Logotype
Logotype

14. Cartera de inversión a vencimiento

Imprimir esta página

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos es:

Cartera de inversión a vencimiento 2011 Millones de euros
Coste amortizado Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 6.520 1 (461) 6.060
Otros valores nacionales 853 - (65) 788
Emitidos por entidades de crédito 255 - (11) 244
Emitidos por otras entidades 598 - (54) 544
Subtotal 7.373 1 (526) 6.848
Valores extranjeros



Deuda del estado y otras administraciones públicas extranjeras 3.376 9 (236) 3.149
Resto de valores 206 3 (16) 193
Subtotal 3.582 12 (252) 3.342
Total 10.955 13 (778) 10.190
Cartera de inversión a vencimiento 2010 Millones de euros
Coste
amortizado
Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 6.611 2 (671) 5.942
Otros instrumentos de deuda 892 - (63) 829
Emitidos por entidades de crédito 290 - (13) 277
Emitidos por otras entidades 602 - (50) 552
Subtotal 7.503 2 (734) 6.771
Valores extranjeros



Deuda del estado y otras administraciones públicas extranjeras 2.181 10 (20) 2.171
Emitidos por entidades de crédito 262 6 (21) 247
Subtotal 2.443 16 (41) 2.418
Total 9.946 18 (775) 9.189
Cartera de inversión a vencimiento 2009 Millones de euros
Coste
amortizado
Plusvalías no realizadas Minusvalías no realizadas Valor
razonable
Valores españoles



Deuda del estado español y otras administraciones públicas españolas 1.674 21 (13) 1.682
Otros valores nacionales 952 8 (18) 942
Subtotal 2.626 29 (31) 2.624
Valores extranjeros



Deuda del estado y otras administraciones públicas 2.399 64 (7) 2.456
Resto de valores 412 7 (6) 413
Subtotal 2.811 71 (13) 2.869
Total 5.437 100 (44) 5.493

Los valores extranjeros mantenidos por el Grupo a 31 de diciembre de 2011, 2010 y 2009 en la cartera de inversión a vencimiento correspondían fundamentalmente a emisores europeos.

Después de haberse analizado las minusvalías no realizadas, se concluyó que, excepto las registradas por la deuda soberana de Grecia, el resto las mismas eran temporales, debido a que se han cumplido las fechas de pago de intereses de todos los valores; no hay evidencias de que el emisor no continúe cumpliendo con las obligaciones de pago ni de que los futuros pagos, tanto de principal como intereses, no sean suficientes para recuperar el coste de los valores.

Seguidamente se resumen los movimientos que han tenido lugar durante los ejercicios 2011, 2010 y 2009 en este capítulo de los balances consolidados adjuntos:

Cartera de inversión a vencimiento
Movimientos del ejercicio
Notas Millones de euros
2011 2010 2009
Saldo inicial
9.947 5.438 5.285
Adquisiciones
- 4.969 426
Reclasificaciones
1.817 - -
Amortizaciones y otros
(808) (460) (273)
Saldo final
10.956 9.947 5.438
Deterioro acumulado 7.1.8 (1) (1) (1)
Total
10.955 9.946 5.437

En el tercer trimestre de 2011, se reclasificaron ciertos valores representativos de deuda del epígrafe “Activos financieros disponibles para la venta” a “Cartera de inversión a vencimiento”, por un importe total de 1.817 millones de euros, al haber variado la intención del Grupo con respecto de algunos títulos de deuda soberana, como consecuencia de la actual situación de los mercados (ver Nota 7.1.5.).

A continuación se muestra información sobre los valores razonables y los valores en libros de estos activos financieros reclasificados:

Valores representativos de deuda reclasificados a "Cartera de inversión a vencimiento" Millones de euros
A fecha de reclasificación A 31 de diciembre de 2011
Valor en libros Valor razonable Valor en libros Valor razonable
Deuda soberana Italia 1.739 1.739 1.749 1.645
Deuda soberana Grecia 56 56 63 28
Deuda soberana Portugal 22 22 23 22
Total 1.817 1.817 1.835 1.695

Los cambios en el valor razonable reconocidos en Patrimonio neto – “Ajustes por valoración”, para los activos financieros reclasificados, fueron:

Cambios en valor razonable reconocidos Millones de euros
Desde 01/01/2011
Hasta reclasificación
2010
Deuda soberana Italia (11) (69)
Deuda soberana Grecia (13) (30)
Deuda soberana Portugal (1) (2)
Total (25) (101)

La siguiente tabla muestra el importe registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2011 derivado de la valoración a coste amortizado de los activos financieros reclasificados, así como el impacto que se hubiera registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias y en el epígrafe de “Patrimonio neto - Ajustes por valoración”, a 31 de diciembre de 2011, de no haber realizado la reclasificación.

Efecto en cuenta de pérdidas y ganancias y patrimonio neto Millones de euros
Registrado en Impactos de no haber reclasificado
Cuenta de pérdidas y ganancias Cuenta de pérdidas y ganancias Patrimonio neto
"Ajustes por valoración"
Deuda soberana Italia (6) - (92)
Deuda soberana Grecia (*) (64) (63) (29)
Deuda soberana Portugal (1) - -
Total (71) (63) (121)
(*) Incluye el impacto en resultados por el deterioro registrado con posterioridad a la reclasificación.

Con respecto a estos valores reclasificados, los flujos de efectivo futuros sin descontar que a la fecha de la reclasificación se preveía recuperar, eran los que se indican a continuación:

Valores representativos de deuda reclasificados a "Cartera de inversión a vencimiento" Tasa de interés efectiva %
Flujos futuros estimados
(millones de euros)
Importe reclasificado Por valoración a coste amortizado
Deuda soberana Italia 3,79 1.739 61
Deuda soberana Grecia 2,12 56 69
Deuda soberana Portugal 3,34 22 3
Total 2,91 1.817 133
Tools