores a las del ejercicio anterior, a pesar de las limitaciones normativas que han entrado en vigor en algunas geografías y de la menor actividad en España.
- Una elevada aportación de los ROF, especialmente en los dos últimos trimestres del año.
1 Evolución de los ingresos
(Millones de euros)
- Un incremento significativo de las provisiones en España para cubrir el progresivo deterioro de las carteras y activos inmobiliarios.
2 Grupo BBVA. Saneamiento crediticio e inmobiliario (1)
(Millones de euros)
(2) Incluye el saneamiento crediticio y el resultado no ordinario procedente del saneamiento por activos
adjudicados dentro del perímetro de los RDL.
Cuentas de resultados consolidadas
(Millones de euros)
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2012 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes |
2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 15.122 | 15,0 | 11,0 | 13.152 | 13.316 |
| Comisiones | 4.353 | 8,0 | 4,9 | 4.031 | 4.034 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.767 | 19,3 | 15,3 | 1.481 | 1.827 |
| Dividendos | 390 | (30,6) | (30,9) | 562 | 529 |
| Resultados por puesta en equivalencia | 727 | 22,1 | 22,1 | 595 | 331 |
| Otros productos y cargas de explotación | 82 | (60,3) | (53,1) | 206 | 297 |
| Margen bruto | 22.441 | 12,1 | 8,7 | 20.028 | 20.333 |
| Gastos de explotación | (10.786) | 10,8 | 7,6 | (9.737) | (8.761) |
| Gastos de personal | (5.662) | 9,1 | 6,2 | (5.191) | (4.698) |
| Otros gastos generales de administración | (4.106) | 10,8 | 7,4 | (3.707) | (3.309) |
| Amortizaciones | (1.018) | 21,4 | 17,2 | (839) | (754) |
| Margen neto | 11.655 | 13,3 | 9,8 | 10.290 | 11.573 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (7.980) | 88,8 | 84,6 | (4.226) | (4.718) |
| Dotaciones a provisiones | (651) | 28,2 | 25,6 | (509) | (475) |
| Otros resultados | (1.365) | (35,3) | (38,8) | (2.110) | (320) |
| Beneficio antes de impuestos | 1.659 | (51,9) | (53,2) | 3.446 | 6.059 |
| Impuesto sobre beneficios | 275 | n.s. | n.s. | (206) | (1.345) |
| Beneficio después de impuestos de operaciones continuadas | 1.934 | (40,3) | (41,9) | 3.240 | 4.714 |
| Beneficio después de impuestos de operaciones interrumpidas | 393 | 59,8 | 50,3 | 245 | 281 |
| Beneficio después de impuestos | 2.327 | (33,2) | (35,1) | 3.485 | 4.995 |
| Resultado atribuido a la minoría | (651) | 35,3 | 24,2 | (481) | (389) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 1.676 | (44,2) | (45,3) | 3.004 | 4.606 |
| Ajustes (1) | (2.730) | - | - | (1.501) | (266) |
| Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (1) | 4.406 | (2,2) | (5,2) | 4.505 | 4.872 |
| Beneficio por acción básico (euros) | 0,32 |
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0,62 | 1,10 |
| Beneficio por acción básico ajustado (euros) (1) | 0,82 |
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0,92 | 1,16 |
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral
(Millones de euros)
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2012 | 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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4º Trim. | 3er Trim. | 2º Trim. | 1er Trim. | 4º Trim. | 3er Trim. | 2º Trim. | 1er Trim. |
| Margen de intereses | 3.910 | 3.877 | 3.741 | 3.594 | 3.482 | 3.284 | 3.213 | 3.173 |
| Comisiones | 1.126 | 1.104 | 1.061 | 1.062 | 1.004 | 1.007 | 1.035 | 985 |
| Resultados de operaciones financieras | 646 | 319 | 461 | 340 | 403 | (5) | 331 | 751 |
| Dividendos | 17 | 35 | 311 | 27 | 230 | 50 | 259 | 23 |
| Resultados por puesta en equivalencia | 191 | 169 | 175 | 191 | 205 | 149 | 122 | 119 |
| Otros productos y cargas de explotación | (32) | 6 | 57 | 51 | 42 | 23 | 62 | 79 |
| Margen bruto | 5.858 | 5.512 | 5.806 | 5.265 | 5.368 | 4.508 | 5.022 | 5.130 |
| Gastos de explotación | (2.855) | (2.771) | (2.633) | (2.528) | (2.597) | (2.408) | (2.426) | (2.307) |
| Gastos de personal | (1.472) | (1.447) | (1.396) | (1.347) | (1.372) | (1.294) | (1.277) | (1.247) |
| Otros gastos generales de administración | (1.089) | (1.064) | (1.001) | (951) | (1.000) | (899) | (943) | (865) |
| Amortizaciones | (294) | (259) | (236) | (230) | (225) | (214) | (206) | (194) |
