5. Beneficio por acción
De acuerdo con los criterios establecidos en la NIC 33:
- El beneficio básico por acción se determina dividiendo el “Resultado atribuido a la entidad dominante” entre el número medio ponderado de las acciones en circulación a lo largo del ejercicio; excluido el número medio de las acciones propias mantenidas en autocartera.
- El beneficio diluido por acción se determina de forma similar al beneficio básico por acción, ajustando el número medio ponderado de las acciones en circulación y, en su caso, el resultado atribuido a la entidad dominante, para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de determinados instrumentos financieros que pudieran generar la emisión de nuevas acciones (compromisos con empleados basados en opciones sobre acciones, warrants sobre las acciones de la entidad dominante, emisiones de deuda convertible, etc.) o por las operaciones interrumpidas.
Durante los ejercicios 2011, 2010 y 2009, se han realizado operaciones que afectan al cálculo del beneficio por acción, básico y diluido:
- En los ejercicios 2011 y 2010, el Banco llevó a cabo ampliaciones de capital con derecho de suscripción preferente para los antiguos accionistas (ver Nota 27). Según indica la NIC 33, se deberá tener en cuenta en el cálculo del beneficio por acción, básico y diluido, de todos los ejercicios anteriores a la emisión, y solo en el caso de ampliaciones de capital distintas de aquellas realizadas para dar cumplimiento a la conversión de las obligaciones convertibles en acciones, un factor corrector que se aplicará al denominador (número medio ponderado de acciones en circulación). Este factor corrector resulta de la división del valor razonable por acción inmediatamente antes del ejercicio de los derechos de suscripción preferente entre el valor razonable teórico ex-derechos por acción. A estos efectos se ha recalculado el beneficio por acción básico y diluido de los ejercicios 2010 y 2009 que figuran en el cuadro siguiente.
- En el ejercicio 2009 y 2011, el Banco emitió obligaciones subordinadas obligatoriamente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA.
- En el ejercicio 2009 el Banco emitió obligaciones subordinadas obligatoriamente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA por un importe de 2.000 millones de euros. El Consejo de Administración de BBVA, en su reunión celebrada el día 22 de junio de 2011, acordó convertir la totalidad de estos bonos con fecha 15 de julio de 2011 (ver Nota 27).
- El 30 de diciembre de 2011, el Banco emitió obligaciones subordinadas obligatoriamente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA por un importe de 3.430 millones de euros (ver Nota 23.4).
Dado que la conversión de ambas emisiones de bonos es obligatoria a la fecha de vencimiento de los mismos, siguiendo los criterios establecidos en la NIC 33, se realizan los siguientes ajustes tanto en el cálculo del beneficio diluido por acción como en el beneficio básico por acción:
- En el numerador, el resultado atribuido a la entidad dominante se incrementa por el importe del cupón anual de las obligaciones convertibles.
- En el denominador, el número medio de acciones en circulación se incrementa por el número de acciones estimadas que resultarían después de la conversión.
Por tanto y como puede observarse en el cuadro siguiente, para los ejercicios 2011, 2010 y 2009 el importe del beneficio básico por acción y beneficio diluido por acción coincide, ya que el efecto dilutivo de la conversión, por ser obligatoria, debe aplicarse también al cálculo de beneficio básico por acción.
El cálculo del beneficio por acción de los ejercicios 2011, 2010 y 2009 se detalla a continuación:
| Cálculo del beneficio básico y diluido por acción | 2011 | 2010 (*) | 2009 (*) |
|---|---|---|---|
| Numerador del beneficio por acción (millones de euros): |
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| Resultado atribuido a la entidad dominante | 3.004 | 4.606 | 4.210 |
| Ajuste:costes financieros de emisiones convertibles obligatorias | 38 | 70 | 18 |
| Resultado ajustado (millones de euros) (A) | 3.042 | 4.676 | 4.228 |
| Denominador del beneficio por acción (número de acciones): |
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| Número medio ponderado de acciones en circulación (1) | 4.635 | 3.762 | 3.719 |
| Número medio ponderado de acciones en circulación x factor corrector (2) | - | 3.876 | 3.925 |
| Ajuste: Número medio de acciones de la conversión de bonos | 134 | 221 | 39 |
| Número ajustado de acciones (B) | 4.769 | 4.097 | 3.964 |
| Beneficio básico por acción (euros por acción) A/B | 0,64 | 1,14 | 1,07 |
| Beneficio diluido por acción (euros por acción) A/B | 0,64 | 1,14 | 1,07 |
A 31 de diciembre de 2011, 2010 y 2009, salvo por los bonos convertibles antes mencionados, no existían otros instrumentos financieros ni compromisos con empleados basados en acciones ni operaciones interrumpidas, que tengan efecto significativo sobre el cálculo del beneficio diluido por acción de los ejercicios presentados.