Logotype

cuentas anuales 2015

12. Activos financieros disponibles para la venta

Imprimir esta página

12.1 Activos financieros disponibles para la venta - Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, es la siguiente:

Excel Descargar Excel
Activos financieros disponibles para la venta Millones de Euros
2015 2014 2013
Valores representativos de deuda 108.448 87.679 71.861
Pérdidas por deterioro (139) (70) (55)
Subtotal 108.310 87.608 71.806
Instrumentos de capital 5.262 7.370 6.111
Pérdidas por deterioro (146) (103) (143)
Subtotal 5.116 7.267 5.968
Total 113.426 94.875 77.774

12.2 Valores representativos de deuda

El desglose del saldo del epígrafe “Valores representativos de deuda” de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, es:

Excel Descargar Excel
Valores representativos de deuda disponibles para la venta
Diciembre 2015		 Millones de euros
Coste Amortizado (*) Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 38.763 2.078 (41) 40.799
Otros instrumentos de deuda 4.737 144 (11) 4.869
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 2.702 94 - 2.795
Emitidos por otras entidades 2.035 50 (11) 2.074
Subtotal 43.500 2.221 (53) 45.668
Valores extranjeros



México 12.627 73 (235) 12.465
Deuda del estado mexicano y otras administraciones publicas mexicanas 10.284 70 (160) 10.193
Otros instrumentos de deuda 2.343 4 (75) 2.272
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 260 1 (7) 254
Emitidos por otras entidades 2.084 3 (68) 2.019
Estados Unidos 13.890 63 (236) 13.717
Deuda del estado 6.817 13 (41) 6.789
Deuda del tesoro USA y otras agencias gubernamentales 2.188 4 (15) 2.177
Subdivisiones estatales y políticas 4.629 9 (26) 4.612
Otros instrumentos de deuda 7.073 50 (195) 6.927
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 71 5 (1) 75
Emitidos por otras entidades 7.002 45 (194) 6.852
Turquía 13.414 116 (265) 13.265
Deuda del estado turco y otras administraciones publicas turcas 11.801 111 (231) 11.682
Otros instrumentos de deuda 1.613 4 (34) 1.584
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 1.452 3 (30) 1.425
Emitidos por otras entidades 162 1 (4) 159
Otros países 22.803 881 (490) 23.194
Deuda de otros estados y otras administraciones públicas 9.778 653 (76) 10.356
Otros instrumentos de deuda 13.025 227 (414) 12.838
Emitidos por bancos centrales 2.277 - (4) 2.273
Emitidos por entidades de crédito 3.468 108 (88) 3.488
Emitidos por otras entidades 7.280 119 (322) 7.077
Subtotal 62.734 1.132 (1.226) 62.641
Total 106.234 3.354 (1.278) 108.310
(*) El coste amortizado incluye determinadas plusvalías/minusvalías de cartera vinculadas a contratos de seguros en los que el tomador, en caso de rescate, asume el riesgo. Excel Descargar Excel
Valores representativos de deuda disponibles para la venta
Diciembre 2014		 Millones de euros
Coste Amortizado (*) Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 34.445 2.290 (55) 36.680
Otros instrumentos de deuda 5.892 252 (22) 6.122
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 3.567 162 (13) 3.716
Emitidos por otras entidades 2.325 90 (9) 2.406
Subtotal 40.337 2.542 (77) 42.802
Valores extranjeros



México 12.662 493 (96) 13.060
Deuda del estado mexicano y otras administraciones publicas mexicanas 10.629 459 (76) 11.012
Otros instrumentos de deuda 2.034 34 (20) 2.048
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 141 3 (3) 142
Emitidos por otras entidades 1.892 31 (17) 1.906
Estados Unidos 10.289 102 (83) 10.307
Deuda del estado 4.211 28 (8) 4.231
Deuda del tesoro USA y otras agencias gubernamentales 1.539 6 (3) 1.542
Subdivisiones estatales y políticas 2.672 22 (5) 2.689
Otros instrumentos de deuda 6.078 73 (76) 6.076
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 24 - - 24
Emitidos por otras entidades 6.054 73 (76) 6.052
Otros países 20.705 1.044 (310) 21.439
Deuda de otros estados y otras administraciones públicas 10.355 715 (104) 10.966
Otros instrumentos de deuda 10.350 329 (206) 10.473
Emitidos por bancos centrales 1.540 10 (9) 1.540
Emitidos por entidades de crédito 3.352 175 (55) 3.471
Emitidos por otras entidades 5.459 143 (141) 5.461
Subtotal 43.657 1.639 (490) 44.806
Total 83.994 4.181 (566) 87.608
(*) El coste amortizado incluye determinadas plusvalías/minusvalías de cartera vinculadas a contratos de seguros en los que el tomador, en caso de rescate, asume el riesgo. Excel Descargar Excel
Valores representativos de deuda disponibles para la venta
Diciembre 2013		 Millones de euros
Coste Amortizado (*) Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 30.688 781 (90) 31.379
Otros instrumentos de deuda 8.536 227 (25) 8.738
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 5.907 124 (4) 6.027
Emitidos por otras entidades 2.629 103 (21) 2.711
Subtotal 39.224 1.008 (115) 40.116
Valores extranjeros