| Margen neto | 3.003 | 2.741 | 3.173 | 2.738 | 2.770 | 2.100 | 2.596 | 2.824 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (2.676) | (2.038) | (2.182) | (1.085) | (1.337) | (904) | (962) | (1.023) |
| Dotaciones a provisiones | (227) | (195) | (98) | (130) | (182) | (93) | (83) | (150) |
| Otros resultados | (269) | (561) | (311) | (223) | (1.719) | (166) | (155) | (71) |
| Beneficio antes de impuestos | (168) | (53) | 582 | 1.299 | (466) | 937 | 1.397 | 1.579 |
| Impuesto sobre beneficios | 220 | 275 | 3 | (223) | 385 | (77) | (167) | (347) |
| Beneficio después de impuestos de operaciones continuadas | 52 | 222 | 584 | 1.076 | (81) | 860 | 1.229 | 1.232 |
| Beneficio después de impuestos de operaciones interrumpidas | 138 | 83 | 75 | 96 | 74 | 48 | 66 | 58 |
| Beneficio después de impuestos | 190 | 305 | 659 | 1.173 | (7) | 907 | 1.295 | 1.290 |
| Resultado atribuido a la minoría | (170) | (159) | (154) | (168) | (132) | (103) | (106) | (141) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 20 | 146 | 505 | 1.005 | (139) | 804 | 1.189 | 1.150 |
| Ajustes (1) | (1.042) | (825) | (742) | (122) | (1.166) | (173) | (82) | (80) |
| Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (1) | 1.061 | 971 | 1.247 | 1.127 | 1.026 | 978 | 1.271 | 1.229 |
| Beneficio por acción básico (euros) | 0,01 | 0,03 | 0,10 | 0,19 | (0,03) | 0,16 | 0,24 | 0,23 |
| Beneficio por acción básico ajustado (euros) (1) | 0,19 | 0,18 | 0,23 | 0,21 | 0,20 | 0,20 | 0,26 | 0,25 |
BBVA mejora su rentabilidad, medida en términos de margen bruto sobre ATM, desde el 3,52% en 2011 al 3,60% en 2012, gracias a la ya comentada fortaleza y elevada calidad de sus ingresos. El margen de intereses y los ROF aumentan su aportación, y las comisiones y otros ingresos la disminuyen frente a la del ejercicio previo.
Por su parte, los gastos sobre ATM se incrementan ligeramente respecto a los del año anterior como consecuencia del mayor peso de las economías emergentes. Sin embargo, su menor crecimiento en comparación con el de los ingresos explica que el margen neto sobre ATM ascienda 6 puntos básicos en los últimos 12 meses hasta el 1,87%.
Esta positiva trayectoria permite absorber el importante incremento de los saneamientos realizados para hacer frente al deterioro de los activos relacionados con el sector inmobiliario en España, lo que, a su vez, explica que el ROA descienda hasta el 0,37%. Si se analiza este ratio sin tener en cuenta dichos saneamientos, ni el badwill de Unnim, el ROA se sitúa en el 0,81%, es decir, 7 puntos básicos menos que en 2011 (sin considerar el cargo por el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos producido en el cuarto trimestre del año pasado).
Cuentas de resultados consolidadas: porcentaje sobre ATM
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2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 2,42 | 2,31 | 2,38 |
| Comisiones netas | 0,70 | 0,71 | 0,72 |
| Resultados de operaciones financieras | 0,28 | 0,26 | 0,33 |
| Otros ingresos netos | 0,19 | 0,24 | 0,21 |
| Margen bruto | 3,60 | 3,52 | 3,63 |
| Gastos de explotación | (1,73) | (1,71) | (1,57) |
| Gastos de personal | (0,91) | (0,91) | (0,84) |
| Otros gastos generales de administración | (0,66) | (0,65) | (0,59) |
| Amortizaciones | (0,16) | (0,15) | (0,13) |
| Margen neto | 1,87 | 1,81 | 2,07 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (1,28) | (0,74) | (0,84) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (0,32) | (0,46) | (0,14) |
| Beneficio antes de impuestos | 0,27 | 0,61 | 1,08 |
| Impuesto sobre beneficios | 0,04 | (0,04) | (0,24) |
| Beneficio después de impuestos de operaciones continuadas | 0,31 | 0,57 | 0,84 |
| Beneficio después de impuestos de operaciones interrumpidas | 0,06 | 0,04 | 0,05 |
| Beneficio después de impuestos (ROA) | 0,37 | 0,61 | 0,89 |
| Beneficio después de impuestos (ajustado) (ROA ajustado) | 0,81 | 0,88 | 0,94 |
| Resultado atribuido a la minoría | (0,10) | (0,08) | (0,07) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 0,27 | 0,53 | 0,82 |
| Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) | 0,71 | 0,79 | 0,87 |
| Pro memoria: |
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| Activos totales medios (millones de euros) | 623.894 | 568.579 | 559.558 |