El riesgo de mercado del Grupo continúa en niveles bajos si se compara con las magnitudes de riesgos gestionadas por BBVA, especialmente las de riesgo de crédito. Ello es consecuencia de la naturaleza del negocio y de la política del Grupo, con apenas posiciones propias. Durante el año 2009, el riesgo de mercado de la cartera de negociación de BBVA ha repuntado ligeramente respecto a ejercicios anteriores, situándose, en términos de capital económico promedio, en 285 millones de euros.
La utilización de los límites globales aprobados por la CDP ha sido moderada (en media, se ha situado en el 49%) con evolución creciente durante el año en el caso de Europa y decreciente para América. No se ha registrado ningún rebasamiento en los límites.
El principal factor de riesgo en el Grupo continúa siendo el ligado a los tipos de interés, con un peso del 58% del total a finales del año 2009 (esta cifra incorpora el riesgo de spread). Los riesgos de volatilidad y cambiario representan un 24% y un 4% respectivamente, reduciendo su peso respecto a la misma fecha del ejercicio anterior. Por último, el riesgo de renta variable supone un 14% del riesgo total de la cartera.
Por áreas geográficas, en promedio anual, el 61% del riesgo de mercado corresponde a las tesorerías de Global Markets Europa y el 39% a los bancos americanos del Grupo, del cual un 21,6% se concentra en México.
Respecto al consumo medio de los límites aprobados por la CDP para las principales unidades de negocio, la utilización media ha sido superior en Europa y en Estados Unidos, situándose en torno al 55% durante el año (66% a 31-12-09). En Latinoamérica el uso promedio anual es de un 44%, aproximándose al 48% al cierre del año.
El contraste de backtesting realizado con resultados de gestión para el riesgo de mercado en la sociedad matriz (que es donde se concentra la mayor parte del riesgo de mercado del Grupo), siguiendo los principios enunciados por Basilea, compara cada día los resultados obtenidos con el nivel de riesgos estimado por el modelo, mostrando un correcto funcionamiento del modelo de medición de riesgos a lo largo de todo el año 2009.
