20. Activo intangible
20.1 Fondo de comercio
La composición del saldo y el movimiento de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, en función de las unidades generadoras de efectivo (“UGE”) que lo originan, es:
| Fondo de Comercio. Detalle por UGE,s y movimientos del ejercicio 2011 |
Millones de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo inicial |
Adiciones | Diferencias de cambio |
Deterioros | Otros | Saldo final |
|
| Estados Unidos | 5.773 | - | 79 | (1.444) | 1 | 4.409 |
| Turquia | - | 1.384 | (122) | - | - | 1.262 |
| México | 678 | 11 | (57) | - | - | 632 |
| Colombia | 236 | - | 4 | - | - | 240 |
| Chile | 202 | - | (14) | - | - | 188 |
| Resto | 60 | 7 | - | - | - | 67 |
| Total | 6.949 | 1.402 | (110) | (1.444) | 1 | 6.798 |
| Fondo de Comercio. Detalle por UGE,s y movimientos del ejercicio 2010 |
Millones de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo inicial |
Adiciones | Diferencias de cambio |
Deterioros | Otros | Saldo final |
|
| Estados Unidos | 5.357 | - | 418 | - | (2) | 5.773 |
| México | 593 | - | 85 | - | - | 678 |
| Colombia | 205 | - | 31 | - | - | 236 |
| Chile | 173 | - | 29 | - | - | 202 |
| Resto | 68 | 1 | 1 | (13) | 3 | 60 |
| Total | 6.396 | 1 | 564 | (13) | 1 | 6.949 |
| Fondo de Comercio. Detalle por UGE,s y movimientos del ejercicio 2009 |
Millones de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo inicial |
Adiciones | Diferencias de cambio |
Deterioros | Otros | Saldo final |
|
| Estados Unidos | 6.676 | - | (226) | (1.097) | 4 | 5.357 |
| México | 588 | - | 9 | - | (4) | 593 |
| Colombia | 193 | - | 12 | - | - | 205 |
| Chile | 143 | - | 30 | - | - | 173 |
| Resto | 59 | - | - | - | 9 | 68 |
| Total | 7.659 | - | (175) | (1.097) | 9 | 6.396 |
Estados Unidos -
El fondo de comercio más significativo del Grupo corresponde a la UGE de Estados Unidos (que incluye Puerto Rico) y equivale a su valor en uso, que se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la Dirección del Grupo, basadas en los últimos presupuestos disponibles para los próximos 5 años.
A 31 de diciembre de 2011, el Grupo utilizó una tasa de crecimiento sostenible del 4,0% (4,2% y 4,3% a 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente) para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad, basada en la tasa de crecimiento del PIB real de Estados Unidos. La tasa utilizada para descontar los flujos de caja coincide con el coste de capital asignado a la UGE y ascendió al 11,4% a 31 de diciembre de 2011 (11,4% y 11,2% a 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente); que se compone de una tasa libre de riesgo más una prima que refleja el riesgo inherente del negocio evaluado.
Turquía -
Tal y como se menciona en la Nota 3, en el ejercicio 2011, el Grupo adquirió el 25,01% del capital del banco turco Garanti. Esta adquisición ha supuesto que se haya registrado provisionalmente en el momento de la compra un fondo de comercio de 1.384 millones de euros en la fecha de adquisición. El cálculo de este fondo de comercio provisional está sujeto a cambios ya que se están estimando los valores razonables de acuerdo con el método de compra de la NIIF-3, y pueden verse modificados hasta el plazo de un año desde la adquisición (marzo 2011).
A continuación se muestra el detalle del valor en libros de los activos y pasivos consolidados del Grupo Garanti en el momento anterior a la compra y los correspondientes valores razonables, brutos del impacto fiscal, que, de acuerdo con el método de compra, han sido estimados provisionalmente en el momento de la compra.
| Valoración y cálculo del fondo de comercio por adquisición del 25,01% del capital de Garanti | Millones de euros | |
|---|---|---|
| Valor en libros | Valor razonable | |
| Coste de adquisición (A)(*) |
|
3.650 |
| Valor del 25,01% de Garanti en el momento de la adquisición |
|
|
| Caja | 536 | 536 |
| Inversión crediticia | 9.640 | 9.479 |
| Activos financieros | 4.051 | 4.103 |
| Activos materiales | 176 | 243 |
| Activos intangibles anteriores al momento de la compra | 4 | - |
| Activos intangibles identificados en el momento de la compra (**) | - | 589 |
| Otros activos | 837 | 836 |
| Pasivos financieros | (12.466) | (12.475) |
| Otros pasivos | (967) | (967) |
| Pasivos contingentes no reconocidos | - | - |
| Impuesto diferido | 28 | (78) |
| Total valor razonable de los activos y pasivos adquiridos (B) | 1.840 | 2.266 |
| Fondo de comercio (A)-(B) |
|
1.384 |
Las valoraciones están siendo realizadas por expertos independientes, que aplican distintos métodos de valoración en función de cada tipo de activo y pasivo. Los métodos de valoración utilizados son: El método de estimación del valor descontado de los flujos de capital futuros, el método de múltiplos en transacciones comparables y el método de coste.
