A continuación se presentan los balances consolidados resumidos del Grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 que reflejan estabilidad en su evolución, una gestión prudente del riesgo, una elevada solidez, un bajo apalancamiento y unas necesidades de financiación reducidas:
| ACTIVO | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | % Variación 2011-2010 |
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| CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES | 30.939 | 19.981 | 54,8 |
| CARTERA DE NEGOCIACIÓN | 70.602 | 63.283 | 11,6 |
| OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS | 2.977 | 2.774 | 7,3 |
| ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA | 58.144 | 56.456 | 3,0 |
| INVERSIONES CREDITICIAS | 381.076 | 364.707 | 4,5 |
| Depósitos en entidades de crédito | 26.107 | 23.637 | 10,4 |
| Crédito a la clientela | 351.900 | 338.857 | 3,8 |
| Valores representativos de deuda | 3.069 | 2.213 | 38,7 |
| CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO | 10.955 | 9.946 | 10,1 |
| AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS | 146 | 40 | 265,0 |
| DERIVADOS DE COBERTURA | 4.552 | 3.563 | 27,8 |
| ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA | 2.090 | 1.529 | 36,7 |
| PARTICIPACIONES | 5.843 | 4.547 | 28,5 |
| CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES | - | - | - |
| ACTIVOS POR REASEGUROS | 26 | 28 | (7,1) |
| ACTIVO MATERIAL | 7.330 | 6.701 | 9,4 |
| ACTIVO INTANGIBLE | 8.677 | 8.007 | 8,4 |
| ACTIVOS FISCALES | 7.841 | 6.649 | 17,9 |
| RESTO DE ACTIVOS | 6.490 | 4.527 | 43,4 |
| TOTAL ACTIVO | 597.688 | 552.738 | 8,1 |
A 31 de diciembre de 2011, el “Total de activos del Grupo” alcanzó 597.688 millones de euros, con un incremento del 8,1% frente a los 552.738 millones de euros al 31 de diciembre de 2010. Esta evolución está marcada por distintos motivos de efecto contrario. Por un lado, la incorporación del balance de Garanti y el dinamismo de la actividad crediticia en América del Sur. Por otro, el efecto negativo de la depreciación de algunas de las monedas de los países en los que el Grupo opera, fundamentalmente el peso mexicano, y el estancamiento del negocio en España, que sigue afectado por la aún débil actividad fruto del proceso de desapalancamiento por el que está atravesando la economía.
A 31 de diciembre de 2011, el saldo del epígrafe “Inversiones crediticias” se situó en 381.076 millones de euros, con un incremento del 4,5% frente a los 364.707 millones de euros al 31 de diciembre de 2010. Esta variación se justifica por el importe del capítulo “Crédito a la clientela” el cual, al 31 de diciembre de 2011, alcanzó los 351.900 millones de euros, con un incremento del 3.8% (4,3% a tipos de cambio constantes) frente a los 338.857 millones de euros al 31 de diciembre de 2010. Como ya se ha mencionado, este incremento es debido, parcialmente, a la incorporación en marzo de 2011 del 25,01% de Garanti. Por otra parte, en España, el crédito bruto a la clientela bajó como consecuencia del proceso de desapalancamiento que está viviendo la economía del país. Pese a ello, BBVA ganó cuota de mercado en la cartera hipotecaria de particulares y desciende su exposición al sector promotor. En Europa, la inversión permaneció estable y focalizada en aquellos clientes, fundamentalmente corporativos, de mayor valor añadido, mientras que Estados Unidos siguió avanzando en el cambio de mix de su portafolio, incrementando el peso de las carteras objetivo (residential real estate y commercial). Por último, en Latinoamérica, región en la que el dinamismo de la inversión es evidente, sobresale el aumento de los créditos en prácticamente todas las carteras y rúbricas. Cabe destacar que estos ascensos son de mayor calidad gracias al elevado peso del cliente vinculado.