México 10.433 328 (178) 10.583
Deuda del estado mexicano y otras administraciones publicas mexicanas 9.028 281 (160) 9.150
Otros instrumentos de deuda 1.404 47 (19) 1.433
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 84 11 (2) 93
Emitidos por otras entidades 1.320 36 (16) 1.340
Estados Unidos 5.962 58 (82) 5.937
Deuda del estado 1.055 11 (11) 1.056
Deuda del tesoro USA y otras agencias gubernamentales 171 3 (4) 170
Subdivisiones estatales y políticas 884 8 (7) 885
Otros instrumentos de deuda 4.907 46 (72) 4.881
Emitidos por bancos centrales - - - -
Emitidos por entidades de crédito 234 2 (2) 233
Emitidos por otras entidades 4.674 44 (70) 4.648
Otros países 14.928 570 (329) 15.170
Deuda de otros estados y otras administraciones públicas 7.128 333 (261) 7.199
Otros instrumentos de deuda 7.801 237 (67) 7.971
Emitidos por bancos centrales 1.209 9 (10) 1.208
Emitidos por entidades de crédito 4.042 175 (51) 4.166
Emitidos por otras entidades 2.550 54 (6) 2.597
Subtotal 31.323 956 (589) 31.690
Total 70.547 1.964 (704) 71.806
(*) El coste amortizado incluye determinadas plusvalías/minusvalías de cartera vinculadas a contratos de seguros en los que el tomador, en caso de rescate, asume el riesgo.

A 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, la distribución, atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores representativos de deuda clasificados como disponibles para la venta, era la siguiente:

Excel Descargar Excel

Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013
Activos financieros disponibles para la venta
Valores representativos de deuda por rating 		Valor razonable
(Millones de euros)		 % Valor razonable
(Millones de euros)		 % Valor razonable
(Millones de euros)		 %
AAA 1.842 1,7% 1.459 1,7% 847 1,2%
AA+ 10.372 9,6% 7.620 8,7% 4.927 6,9%
AA 990 0,9% 329 0,4% 198 0,3%
AA- 938 0,9% 1.059 1,2% 748 1,0%
A+ 1.686 1,6% 597 0,7% 554 0,8%
A 994 0,9% 2.223 2,5% 8.463 11,8%
A- 4.826 4,5% 13.606 15,5% 4.588 6,4%
BBB+ 51.885 47,9% 9.980 11,4% 7.203 10,0%
BBB 23.728 21,9% 41.283 47,1% 29.660 41,3%
BBB- 5.621 5,2% 2.568 2,9% 9.152 12,7%
Con rating igual o inferior a BB+ 2.639 2,4% 3.942 4,5% 3.548 4,9%
Sin rating 2.789 2,6% 2.942 3,4% 1.918 2,7%
Total 108.310 100,0% 87.608 100,0% 71.806 100,0%

12.3 Instrumentos de capital

El desglose del saldo del epígrafe “Instrumentos de capital” de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, es:

Excel Descargar Excel
Instrumentos de capital disponibles para la venta
Diciembre 2015		 Millones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Instrumentos de capital cotizados



Acciones de sociedades españolas cotizadas 3.402 17 (558) 2.862
Entidades de crédito - - - -
Otras entidades 3.402 17 (558) 2.862
Acciones de sociedades en el extranjero cotizadas 1.027 392 (44) 1.375
Estados Unidos 41 21 - 62
México 9 42 (10) 40
Turquía 6 4 (5) 6
Otros países 972 325 (29) 1.267
Subtotal 4.430 409 (602) 4.236
Instrumentos de capital no cotizados



Acciones de sociedades españolas no cotizadas 74 5 (1) 78
Entidades de crédito 4 1 - 6
Otras entidades 69 3 (1) 72
Acciones de sociedades en el extranjero no cotizadas 701 108 (7) 802
Estados Unidos 549 5 - 554
México 1 - - 1
Turquía 21 13 (6) 27
Otros países 130 91 (1) 220
Subtotal 775 113 (8) 880
Total 5.204 522 (610) 5.116
Excel Descargar Excel
Instrumentos de capital disponibles para la venta
Diciembre 2014		 Millones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Instrumentos de capital cotizados



