A lo largo del ejercicio 2009 los resultados del Grupo BBVA han mantenido las siguientes tendencias:
- Fortaleza del margen de intereses, debido principalmente a la adecuada gestión de precios y de los riesgos del balance.
- Estricto control de costes, basado en los Planes de Transformación, que se han implantado durante los últimos años, y que continúan dando sus frutos en forma de reducciones interanuales de los gastos de explotación.
- Con todo, elevado dinamismo del margen neto, que en el acumulado del año crece un 17,0% interanual y que alcanza un nuevo máximo: 12.308 millones de euros. A su obtención contribuyen positivamente todas las áreas de negocio del Grupo.
- Lo anterior se traduce en una mejora generalizada del ratio de eficiencia, que en el Grupo avanza desde el 44,6%, a 31-12-08, a un 40,4%, a 31-12-09.
- Fortalecimiento del balance del Grupo y de sus franquicias, para lo cual se ha realizado un esfuerzo en dotación a saneamientos crediticios adicionales y a provisiones, tanto por prejubilaciones, como por actualización del valor de los actives adjudicados o adquiridos en España.
- Mantenimiento de los altos niveles de generación orgánica de core capital, con 180 puntos básicos más de core que en diciembre de 2008.
Cabe resaltar que la comparación interanual de los resultados del Grupo BBVA se ve afectada por una serie de resultados de carácter singular:
- En el año 2009, plusvalías de 830 millones por la venta y posterior arrendamiento de 948 inmuebles en España en el tercer trimestre, destinadas a dotación de provisiones en España y Portugal, sin efecto a nivel de beneficio atribuido. En el cuarto trimestre, el one-off realizado en el área de Estados Unidos por 1.050 millones de euros, netos de impuestos, debidos al deterioro del fondo de comercio y a los mayores saneamientos crediticios efectuados para aumentar la cobertura y situarla en los mismos niveles de cierre de 2008.
- En 2008, los resultados de carácter singular detraen 395 millones a nivel de beneficio atribuido: 509 millones de plusvalías por la venta de la participación en Bradesco menos 602 millones por dotaciones extraordinarias a prejubilaciones y menos 302 millones por el cargo derivado de la estafa Madoff.
En el análisis de las cifras, hay que tener en cuenta también el efecto de la variación de los tipos de cambio medios de los años 2009 y 2008, que es negativo en aproximadamente cinco puntos porcentuales. Como es habitual, en la cuenta de resultados acumulada se incluye una columna con las tasas de variación a tipo de cambio constante.
Para el conjunto del año 2009, el resultado atribuido sin singulares se sitúa en 5.260 millones de euros, lo que supone una pequeña disminución del 2,8% frente a los 5.414 millones de 2008. A tipos de cambio constantes, la variación interanual es positiva, del 2,0%.
La evolución de los resultados del Grupo es, además, de carácter orgánico, ya que los cambios de perímetro, debidos básicamente a la incorporación de Guaranty en agosto de 2009, no tienen impacto significativo en la variación del beneficio atribuido.
Los activos totales medios (ATM) del Grupo han crecido en 2009 en un 4,8%, por la evolución orgánica del negocio, a pesar de la ralentización global de la economía en el ejercicio, con impactos negativos en la evolución de la actividad bancaria. Los epígrafes que reflejan los ingresos más recurrentes del Grupo mantienen altos índices de rentabilidad sobre los actives gestionados. Así, el margen de intereses sobre ATM se eleva al 2,56%, por encima del 2,26% de 2008 y el 2,09% de 2007. Los gastos de explotación disminuyen en 2009, con lo que reducen de forma importante su peso hasta el 1,54% (1,63% en 2008 y 1,70% en 2007). Esta positiva evolución de los ingresos y costes conlleva un aumento del margen neto sobre ATM hasta alcanzar el 2,27% en 2009, superior al nivel de 2008 (2,03%) y de 2007 (2,05%). Por último, el ROA (beneficio después de impuestos sobre ATM) es del 0,85% y está afectado por los comentados resultados de carácter singular, sin los cuales se sitúa en el 1,04%, frente al 1,12% de 2008 y el 1,23% de 2007.