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | % Variación 2011-2010 |
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| PASIVO |
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| CARTERA DE NEGOCIACIÓN | 51.303 | 37.212 | 37,9 |
| OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS | 1.825 | 1.607 | 13,6 |
| PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO | 479.904 | 453.164 | 5,9 |
| Depósitos de bancos centrales | 33.147 | 11.010 | 201,1 |
| Depósitos de entidades de crédito | 59.356 | 57.170 | 3,8 |
| Depósitos de la clientela | 282.173 | 275.789 | 2,3 |
| Débitos representados por valores negociables | 81.930 | 85.179 | (3,8) |
| Pasivos subordinados | 15.419 | 17.420 | (11,5) |
| Otros pasivos financieros | 7.879 | 6.596 | 19,5 |
| AJUSTES A PASIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS | - | (2) | n.s. |
| DERIVADOS DE COBERTURA | 2.710 | 1.664 | 62,9 |
| PASIVOS POR CONTRATOS DE SEGUROS | 7.737 | 8.034 | (3,7) |
| PROVISIONES | 7.561 | 8.322 | (9,1) |
| PASIVOS FISCALES | 2.330 | 2.195 | 6,2 |
| RESTO DE PASIVOS | 4.260 | 3.067 | 38,9 |
| TOTAL PASIVO | 557.630 | 515.263 | 8,2 |
| PATRIMONIO NETO |
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| FONDOS PROPIOS | 40.952 | 36.689 | 11,6 |
| AJUSTES POR VALORACIÓN | (2.787) | (770) | 261,9 |
| INTERESES MINORITARIOS | 1.893 | 1.556 | 21,7 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 40.058 | 37.475 | 6,9 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 597.688 | 552.738 | 8,1 |
| Proforma: |
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| Recursos de clientes en balance | 379.522 | 378.388 | 0,3 |
| Depósitos de la clientela | 282.173 | 275.789 | 2,3 |
| Débitos representados por valores negociables | 81.930 | 85.179 | (3,8) |
| Pasivos subordinados | 15.419 | 17.420 | (11,5) |
| Otros recursos de clientes | 126.290 | 132.228 | (4,5) |
| Fondos de inversión | 39.416 | 42.068 | (6,3) |
| Fondos de pensiones | 78.637 | 78.776 | (0,2) |
| Carteras de clientes | 8.238 | 11.384 | (27,6) |
| TOTAL RECURSOS DE CLIENTES | 505.812 | 510.616 | (0,9) |
A 31 de diciembre de 2011, el saldo de “Pasivos financieros a coste amortizado” se situó en 479.904 millones de euros, con un incremento del 5,9% frente a los 453.164 millones de euros al 31 de diciembre de 2010. En concreto, el importe del capítulo “Depósitos de la clientela”, que representa un 59% de esta rúbrica alcanzó los 282.173 millones de euros al 31 de diciembre de 2011, con un incremento del 2.3% frente a los 275.789 millones de euros al 31 de diciembre de 2010.
A 31 de diciembre de 2011, el total de recursos de clientes, incluyendo tanto los de balance (depósitos de la clientela, débitos representados por valores negociables, pasivos subordinados), como los de fuera de balance, (fondos de inversión, fondos de pensiones y carteras de clientes), se situó en 505.812 millones de euros, cifra un 0,9% inferior a los 510.616 millones de euros al 31 de diciembre de 2010. Esta variación está negativamente afectada por los tipos de cambio ya que los recursos incrementaron significativamente por el empuje en actividad de la generalidad de las filiales de América del Sur y de México a lo que hay que añadir la integración de los saldos de Garanti.
Dentro de los recursos en balance, los depósitos de clientes, que suponen el 74% del total, aumentaron un 2,3% (+2,9% a tipos de cambio constante), hasta los 282.173 millones de euros al 31 de diciembre de 2011 frente a los 275.789 millones de euros al 31 de diciembre de 2010. Por rúbricas, dentro del sector residente, destaca el ascenso de los depósitos de menor coste, como las cuentas corrientes y de ahorro, que avanzan un 2,3% interanual. Por su parte, las imposiciones a plazo se mantuvieron estables en el año gracias al elevado porcentaje de renovaciones de los productos comercializados en 2010, renovaciones estas efectuadas a un coste sensiblemente inferior. En el sector no residente hay que subrayar también la positiva evolución de los recursos de coste más reducido, es decir, de las cuentas corrientes y de ahorro.
Los recursos fuera de balance disminuyen un 4,5%, con un volumen de 126.290 millones de euros al 31 de diciembre de 2011 frente a 132.228 millones de euros al 31 de diciembre de 2010.
Del total de recursos fuera de balance, un 35% se sitúan en España, y experimentaron un retroceso interanual del 4%. El descenso se explica en gran parte por la reducción del valor de los patrimonios administrados, principalmente en fondos de inversión (-12,2% interanual) y por la preferencia de los clientes por otros productos de pasivo, como los depósitos a plazo y los pagarés. Cabe resaltar que, según los últimos datos de octubre de 2011, el efecto de este descenso en BBVA sigue siendo inferior al del resto del sistema, dado el perfil más conservador de sus fondos de inversión. Con respecto a los fondos de pensiones crecieron un 2,5% interanual, BBVA sigue manteniendo su posición como primera gestora de fondos de pensiones en España, con una cuota del 18,7% (dato último disponible a septiembre de 2011).
En el resto del mundo, los recursos fuera de balance aumentaron un 0,2% interanual a tipos de cambio corrientes. También se vieron afectados por la caída del valor de los patrimonios administrados.