Acciones de sociedades españolas cotizadas 3.129 92 (71) 3.150
Entidades de crédito 2 1 - 3
Otras entidades 3.126 92 (71) 3.147
Acciones de sociedades en el extranjero cotizadas 2.227 1.235 (34) 3.428
Estados Unidos 54 2 - 56
México 54 - (5) 49
Turquía



Otros países 2.118 1.233 (28) 3.323
Subtotal 5.356 1.327 (105) 6.578
Instrumentos de capital no cotizados



Acciones de sociedades españolas no cotizadas 48 1 - 49
Entidades de crédito - - - -
Otras entidades 48 1 - 49
Acciones de sociedades en el extranjero no cotizadas 616 28 (3) 641
Estados Unidos 486 16 - 502
México 1 - - 1
Otros países 129 12 (3) 138
Subtotal 664 29 (3) 690
Total 6.020 1.356 (108) 7.267
Excel Descargar Excel
Instrumentos de capital disponibles para la venta
Diciembre 2013		 Millones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Instrumentos de capital cotizados



Acciones de sociedades españolas cotizadas 3.270 54 (46) 3.277
Entidades de crédito 3 - - 3
Otras entidades 3.267 54 (46) 3.275
Acciones de sociedades en el extranjero cotizadas 2.030 46 (9) 2.066
Estados Unidos 16 - - 16
México 8 37 - 45
Turquía



Otros países 2.006 9 (9) 2.006
Subtotal 5.300 100 (55) 5.343
Instrumentos de capital no cotizados



Acciones de sociedades españolas no cotizadas 61 - (1) 60
Entidades de crédito 3 - - 3
Otras entidades 58 - (1) 57
Acciones de sociedades en el extranjero no cotizadas 554 9 (1) 563
Estados Unidos 455 - - 455
México - - - -
Otros países 99 9 (1) 107
Subtotal 616 9 (2) 623
Total 5.916 109 (57) 5.968

12.4 Plusvalías/minusvalías

El movimiento de las plusvalías/minusvalías (netas de impuestos) registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” de los balances consolidados adjuntos fue el siguiente:

Excel Descargar Excel
Movimiento de ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta Millones de euros
2015 2014 2013
Saldo inicial 3.816 851 (238)
Ganancias y pérdidas por valoración (1.222) 4.841 1.653
Impuesto sobre beneficios y otros 924 (1.414) (489)
Importes transferidos a resultados (1.844) (462) (136)
Otras reclasificaciones - - 61
Saldo final 1.674 3.816 851
De los que:


Valores representativos de deuda 1.769 2.965 780
Instrumentos de capital (95) 851 71

A 31 de diciembre de 2015, el 65,5% de las minusvalías latentes registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” con origen en los valores representativos de deuda, que presentaban minusvalías en el ejercicio precedente, estaban generadas en más de doce meses. Sin embargo, no se ha considerado la existencia de deterioro ya que, después de haberse analizado las minusvalías no realizadas, se puede concluir que las mismas eran temporales debido a las siguientes razones: se han cumplido las fechas de pago de intereses de todos los valores de renta fija; y no hay evidencias de que el emisor no continúe cumpliendo con sus obligaciones de pago ni de que los futuros pagos, tanto de principal como intereses, no sean suficientes para recuperar el coste de los valores de renta fija.

Las minusvalías registradas, por Valores representativos de deuda fueron: En el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) - Activos financieros disponibles para la venta” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas ascendieron a 1, 19 y 5 millones de euros en 2015, 2014 y 2013, respectivamente (ver Nota 46).

A 31 de diciembre de 2015, el Grupo ha analizado las minusvalías latentes registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” con origen en los instrumentos de capital generadas en un período temporal de más de 12 meses y con caída de más del 20% en su cotización, como primera aproximación a una evaluación de la existencias de posible deterioro. A 31 de diciembre de 2015, las minusvalías latentes registradas en el epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” con origen en los instrumentos de capital generadas en un período temporal de más de 18 meses o con caída de más del 40% en su cotización, no han supuesto el registro de un deterioro significativo individualmente.

Las minusvalías registradas, por Instrumentos de capital, en el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) - Activos financieros disponibles para la venta” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas ascendieron a 23, 17 y 31 millones de euros en 2015, 2014 y 2013, respectivamente (ver Nota 46).

Tools