El 1 de enero de 2014 ha entrado en vigor la nueva normativa europea CRD IV fruto de los acuerdos de Basilea III. Ello ha supuesto la inclusión de nuevos criterios para el cálculo de la base de capital, lo que se traduce, por un lado, en mayores exigencias de capital y de más calidad y, por otro, en modificaciones en la forma de medir los riesgos asociados a determinados activos. Además, se introduce un nuevo ratio para tratar de limitar el excesivo apalancamiento por parte de las entidades financieras. Dicho ratio se verá acompañado en el futuro por dos índices relacionados con los niveles de liquidez: liquidity coverage ratio (LQR), a partir de 2015, y net stable funding ratio (NSFR), a partir de 2019, que servirán como base para mantener unos adecuados niveles de liquidez tanto en el corto como en el largo plazo. La implementación de la nueva normativa se va a producir de manera gradual (phased-in), de tal forma que esté completada a principios de 2019 (fully-loaded).
BBVA ha mantenido una gestión activa de su capital, como lo demuestran los siguientes elementos:
- Cumplimiento con holgura de los requerimientos de capital. El Grupo termina el trimestre con un ratio core capital phased-in del 10,8% y fully-loaded del 9,9%, que se sitúan en niveles muy superiores a los mínimos exigidos (4,0% phased-in y 7,0% fully-loaded) y comparan muy positivamente con los de su grupo de referencia.
- Realización, con elevado éxito, de dos emisiones que refuerzan y optimizan la base de capital del Grupo bajo CRD IV:
1. Una emisión de valores perpetuos eventualmente convertibles en acciones, computable como additional Tier I, por un importe de 1.500 millones de euros.
2. Una emisión subordinada, computable como Tier II, también por 1.500 millones de euros.
- Además, cabe destacar que BBVA Compass ha superado las pruebas de resistencia realizadas en Estados Unidos y, por tanto, sus planes de capital han sido aprobados sin objeciones por la Fed.
- En abril ha tenido lugar la ejecución de la ampliación de capital con cargo a reservas para implementar el sistema de retribución al accionista denominado “dividendo-opción”. Los titulares del 89,2% de los derechos de asignación gratuita han optado por recibir nuevas acciones.
En definitiva, el Grupo BBVA sigue mostrando una adecuada gestión de sus ratios de solvencia y una holgada posición de capital. Por tanto, se encuentra preparado para el proceso de evaluación integral (asset quality review, AQR) que está siendo llevado a cabo por el Banco Central Europeo (BCE) y la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés).
Base de capital
(Millones de euros)
Descargar Excel
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BIS III phased-in | BIS II | |||
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31-03-14 | 31-12-13 | 30-09-13 | 30-09-13 | 31-03-13 |
| Core capital | 35.995 | 37.492 | 37.102 | 37.293 | 36.721 |
| Recursos propios básicos (Tier I) | 38.494 | 39.611 | 37.300 | 37.531 | 36.721 |
| Otros recursos computables (Tier II) | 4.905 | 8.695 | 7.019 | 7.026 | 7.584 |
| Base de capital | 43.339 | 48.306 | 44.319 | 44.557 | 44.305 |
| Activos ponderados por riesgo | 333.906 | 323.605 | 325.665 | 331.098 | 328.002 |
| Ratio BIS (%) | 13,0 | 14,9 | 13,6 | 13,5 | 13,5 |
| Core capital (%) | 10,8 | 11,6 | 11,4 | 11,3 | 11,2 |
| Tier I (%) | 11,5 | 12,2 | 11,5 | 11,3 | 11,2 |
| Tier II (%) | 1,5 | 2,7 | 2,2 | 2,1 | 2,3 |