Tests de deterioro -
Tal y como se menciona en la Nota 2.2.8, las unidades generadoras de efectivo a las que se han atribuido fondos de comercio se analizan periódicamente, incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada, para determinar si están deterioradas. Este análisis se realiza, al menos, anualmente y siempre que existan indicios de deterioro. Estas estimaciones han sido contrastadas por expertos independientes distintos del auditor de cuentas del Grupo.
El Grupo realizó las oportunas pruebas de deterioro de los fondos de comercio, con los siguientes resultados:
- A 31 de diciembre de 2011: Se han estimado unas pérdidas por deterioro de 1.444 millones de euros en la UGE de Estados Unidos, que se registraron en la partida “Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) - Fondo de comercio y otro activo intangible” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2011 (Nota 50). Esta pérdida ha sido atribuida a una previsión menor de los beneficios esperados de esta UGE respecto a los inicialmente previstos debido a que:
- la recuperación económica está siendo más lenta de lo esperado y la demanda de créditos es inferior a la prevista, lo que unido a que se prevé un horizonte de tipos de interés bajos, hace que se espere una ralentización del crecimiento del margen de intereses por debajo de las estimaciones iniciales; y
- la creciente presión regulatoria, con la implantación de nuevas normas, implicará unos ingresos por comisiones menores de los previstos, fundamentalmente por tarjetas, mientras que incrementarán los costes operativos con respecto a los estimados.
Tanto los valores razonables de la UGE Estados Unidos como la asignación de valores razonables a los activos y pasivos de la misma, están basados en las estimaciones e hipótesis que la Dirección del Grupo ha considerado más apropiadas, dadas las circunstancias. Sin embargo, ciertos cambios en las hipótesis de valoración utilizadas podrían dar lugar a diferencias en el resultado del test de deterioro.
Si la tasa de descuento se hubiera incrementado o disminuido en 50 puntos básicos, el exceso del valor en libros sobre su importe recuperable se hubiera incrementado o disminuido en 585 millones de euros y 671 millones de euros, respectivamente y, si la tasa de crecimiento se hubiera incrementado o disminuido en 50 puntos básicos, el exceso del valor en libros sobre su importe recuperable se hubiera reducido o incrementado en 517 millones de euros y 452 millones de euros, respectivamente.
- A 31 de diciembre de 2010: No existía deterioro en ninguno de los fondos de comercio registrados por el Grupo a esa fecha; excepto por el deterioro, no significativo, estimado en el fondo de comercio de las participaciones en Rentrucks, Alquiler y Servicios de Transportes, S.A. y en BBVA Finanzia SpA (por importe de 9 y 4 millones de euros, respectivamente).
- A 31 de diciembre de 2009: Se estimaron unas pérdidas por deterioro de 1.097 millones de euros en la UGE de Estados Unidos, que se registraron en la partida “Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) - Fondo de comercio y otro activo intangible” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2009 (Nota 50). Esta pérdida fue atribuida a un deterioro significativo de las condiciones económicas y crediticias de los estados en los que el Grupo está presente en Estados Unidos.
20.2 Otro activo intangible
La composición del saldo y los movimientos de este capítulo de los balances consolidados adjuntos, según la naturaleza de las partidas que los integran, se muestran a continuación:
| Otro activo intangible | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2009 | |
| Gastos de adquisición de aplicaciones informáticas | 1.138 | 749 | 464 |
| Otros gastos amortizables | 34 | 28 | 29 |
| Otros activos inmateriales | 708 | 282 | 360 |
| Deterioro | (1) | (1) | (1) |
| Total | 1.879 | 1.058 | 852 |
| Otro activo intangible. Movimientos del periodo | Notas | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2009 | ||
| Saldo inicial |
|
1.058 | 852 | 780 |
| Adiciones |
|
1.201 | 458 | 362 |
| Amortización del ejercicio | 47 | (334) | (291) | (262) |
| Diferencias de cambio y otros |
|
(46) | 39 | (28) |
| Deterioro | 50 | - | - | - |
| Saldo final |
|
1.879 | 1.058 | 852 |
El incremento de las adiciones del cuadro anterior en el ejercicio 2011 respecto a ejercicios anteriores se debe, principalmente, a los activos intangibles reconocidos por la operación de compra de Garanti.
A 31 de diciembre de 2011, 2010 y 2009, el importe de los activos intangibles totalmente amortizados que seguían en uso era de 224, 294 y 1.061 millones de euros, respectivamente.